Retorno do Investimento (ROI)

O que é Retorno do Investimento (ROI)?

Return on Investment (ROI) é uma medida de desempenho utilizada para avaliar a eficiência ou rentabilidade de um investimento ou comparar a eficiência de uma série de diferentes investimentos. O ROI tenta medir diretamente o valor do retorno sobre um investimento específico, em relação ao custo do investimento.

Para calcular o ROI, o benefício (ou retorno) de um investimento é dividido pelo custo do investimento. O resultado é expresso como uma percentagem ou um rácio.

Como calcular o ROI

A fórmula de retorno do investimento é a seguinte:

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ROI=Valor actual do investimento-custo do investimento\begin{alinhado} &1419>texto{ROI} = {Valor Corrente do Investimento}-texto{Custo do Investimento}-texto{Custo do Investimento}}{texto{Custo do Investimento}}-end{alinhado}ROI=Custo do InvestimentoValor Corrente do Investimento- Custo do Investimento

“Valor Corrente do Investimento” refere-se aos proveitos obtidos com a venda do investimento de juros. Como o ROI é medido como uma porcentagem, ele pode ser facilmente comparado com o retorno de outros investimentos, permitindo medir uma variedade de tipos de investimentos uns contra os outros.

Entendendo o Retorno do Investimento

ROI é uma métrica popular devido à sua versatilidade e simplicidade. Essencialmente, o ROI pode ser usado como um indicador rudimentar da rentabilidade de um investimento. Este pode ser o ROI de um investimento em ações, o ROI que uma empresa espera na expansão de uma fábrica, ou o ROI gerado em uma transação imobiliária. O cálculo em si não é muito complicado, e é relativamente fácil de interpretar pela sua ampla gama de aplicações. Se o ROI de um investimento for positivo em termos líquidos, provavelmente vale a pena. Mas se outras oportunidades com maior ROI estiverem disponíveis, estes sinais podem ajudar os investidores a eliminar ou selecionar as melhores opções. Da mesma forma, os investidores devem evitar ROIs negativos, que implicam uma perda líquida.

Por exemplo, suponha que Jo investiu $1.000 na Slice Pizza Corp. em 2017 e vendeu as ações por um total de $1.200 um ano depois. Para calcular o retorno deste investimento, divida o lucro líquido ($1.200 – $1.000 = $200) pelo custo do investimento ($1.000), para um ROI de $200/$1.000, ou 20 por cento.

Com esta informação, pode-se comparar o investimento na Slice Pizza Corp. com qualquer outro projeto. Suponha que Jo também investiu $2.000 na Big-Sale Stores Inc. em 2014 e vendeu as ações por um total de $2.800 em 2017. O ROI das participações do Jo na Big-Sale seria de $800/$2.000, ou 40%.

Limitações do ROI

Exemplos como o do Jo (acima) revelam algumas limitações no uso do ROI, particularmente quando se comparam investimentos. Enquanto o ROI do segundo investimento do Jo foi o dobro do do primeiro investimento, o tempo entre a compra e venda do Jo foi de um ano para o primeiro investimento, mas três anos para o segundo.

Jo poderia ajustar o ROI do investimento plurianual de acordo. Como o ROI total foi de 40%, para obter o ROI médio anual, Jo poderia dividir 40% por 3 para render 13,33% anualizado. Com este ajuste, parece que embora o segundo investimento do Jo tenha ganho mais lucro, o primeiro investimento foi na verdade a escolha mais eficiente.

ROI pode ser usado em conjunto com a taxa de retorno, que leva em conta o período de tempo de um projeto. Também se pode usar o valor presente líquido (VPL), que contabiliza as diferenças no valor do dinheiro ao longo do tempo, devido à inflação. A aplicação do VPL ao calcular a taxa de retorno é frequentemente chamada de taxa de retorno real.

Evolução do ROI

Recentemente, certos investidores e empresas têm se interessado no desenvolvimento de uma nova forma da métrica do ROI, chamada “retorno social do investimento”, ou SROI. A SROI foi inicialmente desenvolvida no final dos anos 90 e leva em conta os impactos mais amplos de projetos que utilizam valor extra-financeiro (ou seja, métricas sociais e ambientais não refletidas atualmente nas contas financeiras convencionais). A SROI ajuda a entender a proposta de valor de certos critérios de ESG (Environmental Social & Governance) utilizados nas práticas de investimento socialmente responsável (SRI). Por exemplo, uma empresa pode se comprometer a reciclar água em suas fábricas e substituir sua iluminação por todas as lâmpadas de LED. Estes empreendimentos têm um custo imediato que pode ter um impacto negativo sobre o ROI tradicional – seja como for, o benefício líquido para a sociedade e o meio ambiente pode levar a um SROI positivo.

Existem vários outros novos sabores de ROI que foram desenvolvidos para fins específicos. As estatísticas de ROI das mídias sociais identificam a eficácia das campanhas de mídia social – por exemplo, quantos cliques ou gostos são gerados para uma unidade de esforço. Da mesma forma, o ROI das estatísticas de marketing tenta identificar o retorno atribuível às campanhas publicitárias ou de marketing. O chamado ROI da aprendizagem relaciona-se com a quantidade de informação aprendida e retida como um retorno sobre a educação ou treinamento de habilidades. À medida que o mundo progride e a economia muda, várias outras formas de nicho de ROI certamente serão desenvolvidas no futuro.

Perguntas Frequentes

Como se calcula o retorno sobre o investimento (ROI)?

Retorno sobre o investimento (ROI) é calculado dividindo o lucro obtido com um investimento pelo custo desse investimento. Por exemplo, um investimento com um lucro de $100 e um custo de $100 teria um ROI de 1, ou 100% quando expresso como uma porcentagem. Embora o ROI seja uma forma rápida e fácil de estimar o sucesso de um investimento, ele tem algumas sérias limitações. Por exemplo, o ROI não reflecte o valor temporal do dinheiro, e pode ser difícil comparar significativamente o ROI porque alguns investimentos demorarão mais tempo a gerar lucro do que outros. Por esta razão, investidores profissionais tendem a usar outras métricas, como o valor presente líquido (VPL) ou a taxa interna de retorno (TIR).

O que é um bom ROI?

O que se qualifica como um “bom” ROI dependerá de fatores como a tolerância ao risco do investidor e o tempo necessário para que o investimento gere um retorno. Sendo tudo o resto igual, os investidores que são mais avessos ao risco provavelmente aceitarão um ROI mais baixo em troca de assumir menos risco. Da mesma forma, os investimentos que demoram mais tempo a serem pagos exigirão geralmente um ROI mais elevado para serem atraentes para os investidores.

Quais os sectores com o maior ROI?

Histórico, o ROI médio para o S&P 500 tem sido de cerca de 10% por ano. Dentro disso, porém, pode haver uma variação considerável, dependendo da indústria. Por exemplo, durante 2020, empresas de tecnologia como a Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), e a Amzon.com Inc. (Amzon.com Inc.). (AMZN) geraram retornos anuais bem acima desse limite de 10%. Entretanto, empresas de outros setores, tais como empresas de energia e serviços públicos, geraram um ROI muito menor e, em alguns casos, enfrentaram perdas ano após ano. Com o tempo, é normal que o ROI médio de uma indústria mude devido a fatores como o aumento da concorrência, mudanças tecnológicas e mudanças nas preferências dos consumidores.