O que você precisa saber sobre investir em Startups

Nada lhe dá a perspectiva de investir em startups como correr um, e vice versa.

Desde a fundação da Clever Real Estate em 2017, tive muitos momentos “através do espelho” onde me encontrei considerando decisões internas da empresa através da lente de um investidor externo. (“Se eu estivesse pensando em investir dinheiro na Clever, este movimento iria inspirar confiança ou cautela?”) Como parte de uma rubrica de tomada de decisão, pode fazer você ver as coisas de uma perspectiva mais objetiva, separada de suas próprias racionalizações e pontos cegos.

Por outro lado, embora minha empresa ainda esteja em seus estágios iniciais, já aprendi muito sobre o que faz uma start-up bem-sucedida e o que pode afundar suas perspectivas. Com esses conhecimentos orientando onde coloco meu dinheiro, sinto-me muito mais confiante nos meus investimentos iniciais. Será que cada um deles vai acertar? Claro que não. Mas eu gosto das minhas chances.

Pros de investir em startups

Existem seis razões para considerar investir em startups.

Você pode ser capaz de trocar seu tempo ou suas habilidades por ações

As empresas estabelecidas oferecem ações a investidores em troca de dinheiro. Startups pode, em vez disso, contar qualquer tempo e perícia que você oferecer como a moeda necessária para obter essas ações.

Você pode minimizar seu risco

Por vezes, você pode assinar um contrato de investimento através do qual seu investimento é retido até que a partida atinja um objetivo pré-definido. Se a empresa não atingir essa meta, você não precisa realmente dar seu dinheiro, então seu risco de investimento é baixo.

Você pode diversificar seu investimento

Existem estrelas em praticamente todos os setores. É por isso que, se você planeja fazer vários investimentos e quer minimizar o risco envolvido em colocar seus ovos em uma cesta, investir em startups pode ser um movimento financeiro inteligente.

Seu investimento pode crescer rapidamente

É uma coisa comprar ações em uma empresa dominante de longa data que se torna pública. Outra é investir cedo em uma empresa que mais tarde cresce substancialmente. Se esse for o caso, seu investimento inicial crescerá tremendamente.

Baixo limiar de investimento

Muitas startups têm baixos custos operacionais iniciais, então seus custos de investimento serão menores do que para muitos outros tipos de oportunidades de investimento. E com este tipo de investimento, há a possibilidade de ganhar um lugar à mesa na sala de administração da empresa.

Pode ganhar muito numa compra

As empresas maiores compram frequentemente startups. Esta transacção acontece frequentemente assim que o arranque se revela valioso. Como tal, a quantia pela qual a empresa é comprada pode ser muito maior do que o seu valor quando você investiu. Seu investimento terá crescido proporcionalmente, o que significa que você ganhará muito mais dinheiro com uma compra do que a quantia que investiu pela primeira vez.

Cons de investir em startups

Embora as startups sejam uma fonte potencial de forte crescimento financeiro, elas carregam dois riscos de investimento que vale a pena mencionar:

Falha na start-up

Você provavelmente já ouviu a estatística antes: 90% das startups falham. Enquanto você pode ganhar grandes somas em investimentos iniciais, o risco de perder todo o dinheiro investido é alto.

Raros ganhos de curto prazo

Se você está investindo em uma empresa pública, você pode comprar e vender ações sempre que quiser. Quando você investe em uma empresa iniciante, você compromete o seu dinheiro para essa empresa a longo prazo, o que significa que às vezes, você não poderá acessá-lo por anos. Você provavelmente precisará que a startup seja comprada ou tornada pública antes de acessar seu dinheiro novamente.

Se você quiser investir em uma startup, aqui estão algumas diretrizes que eu elaborei, com base no meu tempo dentro e fora do mundo de investimentos em startup.

Escolhendo a empresa certa

Conheça os fundadores.

Existe muita verdade no clichê sobre como você deve investir em pessoas, não em empresas. Iniciar um negócio é brutalmente difícil, e obstáculos e problemas surgem quase diariamente. Sem um fundador apaixonado que esteja 100% comprometido com a sua visão, as probabilidades de sucesso afundam quase a zero. Conheça-os, fale com eles e descubra do que se trata.

Uma outra necessidade é a experiência genuína. Todos sabemos que há um nível superficial de conhecimento que pode levá-lo através de uma conversa de coquetel ou até mesmo uma reunião de negócios, mas para realmente chegar na sua área, você precisa de um nível mais profundo. Uma experiência profunda e genuína é um produto de obsessão. Eu nunca investiria em uma empresa se o fundador não estivesse verdadeiramente obcecado com sua visão.

Mais uma nota sobre os fundadores: A candura é vital. Todos são vendedores quando estão a angariar fundos, incluindo eu próprio, mas tem de haver um certo nível de abertura real juntamente com isso. Se eu investir em uma empresa, quero saber que estarei recebendo atualizações reais, boas ou ruins.

Look for customer adoption.

Esta é óbvia, mas muitas vezes negligenciada. Um grande tom que pinta um futuro de tirar o fôlego pode deslumbrá-lo, mas todos sabemos que não há garantias e que prever o mercado é como prever as águas – estamos todos apenas a adivinhar, basicamente. Você pode ter uma visão incrível, mas se eu estou colocando dinheiro agora, me fale sobre como o produto está indo agora. Se a empresa já ganhou tração e os clientes estão usando o produto, isso é enorme.

Certifique-se de que a química está lá.

Um outro clichê com muita verdade é que você deve investir em empresas que fazem produtos que você ama, com valores que você compartilha. Para isso, eu tento realmente viver com o produto de uma empresa antes de investir o meu dinheiro nele. Muitas vezes você pode aprender mais sobre as perspectivas de uma empresa a partir de seu produto do que de uma pilha de análises financeiras.

Há também um benefício periférico de investir em empresas cujos valores você compartilha. Se você investir em 10 startups, você estará indo bem se uma ou duas delas conseguirem. Se você vai estar sempre perdendo mais apostas do que ganha, sua carona será muito mais suave se você puder olhar suas perdas com a consciência tranquila, sabendo que você fez esse investimento com pleno e descomprometido julgamento. Não há sentimento pior do que olhar para um investimento falhado e saber que você cinicamente foi contra o seu instinto e o seu coração. Eu deveria exibir a mesma integridade que espero das empresas em que investo.

O que evitar

Empresas superprometidas e superprometidas

Ganhar, todos sabemos que há venda envolvida em ser um empreendedor, especialmente quando você está levantando fundos. Mas tem de haver um sólido núcleo de negócios por baixo da propaganda. Se uma empresa parece ser só propaganda, isso é o vermelho de uma bandeira como há.

Eu desconfio de empresas que fazem afirmações e promessas estranhas. Estamos todos tentando ser a próxima start-up de bilhões de dólares, mas todos sabemos que há uma razão para essas empresas serem chamadas de unicórnios – elas são incrivelmente raras. Se estás a tentar dar-me garantias de biliões de dólares, vou questionar o teu sentido de realidade. Há uma linha ténue entre confiança e ilusão.

Indústrias de risco

Em 2019, muitos investidores estão ganhando dinheiro no que eu chamo de vício mercantilizado. Isto inclui indústrias como a maconha e a moeda criptográfica. Muitos investidores estão ganhando dinheiro nessas áreas, mas em um mundo de alto risco, as startups nessas indústrias são o maior risco de todos.

Eu pessoalmente afasto-me deste tipo de investimento. Se a existência do seu negócio repousa na constante evasão da lei, não sei como você pode construir estabilidade a longo prazo. Temos visto que nas dificuldades que muitos negócios legais de maconha têm tido com a simples atividade bancária, uma vez que a lei federal ainda proíbe a maconha, e nas contínuas tentativas do governo de regular e controlar as moedas criptográficas. Isso é parte da razão pela qual a minha startup lida com imóveis – não há indústria mais fundamentalmente estável.

Emaranhado de números

Todos nós amamos um bom conjunto de dados, mas não temos visão de túnel quando você olha para os dados de uma startup. Se ainda estiver nos estágios iniciais, você não vai encontrar muitas conclusões sólidas lá, muito menos qualquer certeza.

Se você está pensando em investir em uma empresa jovem, veja o quadro geral e as pessoas envolvidas primeiro, e as planilhas segundo. Muitas vezes, as finanças que eles fornecem aos investidores são mais úteis para lhe dizer como eles se vêem a si próprios do que qualquer outra coisa.

Passos para investir numa empresa em fase de arranque

Faça a sua due diligence.

Comecemos com os fundamentos. Antes de colocar seu dinheiro, entre com a mente totalmente aberta e comece sua pesquisa a partir da estaca zero.

Não estou a falar de sitdowns com o fundador; estou a falar da papelada deles, certificando-me de que eles pontilharam todos os seus i’s e cruzaram todos os seus t’s. Olhe para os seus registros corporativos e certifique-se de que tudo está em ordem – incorporação, seus aluguéis e contratos, como suas ações são emitidas, e tudo o que está entre eles.

Executar os números.

A avaliação inicial é o melhor palpite de alguém sobre o valor da empresa – mas não se engane, é um palpite. Por que acreditar na palavra de outra pessoa? Sempre faça você mesmo os números para ver quanto seu investimento pode valer. Você pode ficar surpreso (de uma boa ou má maneira).

Quando você fizer isso, pergunte aos fundadores quanto dinheiro eles já arrecadaram. Se eles estão lhe pedindo para ser o primeiro na piscina, você deve saber que entrando. Por outro lado, se eles já angariaram muito dinheiro dos seus clientes, isso deve aliviar alguma da sua ansiedade.

Dê uma vista de olhos no espelho.

Após ter analisado as empresas em que está a pensar investir, faça o mesmo a si próprio. Estes são investimentos arriscados, de longo prazo. Você não será capaz de descontar por anos, talvez uma década, e a menos que você atinja a maior sorte da história do investidor, você vai perder algum dinheiro. Tens paciência para isso? Tens estômago para isso? O mais importante, você tem o capital líquido?

Plataformas de crowdfunding

Para o investidor pequeno e moderado, crowdfunding é a melhor maneira de entrar em uma empresa em ascensão. As seguintes plataformas, que oferecem oportunidades de investir tão pouco quanto $100 em startups vetadas, são algumas das minhas favoritas pessoais.

SeedInvest

Este crowdfunder aceita menos de 1% das empresas que se candidatam para buscar financiamento, então você sabe que está vendo o melhor dos melhores na plataforma. A SeedInvest afirma que tem quase 260.000 usuários e já financiou totalmente mais de 220 empresas.

Cada empresa na SeedInvest tem um investimento mínimo diferente e um prazo para levantar seus fundos. Uma característica inovadora da SeedInvest é a opção de auto-investimento: Se você investir pelo menos $200, ele vai construir um portfólio diversificado.

MicroVentures

Pelo MicroVentures, você pode investir em startups por apenas $100 (ou mais, se você estiver se sentindo com sorte). Você pode escolher entre dezenas de startups, tais como programas de armazenamento de dados, planos de assinatura de beleza e plataformas de rideshare. A partir do final de 2020, as centenas de milhares de usuários da MicroVentures podem optar por investir em mais de 400 startups. Anteriormente, MicroVentures permitia aos usuários investir em empresas now-huge como Slack e Airbnb, e os investimentos de todos os tempos da plataforma totalizam $220 milhões.

WeFunder

Para tão pouco quanto $100, os usuários da WeFunder podem investir em empresas que fazem de tudo, desde produtos de beleza vegan até produtos CBD. Os investidores podem comprar ações, notas conversíveis ou dívidas, e se a empresa não atingir seu objetivo de financiamento, os investidores recebem seu dinheiro de volta. A WeFunder tem permitido $83.5 milhões em investimentos desde 2013, então você sabe que é sólida.

Republic

Esta plataforma é a versão everyman da AngelList, a principal plataforma de investimento para investidores iniciantes credenciados. Na verdade, a AngelList desempenhou um papel fundamental na aprovação do JOBS Act, que viabilizou o crowdfunding, e a República foi fundada pelos ex-alunos da AngelList. Os usuários do Republic podem investir tão pouco quanto $10, e todas as empresas são intensamente selecionadas.

Além de oferecer investimentos, a plataforma Republic hospeda seis diferentes grupos de investimento, permitindo discussão, idéias e conselhos. Os membros do grupo também são encorajados a investir juntos.

Relatórios adicionais por Max Freedman.