Hvad du skal vide om investering i nystartede virksomheder

Ingen giver dig et bedre perspektiv på investering i nystartede virksomheder end at drive en og omvendt.

Siden jeg har grundlagt Clever Real Estate i 2017, har jeg haft mange “gennem spejlglasset” øjeblikke, hvor jeg fandt mig selv overvejer interne virksomhedsbeslutninger gennem en ekstern investors linse. (“Hvis jeg overvejede at investere penge i Clever, ville dette skridt så inspirere til tillid eller forsigtighed?”) Som en del af en rubrik til beslutningstagning kan det få dig til at se tingene fra et mere objektivt perspektiv, adskilt fra dine egne rationaliseringer og blinde pletter.

På den anden side har jeg, selv om min virksomhed stadig er i sin tidlige fase, allerede lært så meget om, hvad der gør en startup til en succes, og hvad der kan sænke dens udsigter. Med denne indsigt som rettesnor for, hvor jeg lægger mine penge, føler jeg mig meget mere sikker i mine investeringer i startups. Bliver alle investeringerne en succes? Selvfølgelig ikke. Men jeg kan godt lide mine chancer.

Pros ved at investere i nystartede virksomheder

Her er seks grunde til at overveje at investere i nystartede virksomheder.

Du kan måske bytte din tid eller dine evner for aktier

Ofte tilbyder etablerede virksomheder aktier til investorer i bytte for penge. Startups kan i stedet regne enhver tid og ekspertise, som du tilbyder, som den valuta, der er nødvendig for at opnå disse aktier.

Du kan minimere din risiko

I nogle tilfælde kan du underskrive en investeringskontrakt, hvor din investering tilbageholdes, indtil startup-virksomheden når et forudbestemt mål. Hvis virksomheden ikke når dette mål, behøver du ikke rent faktisk at give den dine penge, så din investeringsrisiko er lav.

Du kan sprede din investering

Der findes startups i stort set alle brancher. Derfor kan investering i startups være et smart finansielt træk, hvis du planlægger at foretage flere investeringer og ønsker at minimere risikoen ved at lægge dine æg i én kurv.

Din investering kan vokse hurtigt

Det er én ting at købe aktier i en virksomhed, der længe har været dominerende, og som går på børsen. Det er en anden at investere tidligt i en nystartet virksomhed, der senere vokser betydeligt. Hvis det er tilfældet, vil din oprindelige investering vokse voldsomt i størrelse.

Lejere investeringstærskel

Mange nystartede virksomheder har lave indledende driftsomkostninger, så dine investeringsomkostninger vil være lavere end for mange andre typer investeringsmuligheder. Og med denne type investering er der mulighed for, at den kan give dig en plads ved bordet i virksomhedens bestyrelseslokale.

Du kan tjene stort ved et opkøb

Større virksomheder køber ofte nystartede virksomheder. Denne transaktion sker ofte, når den nystartede virksomhed har vist sig værdifuld. Som sådan kan det beløb, som virksomheden bliver købt for, være meget større end dens værdi, da du investerede. Din investering vil være vokset proportionelt, hvilket betyder, at du vil tjene langt flere penge på et opkøb end det beløb, du først investerede.

Konsekvenser ved at investere i startups

Selv om startups er en potentiel kilde til stærk økonomisk vækst, indebærer de to investeringsrisici, der er værd at nævne:

Startup fiasko

Du har sikkert hørt statistikken før: 90 % af startups mislykkes. Selv om du kan tjene store beløb på investeringer i startups, er risikoen for at miste alle de penge, du har investeret, stor.

Sjældne kortfristede gevinster

Hvis du investerer i et offentligt selskab, kan du købe og sælge aktier, når det passer dig. Når du investerer i en nystartet virksomhed, forpligter du dine penge til den pågældende virksomhed på lang sigt, hvilket betyder, at du nogle gange ikke kan få adgang til dem i årevis. Du skal sandsynligvis have startup-virksomheden opkøbt eller børsnoteret, før du kan få adgang til dine penge igen.

Hvis du ønsker at investere i en startup-virksomhed, er her et par retningslinjer, som jeg har sammensat på baggrund af min tid i og uden for startup-investeringsverdenen.

Valg af den rigtige virksomhed

Mød stifterne.

Der ligger meget sandhed i klichéen om, at man skal investere i mennesker, ikke i virksomheder. Det er brutalt svært at starte en virksomhed, og der dukker næsten dagligt forhindringer og problemer op. Uden en passioneret stifter, der er 100 % engageret i sin vision, falder chancerne for succes til næsten nul. Mød dem, tal med dem, og find ud af, hvad de går ind for.

En anden nødvendighed er ægte ekspertise. Vi ved alle, at der er et overfladisk niveau af ekspertise, som kan få dig igennem en cocktailparty-samtale eller endda et forretningsmøde, men for virkelig at slå igennem inden for dit område har du brug for et dybere niveau. Dyb, ægte ekspertise er et produkt af besættelse. Jeg ville aldrig investere i en virksomhed, hvis stifteren ikke var virkelig besat af sin vision.

Endnu en bemærkning om stiftere: Candor er afgørende. Alle er sælgere, når de indsamler midler, mig selv inklusive, men der skal være en vis grad af reel åbenhed sammen med det. Hvis jeg investerer i en virksomhed, vil jeg gerne vide, at jeg får reelle opdateringer, gode eller dårlige.

Se efter kundeadoption.

Dette er indlysende, men ofte overset. Et godt pitch, der maler en betagende fremtid, kan blænde dig, men vi ved alle, at der ikke er nogen garantier, og at det at forudsige markedet er som at forudsige vandet – vi gætter alle sammen bare, dybest set. Du har måske en fantastisk vision, men hvis jeg skal investere penge nu, så fortæl mig om, hvordan produktet klarer sig nu. Hvis virksomheden allerede har fået fodfæste, og kunderne bruger produktet, er det meget vigtigt.

Sørg for, at kemien er der.

En anden kliché med meget sandhed i er, at du bør investere i virksomheder, der laver produkter, du elsker, med værdier, du deler. Derfor forsøger jeg at leve virkelig med en virksomheds produkt, før jeg investerer mine penge i det. Man kan ofte lære mere om en virksomheds udsigter ud fra dens produkt end ud fra en stak finansielle analyser.

Der er også en perifer fordel ved at investere i virksomheder, hvis værdier man deler. Hvis du investerer i 10 nystartede virksomheder, vil du klare dig godt, hvis en eller to af dem klarer sig godt. Hvis du altid kommer til at tabe flere væddemål, end du vinder, vil din tur være meget lettere, hvis du kan se på dine tab med god samvittighed, fordi du ved, at du har foretaget den investering med fuld og ukompromitteret dømmekraft. Der er ingen værre følelse end at se på en mislykket investering og vide, at du kynisk gik imod din mavefornemmelse og dit hjerte. Jeg bør udvise den samme integritet, som jeg forventer af de virksomheder, jeg investerer i.

Hvad skal man undgå

Overhypede og overpromoverede virksomheder

Og vi ved alle, at der er salgsteknik involveret i at være iværksætter, især når man skal rejse midler. Men der skal være en solid forretningskerne under hypen. Hvis en virksomhed tilsyneladende kun er en hype, så er det et rødt flag.

Jeg er på vagt over for virksomheder, der kommer med overdrevne påstande og løfter. Vi forsøger alle sammen at blive den næste milliarddollar-startup, men vi ved alle sammen, at der er en grund til, at disse virksomheder kaldes enhjørninger – de er utroligt sjældne. Hvis du forsøger at give mig milliardgarantier, vil jeg sætte spørgsmålstegn ved din realitetssans. Der er en hårfin grænse mellem tillid og vrangforestilling.

Risikobrancher

I 2019 tjener mange investorer penge i det, jeg kalder commodified vice. Dette omfatter industrier som marihuana og cryptocurrency. En masse investorer tjener penge på disse områder, men i en verden med høj risiko er startups i disse industrier den højeste risiko af alle.

Jeg styrer personligt uden om denne type investeringer. Hvis din virksomheds eksistens hviler på den løbende omgåelse af loven, ved jeg ikke, hvordan du kan opbygge langsigtet stabilitet. Vi har set det i de vanskeligheder, som en masse lovlige marihuanavirksomheder har haft med simple bankforretninger, da føderal lovgivning stadig forbyder marihuana, og i de igangværende regeringsforsøg på at regulere og kontrollere kryptovalutaer. Det er en del af grunden til, at min startup beskæftiger sig med fast ejendom – der er ingen branche, der er mere fundamentalt stabil.

Gå i stå i tal

Vi elsker alle et godt datasæt, men få ikke tunnelsyn, når du ser på en startup’s data. Hvis det stadig er i de tidlige stadier, vil du ikke finde mange solide konklusioner der, og slet ikke nogen sikkerhed.

Hvis du overvejer at investere i en ung virksomhed, skal du først se på det store billede og de involverede mennesker og dernæst på regnearkene. Mange gange er de finansielle oplysninger, som de giver investorerne, mere nyttige til at fortælle dig, hvordan de ser sig selv, end noget andet.

Stræk til at investere i en nystartet virksomhed

Gør din due diligence.

Lad os starte med de grundlæggende forhold. Før du sætter dine penge ind, skal du gå ind med et helt åbent sind og starte din research fra start.

Jeg taler ikke om møder med stifteren; jeg taler om deres papirarbejde og sikrer mig, at de har sat alle prikker over i’et og krydset alle t’er. Kig på deres virksomhedspapirer og sørg for, at alt er i orden – inkorporering, deres lejemål og kontrakter, hvordan deres aktier er udstedt, og alt derimellem.

Sæt tallene på plads.

En værdiansættelse af en nystartet virksomhed er nogens bedste gæt på, hvor meget virksomheden er værd – men tag ikke fejl, det er et gæt. Hvorfor tage en andens ord for det? Kør altid selv tallene for at se, hvad din investering kan være værd. Du kan blive overrasket (på en god eller dårlig måde).

Mens du gør dette, kan du spørge stifterne, hvor mange penge de allerede har rejst. Hvis de beder dig om at være den første i puljen, bør du vide det, når du går ind. På den anden side, hvis de allerede har rejst mange penge fra deres kunder, bør det lette noget af din uro.

Tag et grundigt kig i spejlet.

Når du har undersøgt de virksomheder, du overvejer at investere i, skal du gøre det samme med dig selv. Der er tale om risikable, langsigtede investeringer. Du vil ikke kunne hæve pengene i årevis, måske et årti, og medmindre du rammer den heldigste stime i investorhistorien, kommer du til at tabe nogle penge. Har du tålmodighed nok til det? Har du modet til det? Og vigtigst af alt, har du den likvide kapital?

Crowdfunding-platforme

For den lille og moderate investor er crowdfunding den bedste måde at få del i en virksomhed i fremgang på. Følgende platforme, som tilbyder muligheder for at investere så lidt som 100 USD i gennemtestede startups, er nogle af mine personlige favoritter.

SeedInvest

Denne crowdfunder accepterer mindre end 1 % af de virksomheder, der ansøger om at søge finansiering, så du ved, at du ser det bedste af det bedste på platformen. SeedInvest hævder, at den har næsten 260.000 brugere og har fuldt finansieret mere end 220 virksomheder.

Hvert selskab på SeedInvest har en anden minimumsinvestering og en frist for at rejse sine midler. En innovativ SeedInvest-funktion er den automatiske investeringsmulighed: Hvis du investerer mindst 200 USD, vil den opbygge en diversificeret portefølje til dig.

MicroVentures

Gennem MicroVentures kan du investere i nystartede virksomheder for kun 100 USD (eller mere, hvis du føler dig heldig). Du kan vælge mellem snesevis af startups som f.eks. datalagringsprogrammer, skønhedsabonnementer og rideshare-platforme. Fra slutningen af 2020 kan MicroVentures’ hundredtusindvis af brugere vælge at investere i mere end 400 startups. Tidligere har MicroVentures givet brugerne mulighed for at investere i nu store virksomheder som Slack og Airbnb, og platformens all-time-investeringer er på i alt 220 millioner dollars.

WeFunder

For så lidt som 100 dollars kan WeFunder-brugere investere i virksomheder, der laver alt fra veganske skønhedsartikler til CBD-produkter. Investorerne kan købe aktier, konvertible obligationer eller gæld, og hvis virksomheden ikke når sit finansieringsmål, får investorerne deres penge tilbage. WeFunder har muliggjort investeringer for 83,5 millioner dollars siden 2013, så du ved, at den er solid.

Republic

Denne platform er hvermandens version af AngelList, den førende investeringsplatform for akkrediterede startup-investorer. AngelList spillede faktisk en central rolle i vedtagelsen af JOBS Act, som gjorde crowdfunding levedygtig, og Republic blev grundlagt af AngelList-alumner. Republic-brugere kan investere så lidt som 10 USD, og alle virksomheder screenes intensivt.

Ud over at tilbyde investeringer er Republic-platformen vært for seks forskellige investeringsgrupper, der giver mulighed for diskussioner, idéer og rådgivning. Gruppemedlemmer opfordres også til at investere sammen.

Tilpasning af rapporter fra Max Freedman.