Return on Investment (ROI)

投資収益率（ROI）とは？

投資収益率（ROI）は、投資の効率性や収益性を評価したり、複数の異なる投資の効率性を比較したりするために使用されるパフォーマンス指標です。 ROI を計算するには、投資の利益 (またはリターン) を投資のコストで割ります。 その結果は、パーセントまたは比率で表されます。

投資収益率の計算方法

投資収益率の計算式は、以下の通りである。

ROI=Current Value of Investment-Cost of InvestmentCost of InvestmentBegin{aligned}となります。 &text{ROI} = \dfrac{Current Value of Investment}-text{Cost of Investment}}{Cost of Investment}} ￭ROI=Cost of InvestmentCurrent Value of Investment-Cost of Investment

“Current Value of Investment” は、出資金を売却した際に得られる収益であります。 ROI はパーセンテージで測定されるため、他の投資からのリターンと容易に比較でき、さまざまな種類の投資を相互に測定することができます。

投資収益率の理解

ROI は、その汎用性とシンプルさから人気のある指標です。 基本的に、ROI は投資の収益性の初歩的な尺度として使用することができます。 これは、株式投資の ROI、企業が工場を拡張する際に期待する ROI、または不動産取引で発生する ROI である可能性があります。 計算自体はそれほど複雑ではなく、応用範囲も広いため、比較的容易に解釈できる。 ある投資のROIが正味でプラスであれば、それは価値のある投資であろう。 しかし、より高いROIを持つ他の機会がある場合、これらのシグナルは、投資家が最適な選択肢を排除または選択するのに役立つ。 同様に、投資家は純損失を意味する負のROIを避けるべきです。

例えば、ジョーが2017年にスライスピザ社に1000ドルを投資し、1年後に合計1200ドルで株式を売却したとします。 この投資に対するリターンを計算するには、純利益（1200ドル-1000ドル＝200ドル）を投資コスト（1000ドル）で割ると、ROIは200ドル／1000ドル、つまり20％となる＜6685＞＜6869＞この情報があれば、スライスピザへの投資を他のあらゆるプロジェクトと比較することができるだろう。 Joはまた、2014年にBig-Sale Stores Inc.に2,000ドル投資し、2017年に合計2,800ドルで株式を売却したとする。 Joの保有するBig-Sale社のROIは800ドル/2000ドル、つまり40％となる。

ROIの限界

Joのような例（上記）は、特に投資を比較する際に、ROIを用いることのいくつかの限界を明らかにするものである。 Joの2回目の投資のROIは1回目の投資の2倍であったが、Joの購入から売却までの期間は1回目は1年、2回目は3年であった。

Joは複数年の投資のROIをそれに応じて調整することができた。 ROIの合計は40%であったので、年間の平均ROIを求めるには、Joは40%を3で割って年率13.33%とすることができた。 この調整により、Jo の 2 番目の投資はより多くの利益を得たが、実際には最初の投資の方がより効率的な選択であったように見える。 また、正味現在価値(NPV)を使用することもできます。これは、インフレによる時間の経過とともにお金の価値が変わることを考慮したものです。 6685>

ROIの発展

最近、一部の投資家や企業は、「社会的投資収益率」（SROI）と呼ばれる新しい形のROI指標の開発に関心を寄せている。 SROIは、1990年代後半に開発されたもので、財務以外の価値（すなわち、従来の財務会計には現在反映されていない社会および環境指標）を用いて、プロジェクトのより広い影響を考慮します。 SROIは、社会的責任投資（SRI）実践で用いられる特定のESG（環境社会&ガバナンス）基準の価値提案について理解する助けとなります。 例えば、ある企業が工場で水のリサイクルを行ったり、照明をすべてLED電球に変えたりすることがあります。 これらの取り組みには、従来の ROI にマイナスの影響を与える直接的なコストがありますが、社会と環境に対する正味の利益はプラスの SROI につながる可能性があります。 ソーシャルメディア統計のROIは、ソーシャルメディアキャンペーンの有効性をピンポイントで特定します。 同様に、マーケティング統計のROIは、広告やマーケティングキャンペーンに起因するリターンを特定しようとするものである。 いわゆる学習ROIは、教育や技能訓練に対するリターンとして、学習・保持された情報量に関連するものである。

よくある質問

投資収益率（ROI）はどのように計算するのですか？

投資収益率（ROI）は、投資で得た利益をその投資にかかった費用で割って算出します。 たとえば、利益が 100 ドル、コストが 100 ドルの投資は、ROI が 1、つまりパーセンテージで表すと 100%となります。 ROIは投資の成功を見積もるには手っ取り早く簡単な方法ですが、いくつかの重大な限界があります。 例えば、ROIはお金の時間的価値を反映しないし、利益を生むまでに時間がかかる投資もあるので、ROIを意味ある形で比較するのは難しいかもしれない。 このため、プロの投資家は、正味現在価値（NPV）や内部収益率（IRR）など、他の指標を使用する傾向があります。

よいROIとは何でしょうか。

何が「良い」ROIと認められるかは、投資家のリスク許容度や、投資がリターンを生むのに必要な時間などの要因によって異なります。 他の条件がすべて同じであれば、リスクを避ける傾向が強い投資家は、より少ないリスクを取る代わりに、より低いROIを受け入れる可能性が高い。 同様に、投資回収に時間がかかる投資は、投資家にとって魅力的であるために、一般に高いROIを必要とします。

ROIが最も高いのはどの業界ですか？

歴史的に見ると、S&P 500の平均ROIは年率約10％です。 ただし、その中でも業種によってかなりのばらつきがあります。 例えば、2020年中に、Apple Inc.などのテクノロジー企業。 (AAPL)、Microsoft Corp. (MSFT)、Amzon.com Inc. (AMZN)などのテクノロジー企業は、この10％の閾値を大きく上回る年間リターンを生み出しています。 一方、エネルギー企業や公益事業などの他業種の企業は、ROIが大幅に低下し、場合によっては前年比で損失を計上した。 時間の経過とともに、競争の激化、技術の変化、消費者の嗜好の変化などの要因により、ある業界の平均ROIが変化するのは普通のことです

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