Mit tudnod kell a startupokba való befektetésről

Semmi sem ad olyan perspektívát a startupokba való befektetésről, mint a startupok működtetése, és fordítva.

Mióta 2017-ben megalapítottam a Clever Real Estate-t, számos olyan “tükrön át” pillanatot éltem át, amikor egy külső befektető szemszögéből szemléltem a belső vállalati döntéseket. (“Ha azon gondolkodnék, hogy pénzt fektessek be a Cleverbe, ez a lépés bizalmat vagy óvatosságot ébresztene bennem?”). A döntéshozatali rubrika egyik részeként ez objektívebb perspektívából szemlélheti a dolgokat, elkülönülve a saját racionalizációktól és vakfoltoktól.

Másrészt, bár a cégem még korai stádiumban van, máris nagyon sokat tanultam arról, hogy mi tesz sikeressé egy startupot, és mi süllyesztheti el a kilátásait. Ezeknek a meglátásoknak az alapján, hogy hová teszem a pénzemet, sokkal magabiztosabbnak érzem magam a startup befektetéseimben. Mindegyik sikerülni fog? Természetesen nem. De tetszenek az esélyeim.

A startupokba való befektetés előnyei

Íme hat ok, amiért érdemes megfontolni a startupokba való befektetést.

Elképzelhető, hogy az idődet vagy a képességeidet részvényekre cserélheted

Gyakran előfordul, hogy a már befutott vállalatok pénzért cserébe részvényeket kínálnak a befektetőknek. A startupok ehelyett az Ön által felajánlott időt és szakértelmet tekinthetik a részvények megszerzéséhez szükséges valutának.

Minimalizálhatja a kockázatát

Néha aláírhat egy befektetési szerződést, amelynek révén a befektetését visszatartják, amíg a startup el nem ér egy előre meghatározott célt. Ha a vállalat nem éri el ezt a célt, akkor nem kell ténylegesen odaadnia a pénzét, így a befektetési kockázata alacsony.

Diverzifikálhatja a befektetését

Startupok gyakorlatilag minden iparágban léteznek. Ezért, ha több befektetést tervezel, és minimalizálni szeretnéd az egy kosárba való befektetéssel járó kockázatot, a startupokba való befektetés okos pénzügyi lépés lehet.

A befektetésed gyorsan növekedhet

Egy dolog részvényt vásárolni egy régóta meghatározó vállalatban, amely tőzsdére megy. Más dolog korán befektetni egy startupba, amely később jelentősen növekszik. Ha ez a helyzet, az Ön kezdeti befektetése óriási mértékben fog növekedni.

Alacsonyabb befektetési küszöb

Sok startupnak alacsonyak a kezdeti működési költségei, így az Ön befektetési költségei alacsonyabbak lesznek, mint sok más típusú befektetési lehetőség esetében. Az ilyen típusú befektetéssel pedig megvan a lehetősége annak, hogy helyet szerezzen a vállalat igazgatótanácsának asztalánál.

Nagyot kereshet egy kivásárlással

A nagyobb vállalatok gyakran vásárolnak startupokat. Ez a tranzakció gyakran akkor történik, amikor a startup már értékesnek bizonyult. Így az összeg, amelyért a vállalatot megvásárolják, sokkal nagyobb lehet, mint az értéke, amikor befektetett. A befektetése arányosan növekedett, ami azt jelenti, hogy a felvásárlással sokkal több pénzt kereshet, mint amennyit először befektetett.

A startupokba való befektetés hátrányai

Míg a startupok erős pénzügyi növekedés potenciális forrását jelentik, két említésre méltó befektetési kockázatot hordoznak:

A startupok kudarca

Valószínűleg hallotta már a statisztikát: a startupok 90%-a megbukik. Bár a startup befektetéseken nagy összegeket lehet keresni, nagy a kockázata annak, hogy az összes befektetett pénzt elveszíti.

Ritkán jelentkező rövid távú nyereség

Ha nyilvános vállalatba fektet be, akkor bármikor vásárolhat és eladhat részvényeket. Ha egy induló vállalkozásba fektetsz be, akkor hosszú távra kötöd le a pénzed ahhoz a vállalathoz, ami azt jelenti, hogy néha évekig nem fogsz tudni hozzáférni a pénzedhez. Valószínűleg szükséged lesz arra, hogy a startupot megvásárolják vagy tőzsdére vigyék, mielőtt újra hozzáférhetnél a pénzedhez.

Ha mégis be akarsz fektetni egy startupba, íme néhány iránymutatás, amit a startup befektetések világában és azon kívül töltött időm alapján állítottam össze.

A megfelelő vállalat kiválasztása

Találkozz az alapítókkal.

Sok igazság van abban a közhelyben, hogy emberekbe kell befektetni, nem vállalatokba. Egy vállalkozás elindítása brutálisan nehéz, és szinte naponta bukkannak fel akadályok és problémák. Szenvedélyes alapító nélkül, aki 100%-ban elkötelezett a víziója mellett, a siker esélye a nullához közelít. Találkozz velük, beszélgess velük, és tudd meg, mi a lényegük.

Egy másik szükségszerűség a valódi szakértelem. Mindannyian tudjuk, hogy van a szakértelemnek egy felszínes szintje, amivel átvészelhetsz egy koktélparti beszélgetést vagy akár egy üzleti találkozót, de ahhoz, hogy igazán érvényesülj a szakterületeden, mélyebb szintre van szükséged. A mély, valódi szakértelem a megszállottság terméke. Soha nem fektetnék be egy vállalatba, ha az alapító nem lenne igazán megszállottja a víziójának.

Még egy megjegyzés az alapítókról: Az őszinteség létfontosságú. Mindenki értékesítő, amikor pénzszerzéssel foglalkozik, magamat is beleértve, de ezzel együtt kell lennie egy bizonyos szintű valódi nyitottságnak is. Ha befektetek egy vállalatba, tudni akarom, hogy valódi frissítéseket fogok kapni, jót vagy rosszat.

Keresd az ügyfelek elfogadását.

Ez nyilvánvaló, de gyakran figyelmen kívül hagyják. Egy nagyszerű, lélegzetelállító jövőt festő pitch elkápráztathat, de mindannyian tudjuk, hogy nincsenek garanciák, és hogy a piac előrejelzése olyan, mint a vizek előrejelzése – alapvetően mindannyian csak találgatunk. Lehet, hogy elképesztő jövőképed van, de ha már most pénzt teszek bele, mesélj arról, hogyan teljesít most a termék. Ha a vállalat máris teret nyert, és az ügyfelek használják a terméket, az óriási dolog.

Győződj meg róla, hogy a kémia megvan.

Egy másik közhely, amiben sok igazság van, hogy olyan cégekbe kell befektetned, amelyek olyan termékeket gyártanak, amelyeket szeretsz, és amelyek értékeit osztod. Ebből a célból megpróbálok valóban együtt élni egy vállalat termékével, mielőtt pénzt fektetnék bele. Gyakran többet lehet megtudni egy vállalat kilátásairól a termékéből, mint egy halom pénzügyi elemzésből.

Ez egy periférikus előnye is van annak, ha olyan vállalatokba fektetünk be, amelyeknek az értékeit osztjuk. Ha 10 startupba fektetsz be, akkor jól jársz, ha közülük egy vagy kettőnek sikerül. Ha mindig több fogadást fogsz elveszíteni, mint amennyit nyersz, sokkal simább lesz a menet, ha nyugodt lelkiismerettel nézhetsz a veszteségeidre, tudva, hogy teljes, kompromisszumok nélküli ítélőképességgel tetted azt a befektetést. Nincs annál rosszabb érzés, mint amikor egy sikertelen befektetésre tekintesz, és tudod, hogy cinikusan a megérzéseid és a szíved ellen cselekedtél. Ugyanazt a feddhetetlenséget kell tanúsítanom, amit elvárok azoktól a cégektől, amelyekbe befektetek.

Mit kell elkerülni

Túlhírdetett és túlígérgetett cégek

Mindannyian tudjuk, hogy a vállalkozói léthez hozzátartozik az értékesítés, különösen, ha pénzszerzésről van szó. De a hype alatt kell lennie egy szilárd üzleti magnak. Ha úgy tűnik, hogy egy vállalat csupa hype, az a lehető legvörösebb zászló.

Én óvatos vagyok az olyan vállalatokkal szemben, amelyek túlzó állításokat és ígéreteket tesznek. Mindannyian megpróbálunk a következő milliárd dolláros startup lenni, de mindannyian tudjuk, hogy nem véletlenül hívják ezeket a cégeket egyszarvúaknak – hihetetlenül ritkák. Ha milliárd dolláros garanciákkal próbálsz etetni, megkérdőjelezem a realitásérzékedet. Finom határvonal húzódik a bizalom és a téveszme között.

Rizikós iparágak

2019-ben sok befektető keres pénzt az általam árucikknek nevezett erkölcstelenségben. Ez olyan iparágakat foglal magában, mint a marihuána és a kriptopénz. Sok befektető keres pénzt ezeken a területeken, de egy magas kockázatú világban az ezekben az iparágakban működő startupok jelentik a legnagyobb kockázatot.

Én személy szerint távol tartom magam az ilyen típusú befektetésektől. Ha a vállalkozásod léte a törvények folyamatos kijátszásán múlik, nem tudom, hogyan építhetsz hosszú távú stabilitást. Láthattuk ezt azokban a nehézségekben, amiket sok legális marihuána vállalkozásnak okozott az egyszerű banki ügyintézés, mivel a szövetségi törvények még mindig tiltják a marihuánát, valamint a kriptovaluták szabályozására és ellenőrzésére irányuló folyamatos kormányzati próbálkozásokban. Részben ez az oka annak, hogy a startupom ingatlanokkal foglalkozik – nincs alapvetően stabilabb iparág.”

A számokban való elmerülés

Mindannyian szeretjük a jó adatokat, de ne legyen alagútlátásunk, amikor egy startup adatait nézzük. Ha még a kezdeti stádiumban van, nem sok szilárd következtetést fogsz találni benne, még kevésbé bizonyosságot.

Ha azon gondolkodsz, hogy befektetsz egy fiatal cégbe, először az összképet és az érintett embereket nézd, és csak utána a táblázatokat. Sokszor a pénzügyi adatok, amiket a befektetők rendelkezésére bocsátanak, hasznosabbak abban, hogy elmondják, hogyan látják magukat, mint bármi más.

Lépések egy induló vállalkozásba való befektetéshez

Végezze el az átvilágítást.

Kezdjük az alapokkal. Mielőtt felteszed a pénzed, menj bele teljesen nyitottan, és kezdd a kutatást az alapoktól.

Nem az alapítóval való leülésre gondolok; a papírmunkájukról beszélek, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy minden i-re pontot tettek és minden t-re keresztet vetettek. Nézd meg a céges nyilvántartásukat, és győződj meg róla, hogy minden rendben van – a cégalapítás, a bérleti szerződések és a szerződések, a részvények kibocsátásának módja, és minden, ami a kettő között van.

Futtassa le a számokat.

Egy induló vállalkozás értékelése valakinek a legjobb becslése arról, hogy mennyit ér a cég – de ne tévedjen, ez egy becslés. Miért higgye el valaki más szavát? Mindig futtasd le te magad a számokat, hogy lásd, mennyit érhet a befektetésed. Lehet, hogy meglepődsz majd (jó vagy rossz értelemben).

Amíg ezt teszed, kérdezd meg az alapítókat, hogy mennyi pénzt gyűjtöttek már össze. Ha azt kérik, hogy te legyél az első a medencében, akkor ezt tudnod kell, ha belemész. Másrészt, ha már sok pénzt gyűjtöttek az ügyfeleiktől, ez némileg enyhítheti az aggodalmát.

Nézzen alaposan a tükörbe.

Ha már alaposan megvizsgálta azokat a cégeket, amelyekbe befektetni szándékozik, tegye ugyanezt magával is. Ezek kockázatos, hosszú távú befektetések. Évekig, talán egy évtizedig nem fogsz tudni készpénzre váltani, és hacsak nem találod el a befektetők történetének legszerencsésebb szériáját, akkor veszíteni fogsz némi pénzt. Van ehhez elég türelmed? Van hozzá gyomrod? És ami a legfontosabb, van-e likvid tőkéd?

Crowdfunding platformok

A kis és közepes befektető számára a crowdfunding a legjobb módja annak, hogy beszálljon egy feltörekvő vállalatba. Az alábbi platformok, amelyek már 100 dolláros befektetési lehetőséget kínálnak ellenőrzött startupokba, az én személyes kedvenceim közé tartoznak.

SeedInvest

Ez a crowdfunder a finanszírozásért folyamodó cégek kevesebb mint 1%-át fogadja el, így biztos lehet benne, hogy a legjobbak legjobbjait láthatja a platformon. A SeedInvest azt állítja, hogy közel 260 000 felhasználója van, és már több mint 220 vállalatot finanszírozott teljes mértékben.

A SeedInvest minden egyes vállalatának más és más a minimális befektetése, és más a határideje, ameddig a tőkéjét meg kell szereznie. A SeedInvest egyik innovatív funkciója az automatikus befektetési lehetőség: Ha legalább 200 dollárt fektetsz be, akkor egy diverzifikált portfóliót épít neked.

MicroVentures

A MicroVentures-en keresztül már 100 dollárért (vagy többért, ha szerencsésnek érzed magad) is befektethetsz startupokba. Több tucat startup közül választhatsz, például adattároló programok, szépségápolási előfizetési tervek és fuvarmegosztó platformok közül. 2020 végétől a MicroVentures több százezer felhasználója több mint 400 startupba fektethet be. Korábban a MicroVentures lehetővé tette a felhasználók számára, hogy olyan ma már hatalmas vállalatokba fektessenek be, mint a Slack és az Airbnb, és a platform eddigi befektetései összesen 220 millió dollárt tesznek ki.

WeFunder

A WeFunder felhasználói már 100 dollárért befektethetnek olyan vállalatokba, amelyek a vegán szépségápolási termékektől a CBD-termékekig mindent gyártanak. A befektetők részvényeket, átváltható kötvényeket vagy adósságot vásárolhatnak, és ha a vállalat nem éri el a finanszírozási célját, a befektetők visszakapják a pénzüket. A WeFunder 2013 óta 83,5 millió dollárnyi befektetést tett lehetővé, így tudhatja, hogy megbízható.

Republic

Ez a platform az AngelList, az akkreditált startup befektetők vezető befektetési platformjának a mindenki számára elérhető változata. Valójában az AngelList kulcsszerepet játszott a JOBS Act elfogadásában, amely életképessé tette a crowdfundingot, és a Republicot az AngelList öregdiákjai alapították. A Republic felhasználói már 10 dollárt is befektethetnek, és minden vállalatot intenzíven átvilágítanak.

A befektetések felajánlása mellett a Republic platform hat különböző befektetési csoportnak ad otthont, amelyek lehetővé teszik a vitát, az ötleteket és a tanácsadást. A csoportok tagjait közös befektetésekre is ösztönzik.

Max Freedman további tudósítása.