I sommeren 2002 blev den 16-årige Banks anholdt og sigtet, efter at klassekammeraten Wanetta Gibson fejlagtigt havde beskyldt ham for at have trukket hende ind på en trappe og voldtaget hende. Han blev bortvist fra Long Beach Polytechnic High School lige efter, at hans varetægtsfængsling fandt sted på Juvenile Hall. Shawn Ashley, der var medrektor på Long Beach Poly High, havde hævdet, at Banks ikke ville få lov til at være tilbage på campus uanset et eventuelt retsligt resultat. Da han stod over for en mulig dom på 41 år til livstid, accepterede han en aftale, der omfattede fem års fængsel, fem års prøveløsladelse og registrering som sexforbryder. Gibson og hendes mor Wanda Rhodes sagsøgte Long Beach Unified School District, idet de hævdede, at Poly Campus ikke var et sikkert miljø, og vandt et forlig på 1,5 millioner dollars. Banks siger, at hans advokat sagde, at han ved at erklære sig ubestridt ville få prøveløsladelse, men ingen fængselsstraf.
Tilståelse af falsk anklageRediger
I marts 2011 kontaktede Gibson Banks på Facebook, mødtes med ham og indrømmede i overværelse af en privatdetektiv, som Banks havde hyret, at hun havde opdigtet historien. Banks optog hemmeligt Gibsons tilståelse, men hun nægtede senere at fortælle anklagemyndigheden, at hun havde løjet, så hun ikke skulle tilbagebetale de penge, som hun og hendes familie havde vundet i retten.
California Innocence ProjectRediger
Forud for den optagede tilståelse havde Banks bedt om hjælp fra California Innocence Project (CIP), en nonprofit-juristskoleklinik, der drives af California Western School of Law i San Diego, og som efterforsker og fører retssager om faktisk uskyld. På det tidspunkt havde der imidlertid ikke været tilstrækkelige beviser for Banks’ uskyld til, at de kunne påtage sig sagen. Efter tilståelsen besluttede CIP imidlertid at gøre det til organisationens første sag, der involverede en uretmæssigt dømt person, som allerede var blevet løsladt fra fængslet.
Videbevistelsen kunne ikke godkendes i retten, fordi videoen var blevet lavet uden Gibsons viden eller samtykke og ikke var ledsaget af en underskrevet tilståelse fra hende. CIP var imidlertid medvirkende til at samle yderligere beviser, der støttede Banks’ historie, hvilket fik distriktsadvokaten til at anmode dommeren om at omgøre dommen den 24. maj 2012. Banks blev også fritaget for sin registrering som sexforbryder, hvilket gjorde det muligt for ham at genoptage sin sportskarriere.
Banks støtter CIP i dets bestræbelser på vegne af de uretmæssigt dømte og deltog i CIP’s Innocence March 2013.
SkolesagRediger
I 2013 vandt Long Beach Unified School District en dom på 2,6 millioner dollars mod Gibson og fik 750.000 dollars tilbage i betalinger, der var betalt til hende, sammen med advokathonorarer, renter og 1 million dollars i strafskader; Gibson mødte ikke op i retten.