Używanie zlecenia stop-limit jest jednym ze sposobów, dzięki którym inwestor może uzyskać lepszą kontrolę nad swoim zleceniem. Zrozumienie, czym są typy zleceń, dlaczego i kiedy traderzy ich używają oraz jakie czynniki wpływają na ich realizację, może pomóc w dopasowaniu typu zlecenia do konkretnych celów handlowych.
Zlecenie stop-limit
Zlecenie stop-limit uruchamia złożenie zlecenia z limitem, gdy akcje osiągną lub przebiją określoną cenę stop.
Zlecenie stop-limit składa się z dwóch cen: ceny stop i ceny limit. Cena stop jest ceną, która aktywuje zlecenie z limitem i jest oparta na cenie ostatniej transakcji. Cena limitu jest ograniczeniem cenowym wymaganym do wykonania zlecenia, po jego uruchomieniu.
Tak jak w przypadku zleceń z limitem, nie ma gwarancji, że zlecenie stop-limit, po uruchomieniu, spowoduje wykonanie zlecenia. Jest to ważny punkt, który warto powtórzyć. Zlecenie stop-limit nie gwarantuje, że jakakolwiek transakcja dojdzie do skutku.
Kiedy używać zleceń stop-limit
Kiedy składasz zlecenie stop-limit, jest ono wysyłane na giełdę i umieszczane w arkuszu zleceń, gdzie pozostaje do momentu aktywacji, wygaśnięcia lub anulowania zlecenia.
Zlecenia stop-limit będą uruchamiane tylko podczas standardowej sesji rynkowej, od 9:30 do 16:00 czasu wschodniego. Zlecenia stop-limit nie będą uruchamiane lub wykonywane podczas sesji o wydłużonych godzinach pracy, takich jak sesje przedrynkowe lub po godzinach pracy, lub gdy papiery wartościowe nie są w obrocie, takie jak podczas przerw w obrocie akcjami lub w weekendy lub święta rynkowe.
Możesz zdecydować, jak długo Twój stop-limit będzie skuteczny – tylko dla bieżącej sesji rynkowej lub również dla przyszłych sesji rynkowych. Zlecenia stop-limit, które zostały określone jako zlecenia dzienne wygasną na koniec bieżącej sesji rynkowej, jeśli nie zostały aktywowane. Natomiast zlecenia stop-limit Good-Till-Canneled (GTC) zostaną przeniesione na przyszłe standardowe sesje, jeśli nie zostały uruchomione. W Schwab, zlecenia GTC pozostają w mocy do 60 dni kalendarzowych, chyba że zostaną anulowane.
Dlaczego traderzy używają zleceń stop-limit
Jeśli nie jesteś w stanie dokładnie monitorować swojego portfela, funkcja stop może pomóc Ci pozostać na szczycie rozwoju rynku poprzez automatyczne uruchomienie zlecenia, jeśli i kiedy akcje osiągną określoną cenę. Na przykład, powiedzmy, że zidentyfikowałeś określoną formację i zdecydowałeś, że ruch powyżej lub poniżej bieżącej ceny stanowiłby okazję handlową. Możesz użyć tej informacji, aby ustawić wyzwalacz lub stop.
Buy stop-limit – Zlecenia buy stop-limit mogą pomóc inwestorom kontrolować cenę, którą płacą po ustaleniu maksymalnej ceny za akcję, która jest akceptowalna. Jeśli cena wzrośnie do, lub przez, cenę stop, to spowoduje to zlecenie kupna.
Zlecenie buy stop-limit obejmuje dwie ceny: cenę stop, która aktywuje zlecenie kupna z limitem, oraz cenę limit, która określa najwyższą cenę, jaką jesteś skłonny zapłacić za każdą akcję.
Składając zlecenie buy stop-limit, mówisz animatorowi rynku, aby kupił akcje, jeśli cena handlowa osiągnie lub przekroczy twoją cenę stop¬ale tylko wtedy, gdy możesz zapłacić określoną kwotę dolara lub mniej za akcję.
Sprzedaj stop-limit – Sprzedaj stop-limit reprezentuje zlecenie limitu sprzedaży, jeśli cena papieru wartościowego spadnie do lub przez cenę stop.
Zlecenie sell stop-limit obejmuje dwie ceny: cenę stop, która aktywuje zlecenie sprzedaży z limitem oraz cenę limit, która określa najniższą cenę za akcję, jaką jesteś skłonny zaakceptować od kupującego.
Przez umieszczenie zlecenia sell stop-limit, mówisz animatorowi rynku, aby sprzedał Twoje akcje, jeśli cena spadnie do Twojej ceny stop lub poniżej – ale tylko wtedy, gdy możesz zarobić określoną kwotę w dolarach lub więcej za akcję. Jednakże, ponieważ istnieje szansa, że zlecenie limitu sprzedaży może nie zostać zrealizowane, wielu traderów nie uważa zlecenia stop-limit za skuteczny sposób zarządzania ryzykiem po stronie sprzedaży.
Gdy wprowadzasz zlecenie sell stop-limit, upewnij się, że zarówno cena stop jak i cena limitu są poniżej bieżącej ceny kupna; w przeciwnym razie, zlecenie może zostać uruchomione natychmiast.
Ryzyko związane ze zleceniem stop-limit
Zlecenia stop-limit oferują wiele korzyści, ale w zamian za kontrolę nad ceną, którą płacisz lub akceptujesz, będziesz musiał stawić czoła pewnym kompromisom. Zrozumienie wielu czynników, które wpływają na to, jak lub czy zlecenie stop-limit jest realizowane, może pomóc Ci określić, jakie ryzyko chcesz podjąć.
Brak realizacji – Zlecenia stop-limit pozwalają Ci osiągnąć określoną cenę lub lepszą. Nie gwarantują one jednak, że zlecenie zostanie zrealizowane, ponieważ cena może nigdy nie osiągnąć lub pobić Twojego limitu. Nawet jeśli aktywność handlowa spowoduje wzrost ceny do ceny zlecenia z limitem przez krótki czas, realizacja nadal może nie nastąpić, jeśli inne zlecenia przed Twoim zużyją wszystkie lub część akcji dostępnych po aktualnej cenie.
Częściowe wypełnienie – Istnieje również ryzyko „częściowego wypełnienia” lub wykonania niektórych akcji w Twoim zleceniu, ale nie wszystkich, co pozostawia niewypełnione akcje jako otwarte zlecenie. Ponieważ niektóre biura maklerskie nadal pobierają prowizje za zrealizowane transakcje, w zależności od tego, z usług jakiego brokera korzystasz, może to być ważny punkt w planowaniu kosztów prowizji, szczególnie w przypadku zleceń GTC. Wielokrotne wypełnienie jednego zlecenia w ciągu jednego dnia handlowego wiąże się tylko z jedną prowizją, ponieważ wszystkie wypełnienia występują w tym samym dniu. Jednakże, realizacja części pojedynczego zlecenia w ciągu wielu dni może wiązać się z prowizją za każdy dzień handlowy, w którym faktycznie dochodzi do realizacji. Jeśli zlecenie zostanie zrealizowane w ciągu czterech dni, użytkownik może być zobowiązany do zapłacenia czterech oddzielnych prowizji.
Możesz obniżyć ryzyko częściowych egzekucji poprzez określenie pewnych warunków w zleceniu z limitem. „Wszystkie lub żadne”, „wypełnij lub zabij”, „natychmiast lub anuluj” i „minimalna ilość” są specjalnymi warunkami, które mogą udoskonalić zamówienie, aby pasowało do Twojej strategii handlowej. Pamiętaj jednak, że warunki specjalne mogą jeszcze bardziej zmniejszyć szansę na realizację Twojego zlecenia.
Co dalej?
Zlecenie stop-limit automatycznie uruchamia zlecenie z limitem, jeśli i kiedy cena akcji osiągnie określoną kwotę. Jeśli Twoim priorytetem handlowym jest gwarantowana cena, to może to być przydatne narzędzie. Zrozum ryzyko i zbadaj, w jaki sposób możesz wdrożyć stop-limit, aby wspierać swoje cele handlowe.