Um corretor frequentemente precisa tomar uma decisão rápida para comprar, vender ou manter uma ação. Não há tempo para consultar analistas de ações, gerenciamento de entrevistas, ou ler longos relatórios de pesquisa. Mas uma rápida olhada em alguma informação chave pode levar a uma boa decisão tomada sob pressão.
Diga que uma empresa acaba de divulgar um comunicado de imprensa sobre o seu relatório trimestral. Pule o preenchimento e procure por alguns desses fatos-chave.
Key Takeaways
- Cuidar se o crescimento sugere longevidade versus o reflexo de uma vantagem única.
- Melhorar margens é normalmente um sinal de que uma empresa é bem gerida, mas não demita automaticamente uma empresa com margens deterioradas, pois poderia reflectir que a empresa está a lançar um novo produto ou a expandir.
- Dê uma olhada na orientação trimestral e anual sobre ganhos futuros e observe como essa orientação atende ou não às expectativas de Wall Street; depois, procure sutilezas e implicações na linguagem.
- Considere se o programa de recompra de ações de uma empresa reflete a confiança da gerência ou se é essencialmente um movimento de relações públicas para impressionar os investidores e Wall Street.
- Considerar que as empresas que estão desenvolvendo produtos que procuram capturar o zeitgeist, ou que estão prestes a introduzir produtos que são altamente esperados.
- Consulte o gráfico de ações do último ano e dos últimos cinco anos, observe as variações sazonais e qual é a tendência das ações, antes de fazer um movimento potencial.
Aumento das vendas
Verifica se a empresa está a aumentar as suas vendas e, em caso afirmativo, se o crescimento das vendas é sustentável ou relacionado com um evento único.
Para além de verificar os números das vendas, terá de folhear todo o comunicado de imprensa para ver o que a administração disse sobre o trimestre. Os números mais os comentários podem dizer-lhe se a empresa experimentou um crescimento ou se apenas obteve uma queda inesperada.
Em geral, as empresas menores, aquelas na faixa de vendas de 100 milhões a 1 bilhão de dólares, devem crescer mais de 10% ao ano. As empresas maiores devem crescer pelo menos 3% ao ano para serem interessantes.
Pouco, compare o crescimento das vendas de uma empresa não só do ano passado, mas do último trimestre. Se as vendas trimestrais mostraram uma tendência ascendente, geralmente é outro bom sinal.
Dicas para quando comprar, vender ou manter
Com opções de pesquisa mais aprofundada, um investidor pode descobrir muito sobre o valor de uma empresa e se vale a pena comprar suas ações lendo comunicados de imprensa e relatórios trimestrais de lucro.
Melhorar Margens
As margens de uma empresa geralmente melhoram ou deterioram-se dependendo de quão bem é gerida. Se a linha de vendas está subindo mas os custos estão subindo mais rápido, algo está acontecendo lá.
Não é necessariamente uma má notícia. Pode ser que a empresa esteja entrando em um novo negócio, lançando um novo produto, ou expandindo sua pegada. A Amazon, por exemplo, enfureceu os investidores durante anos, investindo fortemente em armazéns de costa a costa. Esse gasto em infra-estrutura finalmente começou a dar frutos.
Por outro lado, isso pode significar que a empresa está apenas fazendo um mau trabalho de gestão de suas despesas. A discussão da gerência sobre os resultados trimestrais o ajudará a determinar qual é.
A Orientação
Muitas empresas oferecem a Wall Street algum tipo de orientação sobre ganhos futuros, e isso é quase sempre importante. Como “a Street” reage às notícias é igualmente importante.
Isto é, a orientação da empresa para o próximo trimestre pode ser melhor ou pior do que os analistas de Wall Street estão esperando. E essas expectativas irão mover o preço das ações para cima ou para baixo, pelo menos a curto prazo.
Deliberando um pouco mais profundamente na psicologia por trás da orientação dos lucros, se uma empresa aumentar sua orientação para o trimestre atual, mas diminuir as expectativas além disso, a ação provavelmente será vendida. Se uma empresa reduz suas estimativas para o trimestre atual, mas aumenta sua estimativa para o ano inteiro, então as ações provavelmente irão decolar.
Como regra geral, fique de olho no longo prazo. Na maioria das vezes, Wall Street vai ignorar um tropeço de curto prazo se estiver convencida de que há um catalisador para cima no horizonte.
Programas de recompra de ações
Quando uma empresa usa seu dinheiro para comprar de volta suas próprias ações, geralmente é um bom sinal de que a gerência acredita que as ações estão subvalorizadas. Programas de recompra provavelmente serão mencionados no comunicado de imprensa da empresa.
Dito isto, a gerência pode ter outros motivos. Pode querer reduzir a contagem total de ações no domínio público, a fim de melhorar os índices financeiros ou aumentar os lucros, tornando a empresa mais atraente para a comunidade de analistas. Pode ser uma manobra de relações públicas para que os investidores pensem que as ações valem mais.
Programas de recompra de ações devem ser um sinal de que tempos melhores estão pela frente para a empresa.
Em geral, você quer ver o número total de ações em circulação permanecendo o mesmo ou caindo, talvez como resultado de um programa de recompra. Isso significa que os ganhos futuros estão distribuídos por menos ações, tornando os ganhos por ação mais altos. À medida que as ações em circulação aumentam, os ganhos são divididos entre um grupo maior de investidores e se diluem, diminuindo seu potencial de lucro.
Novos Produtos
É virtualmente impossível prever se um novo produto será ou não um vencedor. Mas é um grande erro ignorar as ações das empresas que os fazem.
Novos produtos muitas vezes ganham a maior atenção dos consumidores e investidores. Isso muitas vezes ajuda a subir o preço das ações no curto prazo. E a empresa provavelmente gastou uma enorme quantidade de dinheiro em R&D e promoções, pois se posiciona para receber muito dinheiro.
Considerar, por exemplo, o lançamento do iPod pela Apple em 2001. Inicialmente, alguns investidores e analistas estavam céticos quanto à possibilidade de a empresa conseguir gerar receitas significativas com o aparelho, o que acabou por impulsionar o crescimento da Apple ao longo da década.
De facto, os novos produtos nem sempre acabam por ser vacas a dinheiro para as empresas que os produzem, mas se você entrar num bom mais cedo, há um potencial dramático de lucro.
As subtilezas da linguagem
Ao ler o comunicado de imprensa, considere a sua impressão do que ocorreu no trimestre. A administração pode ter falado sobre as muitas “oportunidades” da empresa e apreciado o seu crescimento no passado. Ou pode ter delineado os muitos “desafios” que a empresa enfrenta. A gerência pode identificar potenciais catalisadores para o negócio, tais como novos produtos ou candidatos à aquisição.
Em qualquer caso, essa linguagem pode ser tão importante quanto os números de orientação de ganhos.
A linguagem usada nestes comunicados à imprensa é muito deliberada. Ela é revista por muitos olhos nos departamentos de relações públicas e jurídico. Um relatório otimista é um sinal especialmente bom, enquanto um relatório que contenha uma linguagem otimista deve ser visto com desconfiança.
Relatórios que são excessivamente otimista também devem ser vistos com cautela. Se uma empresa não cumprir o que prometeu anteriormente ou ficar aquém das suas expectativas futuras, é provável que as acções sejam desorganizadas, independentemente do que a gerência diga.
Indicadores técnicos
Finalmente, veja o gráfico de acções do último ano e dos últimos cinco anos.
Existem variações sazonais no preço das acções? Você pode encontrá-lo rotineiramente negociado mais alto ou mais baixo em certas estações.
Determine a tendência em que este estoque está sendo negociado: A ação está negociando acima ou abaixo de suas médias móveis de 50 dias e 200 dias? É uma ação finamente negociada, ou ele negocia milhões de ações por dia? O volume aumentou ou diminuiu recentemente? Um volume decrescente poderia ser um sinal de menor interesse nas ações, o que poderia causar uma queda no preço da ação. Os aumentos são geralmente favoráveis se os fundamentos subjacentes forem sólidos, o que significa que a empresa tem sólidas oportunidades de crescimento e está bem capitalizada.
Tomando uma visão ampla, ou 10.000 pés de uma empresa, permite considerar os fatores externos que poderiam impedir o florescimento das ações.
A visão de 10.000 pés
Além do comunicado à imprensa, considere as macro tendências que poderiam impactar as ações. Taxas de juros crescentes, impostos mais altos ou comportamento do consumidor podem ter um impacto sobre o estoque. Outros fatores externos, tais como uma queda em toda a indústria, podem afetar a empresa. Estas considerações podem ser tão importantes como os fundamentos e indicadores técnicos.
Por exemplo, considere a Continental Airlines em 2006. A empresa estava em bastante boa forma, mas os custos de combustível mais elevados e uma série de falências dentro do setor aéreo pareciam estar retendo as ações. A Continental esperava aumentar substancialmente seus lucros no próximo ano, mas as perspectivas do setor pareciam sombrias. A Continental se fundiu com a United Airlines em 2010.
The Bottom Line
Por necessidade, os investidores e seus corretores muitas vezes precisam analisar as empresas em pleno vôo e tomar decisões rápidas para comprar, vender ou manter. Zerar as informações chave ajuda-os a evitar uma decisão precipitada.
Obviamente, para negociar ou investir, você precisaria de um corretor. Se você ainda não tem um e está considerando qual corretor escolher, faça alguma pesquisa para que você possa encontrar um corretor que atenda às suas necessidades.