Broker często musi podjąć błyskawiczną decyzję o zakupie, sprzedaży lub utrzymaniu akcji. Nie ma czasu na konsultacje z analitykami giełdowymi, przeprowadzanie wywiadów z zarządem lub czytanie długich raportów badawczych. Ale szybki rzut oka na kilka kluczowych informacji może doprowadzić do dobrej decyzji podjętej pod presją.
Powiedzmy, że firma właśnie wydała komunikat prasowy o swoim raporcie kwartalnym. Pomiń wypełniacze i poszukaj niektórych z tych kluczowych faktów.
Key Takeaways
- Poszukaj rosnącej sprzedaży i tego, czy wzrost ten sugeruje trwałość, czy też jest odbiciem jednorazowego boomu.
- Poprawa marż jest zwykle oznaką, że firma jest dobrze zarządzana, ale nie należy automatycznie odrzucać firmy z pogarszającymi się marżami, ponieważ może to odzwierciedlać, że firma wprowadza nowy produkt lub rozszerza działalność.
- Spójrz na kwartalne i całoroczne wytyczne dotyczące przyszłych zysków i zauważ, jak te wytyczne spełniają lub rozmijają się z oczekiwaniami Wall Street; następnie przeanalizuj język pod kątem subtelności i implikacji.
- Zastanów się, czy program wykupu akcji firmy odzwierciedla zaufanie zarządu, czy też jest to zasadniczo ruch PR, aby zaimponować inwestorom i Wall Street.
- Rozważ firmy, które opracowują produkty, które mają uchwycić aktualny trend lub które mają zamiar wprowadzić produkty, które są bardzo oczekiwane.
- Spójrz na wykres akcji za ostatni rok i ostatnie pięć lat, zwróć uwagę na zmiany sezonowe i na to, jaki jest trend akcji, przed wykonaniem potencjalnego ruchu.
Zwiększanie sprzedaży
Sprawdź, czy firma zwiększa swoją sprzedaż, a jeśli tak, to czy wzrost sprzedaży jest trwały czy związany z jednorazowym wydarzeniem.
Oprócz sprawdzenia numerów sprzedaży, będziesz musiał przejrzeć cały komunikat prasowy, aby zobaczyć, co kierownictwo powiedziało o kwartale. Liczby plus komentarze mogą powiedzieć ci, czy firma doświadczyła wzrostu lub po prostu dostał windfall.
Ogólnie, mniejsze firmy, te w przedziale 100 milionów dolarów do 1 miliarda dolarów sprzedaży, powinny rosnąć więcej niż 10% rocznie. Większe firmy powinny rosnąć o co najmniej 3% rocznie, aby być przedmiotem zainteresowania.
Na koniec, porównaj wzrost sprzedaży firmy nie tylko z ostatniego roku, ale z ostatniego kwartału. Jeśli sprzedaż kwartalna wykazała tendencję wzrostową, jest to zazwyczaj kolejny dobry znak.
Tips For When To Buy, Sell Or Hold
Barring more in-depth research options, an investor can find out a great deal about a company’s value and whether its stock is worth buying by reading press releases and quarterly profit reports.
Poprawa marż
Marże firmy generalnie poprawiają się lub pogarszają w zależności od tego, jak dobrze jest ona zarządzana. Jeśli linia sprzedaży idzie w górę, ale koszty rosną szybciej, coś się tam dzieje.
Niekoniecznie jest to zła wiadomość. Może to być fakt, że firma wchodzi w nowy biznes, wprowadza nowy produkt lub rozszerza swój ślad. Amazon, na przykład, przez lata denerwował inwestorów inwestując w magazyny na całym świecie. Te wydatki na infrastrukturę w końcu zaczęły się zwracać.
Z drugiej strony, może to oznaczać, że firma po prostu źle zarządza swoimi wydatkami. Omówienie przez zarząd wyników kwartalnych pomoże określić, co to jest.
Wytyczne
Wiele firm oferuje Wall Street pewnego rodzaju wytyczne dotyczące przyszłych zysków i prawie zawsze są one ważne. To, jak „ulica” reaguje na te wiadomości, jest równie ważne.
To znaczy, że wytyczne spółki na następny kwartał mogą być lepsze lub gorsze niż oczekują analitycy z Wall Street. I te oczekiwania będą poruszać cenę akcji w górę lub w dół, przynajmniej krótkoterminowo.
Głębiąc się nieco bardziej w psychologię związaną z wytycznymi dotyczącymi zysków, jeśli firma podnosi swoje wytyczne dotyczące bieżącego kwartału, ale obniża oczekiwania poza nim, akcje będą prawdopodobnie sprzedawane. Jeśli spółka obniży swoje szacunki na bieżący kwartał, ale podniesie swoje całoroczne szacunki, wtedy akcje prawdopodobnie wystartują.
Jako zasada kciuka, miej oko na długi termin. Przez większość czasu Wall Street przeoczy krótkoterminowe potknięcie, jeśli jest przekonana, że na horyzoncie znajduje się katalizator wzrostu.
Programy odkupu akcji
Gdy firma wykorzystuje swoją gotówkę do odkupu własnych akcji, jest to zazwyczaj dobry znak, że zarząd uważa, że akcje są niedowartościowane. Programy odkupu będą prawdopodobnie wspomniane w komunikacie prasowym spółki.
Tak więc, kierownictwo może mieć inne motywy. Może chcieć zmniejszyć całkowitą liczbę akcji w domenie publicznej w celu poprawy wskaźników finansowych lub zwiększenia zysków, dzięki czemu firma stanie się bardziej atrakcyjna dla społeczności analityków. Może to być chwyt public relations, aby skłonić inwestorów do myślenia, że akcje są więcej warte.
Programy odkupu akcji powinny być znakiem, że przed firmą nadchodzą lepsze czasy.
Ogólnie rzecz biorąc, chcesz zobaczyć, że całkowita liczba akcji pozostających w obiegu pozostaje taka sama lub spada, być może w wyniku programu odkupu. Oznacza to, że przyszłe zyski są rozłożone na mniejszą liczbę akcji, dzięki czemu zysk na akcję jest wyższy. Wraz ze wzrostem liczby akcji pozostających w obrocie, zyski są dzielone między większą pulę inwestorów i stają się rozwodnione, zmniejszając Twój potencjał zysku.
Nowe produkty
Jest praktycznie niemożliwe, aby przewidzieć, czy nowy produkt będzie zwycięzcą, czy nie. Ale dużym błędem jest przeoczenie akcji firm, które je wytwarzają.
Nowe produkty często przyciągają największą uwagę konsumentów i inwestorów. To często pomaga przenieść cenę akcji wyżej w najbliższym czasie. I firma prawdopodobnie spędził ogromną ilość pieniędzy na R&D i promocji, jak to pozycjonuje się do podjęcia w całej masy pieniędzy.
Consider, na przykład, Apple’s release of the iPod w 2001 roku. Początkowo, niektórzy inwestorzy i analitycy byli sceptyczni, że firma może dostarczyć znaczące przychody z urządzenia. Jak się okazało, to urządzenie napędzane wzrost Apple w całej dekadzie.
Oczywiście, nowe produkty nie zawsze okazują się być dojnymi krowami dla firm, które je produkują, ale jeśli wejdziesz na dobry produkt wcześnie, istnieje dramatyczny potencjał zysku.
Subtelności języka
Jak czytasz komunikat prasowy, rozważ swoje wrażenie tego, co wydarzyło się w kwartale. Zarząd mógł mówić o wielu „możliwościach” firmy i rozkoszować się jej wzrostem w przeszłości. Mogło też nakreślić wiele „wyzwań” stojących przed firmą. Zarząd może zidentyfikować potencjalne katalizatory dla firmy, takie jak nowe produkty lub kandydaci do przejęcia.
W każdym przypadku, ten język może być tak samo ważny, jak prognozy zysków.
Język używany w tych informacjach prasowych jest bardzo celowy. To jest przeglądany przez wiele oczu w public relations i działów prawnych. Upbeat raport jest szczególnie dobry znak, podczas gdy raport zawierający wyciszony język powinien być postrzegany z podejrzliwością.
Raporty, które są zbyt upbeat należy postrzegać z ostrożnością, jak również. Jeśli firma nie dostarczy tego, co wcześniej obiecała lub nie spełni swoich przyszłych oczekiwań, akcje prawdopodobnie zostaną zbankrutowane bez względu na to, co mówi zarząd.
Wskaźniki techniczne
Na koniec spójrz na wykres akcji za ostatni rok i ostatnie pięć lat.
Czy istnieją sezonowe zmiany w cenie akcji? Może się okazać, że rutynowo handluje wyżej lub niżej w niektórych sezonach.
Określić trend to akcje są w obrocie: Czy akcje handluje powyżej lub poniżej swoich 50-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących? Czy jest to słabo handlowana akcja, czy też obraca się milionami akcji dziennie? Czy wolumen ostatnio wzrósł czy spadł? Malejący wolumen może być oznaką mniejszego zainteresowania akcjami, co może spowodować spadek ich ceny. Wzrosty są generalnie korzystne, jeśli podstawy są solidne, co oznacza, że firma ma solidne możliwości wzrostu i jest dobrze skapitalizowana.
Patrząc na firmę z szerszej perspektywy, lub z perspektywy 10 000 stóp, można rozważyć czynniki zewnętrzne, które mogą powstrzymać akcje przed rozkwitem.
Widok z perspektywy 10 000 stóp
Poza komunikatem prasowym, należy rozważyć trendy makro, które mogą mieć wpływ na akcje. Rosnące stopy procentowe, wyższe podatki lub zachowania konsumentów mogą mieć wpływ na akcje. Inne czynniki zewnętrzne, takie jak spowolnienie w całej branży, mogą mieć wpływ na spółkę. Rozważania te mogą być równie ważne jak wskaźniki fundamentalne i techniczne.
Na przykład, rozważmy Continental Airlines w 2006 roku. Firma była w dość dobrej kondycji, ale wyższe koszty paliwa i szereg bankructw w branży lotniczej wydawały się powstrzymywać akcje. Continental spodziewał się znacznie zwiększyć swoje zyski w ciągu następnego roku, ale perspektywy sektora wydawały się fatalne. Continental połączył się z United Airlines w 2010 roku.
The Bottom Line
Z konieczności inwestorzy i ich maklerzy często muszą analizować firmy w locie i podejmować błyskawiczne decyzje o kupnie, sprzedaży lub zatrzymaniu. Zerowanie na kluczowych informacji pomaga im uniknąć pochopnych decyzji.
Oczywiście, do handlu lub inwestowania trzeba by brokera. Jeśli nie masz jeszcze jednego i zastanawiasz się, który broker wybrać, zrobić kilka badań, dzięki czemu można znaleźć brokera do swoich potrzeb.
.