Ce trebuie să știi despre investițiile în startup-uri

Nimic nu îți oferă o perspectivă asupra investițiilor în startup-uri ca și cum ai conduce unul, și viceversa.

De când am fondat Clever Real Estate în 2017, am avut multe momente „prin oglindă” în care m-am trezit luând în considerare deciziile interne ale companiei prin prisma unui investitor extern. („Dacă m-aș gândi să investesc bani în Clever, această mișcare mi-ar inspira încredere sau prudență?”). Ca parte a unei rubrici de luare a deciziilor, te poate face să vezi lucrurile dintr-o perspectivă mai obiectivă, separată de propriile raționalizări și puncte oarbe.

Pe de altă parte, deși compania mea se află încă în stadii incipiente, am învățat deja atât de multe despre ceea ce face ca un startup să aibă succes și ceea ce îi poate scufunda perspectivele. Cu aceste cunoștințe care mă ghidează unde îmi pun banii, mă simt mult mai încrezător în investițiile mele în startup-uri. Oare toate vor avea succes? Bineînțeles că nu. Dar îmi plac șansele pe care le am.

Poroanele investiției în startup-uri

Iată șase motive pentru a lua în considerare investiția în startup-uri.

Puteți fi capabil să vă schimbați timpul sau abilitățile pentru acțiuni

De multe ori, companiile stabilite oferă acțiuni investitorilor în schimbul banilor. În schimb, startup-urile pot socoti timpul și expertiza pe care le oferiți ca fiind moneda necesară pentru a obține aceste acțiuni.

Vă puteți minimiza riscul

Oriceori, puteți semna un contract de investiție prin care investiția dumneavoastră este reținută până când startup-ul atinge un obiectiv prestabilit. În cazul în care compania nu reușește să atingă acest obiectiv, nu trebuie să-i dați efectiv banii, astfel încât riscul investiției dvs. este scăzut.

Vă puteți diversifica investiția

Există startup-uri în aproape toate industriile. De aceea, dacă intenționați să faceți mai multe investiții și doriți să minimalizați riscul implicat de a vă pune ouăle într-un singur coș, investiția în startup-uri ar putea fi o mișcare financiară inteligentă.

Investiția dvs. ar putea crește rapid

Următor este să cumpărați acțiuni la o companie care domină de mult timp și care devine publică. Este altceva să investești devreme într-un startup care mai târziu crește substanțial. În acest caz, investiția dvs. inițială va crește enorm de mult.

Semestru de investiție mai mic

Multe startup-uri au costuri inițiale de operare scăzute, astfel încât costurile dvs. de investiție vor fi mai mici decât pentru multe alte tipuri de oportunități de investiții. Iar cu acest tip de investiție, există posibilitatea ca ea să vă aducă un loc la masa din sala de ședințe a consiliului de administrație al companiei.

Puteți câștiga mult la o preluare

Companii mai mari cumpără adesea startup-uri. Această tranzacție are loc adesea după ce startup-ul s-a dovedit a fi valoros. Ca atare, suma pentru care este cumpărată compania poate fi mult mai mare decât valoarea acesteia atunci când ați investit. Investiția dvs. va fi crescut proporțional, ceea ce înseamnă că veți câștiga mult mai mulți bani în urma unei cumpărări decât suma pe care ați investit-o inițial.

Cons de a investi în startup-uri

În timp ce startup-urile sunt o sursă potențială de creștere financiară puternică, ele comportă două riscuri de investiție care merită menționate:

Eșecul startup-urilor

Probabil că ați mai auzit statistica: 90% dintre startup-uri eșuează. Deși puteți câștiga sume mari din investițiile în startup-uri, riscul de a pierde toți banii pe care i-ați investit este ridicat.

Câștiguri rare pe termen scurt

Dacă investiți într-o companie publică, puteți cumpăra și vinde acțiuni oricând doriți. Atunci când investești într-un start-up, îți angajezi banii în acea companie pe termen lung, ceea ce înseamnă că, uneori, nu vei putea avea acces la ei timp de ani de zile. Probabil că veți avea nevoie ca startup-ul să fie cumpărat sau să devină public înainte de a vă accesa din nou banii.

Dacă doriți să investiți într-un startup, iată câteva linii directoare pe care le-am pus la punct, bazate pe timpul petrecut în interiorul și în afara lumii investițiilor în startup-uri.

Scoateți compania potrivită

Întâlniți-vă cu fondatorii.

Există mult adevăr în clișeul despre cum ar trebui să investiți în oameni, nu în companii. Începerea unei afaceri este brutal de dificilă, iar obstacolele și problemele apar aproape zilnic. Fără un fondator pasionat, care se dedică 100% viziunii sale, șansele de succes se prăbușesc până aproape de zero. Întâlniți-i, discutați cu ei și aflați despre ce este vorba.

O altă necesitate este expertiza autentică. Știm cu toții că există un nivel superficial de expertiză care te poate ajuta să treci cu bine de o conversație la un cocktail sau chiar de o întâlnire de afaceri, dar pentru a reuși cu adevărat în domeniul tău, ai nevoie de un nivel mai profund. Expertiza profundă și autentică este un produs al obsesiei. Nu aș investi niciodată într-o companie dacă fondatorul nu ar fi cu adevărat obsedat de viziunea sa.

Încă o notă despre fondatori: Candoarea este vitală. Toată lumea este un agent de vânzări atunci când strânge fonduri, inclusiv eu însumi, dar trebuie să existe un anumit nivel de sinceritate reală împreună cu aceasta. Dacă investesc într-o companie, vreau să știu că voi primi actualizări reale, bune sau rele.

Atenție la adoptarea de către clienți.

Aceasta este evidentă, dar adesea trecută cu vederea. Un pitch grozav care zugrăvește un viitor uluitor te poate uimi, dar știm cu toții că nu există garanții și că a prezice piața este ca și cum ai prezice apele – practic, cu toții doar ghicim. S-ar putea să aveți o viziune uimitoare, dar dacă pun bani acum, spuneți-mi cum se descurcă produsul acum. Dacă compania a câștigat deja tracțiune și clienții folosesc produsul, este un lucru uriaș.

Asigură-te că există o chimie.

Un alt clișeu cu mult adevăr în el este că ar trebui să investești în companii care fac produse pe care le iubești, cu valori pe care le împărtășești. În acest scop, încerc să trăiesc cu adevărat cu produsul unei companii înainte de a-mi investi banii în el. Adesea, puteți afla mai multe despre perspectivele unei companii din produsul său decât dintr-un teanc de analize financiare.

Există, de asemenea, un beneficiu periferic de a investi în companii ale căror valori le împărtășiți. Dacă investiți în 10 startup-uri, vă veți descurca bine dacă unul sau două dintre ele reușesc. Dacă veți pierde întotdeauna mai multe pariuri decât veți câștiga, călătoria dvs. va fi mult mai ușoară dacă vă puteți privi pierderile cu conștiința împăcată, știind că ați făcut acea investiție cu o judecată deplină și fără compromisuri. Nu există sentiment mai rău decât să te uiți la o investiție eșuată și să știi că ai acționat cu cinism împotriva instinctului și a inimii tale. Ar trebui să dau dovadă de aceeași integritate pe care o aștept de la companiile în care investesc.

Ce trebuie să evit

Companii prea exagerate și prea promițătoare

Din nou, știm cu toții că este implicat un spirit de vânzare în a fi antreprenor, mai ales atunci când strângi fonduri. Dar trebuie să existe un nucleu de afaceri solid sub această exagerare. Dacă o companie pare să fie numai hype, acesta este un semnal de alarmă cât se poate de roșu.

Sunt precaut cu privire la companiile care fac afirmații și promisiuni exagerate. Cu toții încercăm să fim următorul startup de un miliard de dolari, dar știm cu toții că există un motiv pentru care aceste companii sunt numite unicorni – sunt incredibil de rare. Dacă încerci să-mi dai garanții de un miliard de dolari, voi pune la îndoială simțul tău de realitate. Există o linie fină între încredere și iluzie.

Industrii riscante

În 2019, o mulțime de investitori fac bani în ceea ce eu numesc viciu comodificat. Acest lucru include industrii precum marijuana și criptomonedele. O mulțime de investitori fac bani în aceste domenii, dar într-o lume cu risc ridicat, startup-urile din aceste industrii sunt cele mai riscante dintre toate.

Personal, mă feresc de acest tip de investiții. Dacă existența afacerii tale se bazează pe evitarea continuă a legii, nu știu cum îți poți construi o stabilitate pe termen lung. Am văzut asta în dificultățile pe care o mulțime de afaceri legale cu marijuana le-au avut cu simplele operațiuni bancare, deoarece legea federală încă interzice marijuana, și în încercările continue ale guvernului de a reglementa și controla criptomonedele. Acesta este o parte din motivul pentru care startup-ul meu se ocupă de imobiliare – nu există o industrie mai stabilă din punct de vedere fundamental.

Să ne împotmolim în cifre

Toți iubim un set bun de date, dar nu aveți o viziune de tunel atunci când vă uitați la datele unui startup. Dacă este încă în stadii incipiente, nu veți găsi acolo multe concluzii solide, cu atât mai puțin vreo certitudine.

Dacă vă gândiți să investiți într-o companie tânără, priviți mai întâi imaginea de ansamblu și oamenii implicați, iar apoi foile de calcul. De multe ori, datele financiare pe care le oferă investitorii sunt mai utile pentru a vă spune cum se văd ei înșiși decât orice altceva.

Pași de urmat pentru a investi într-un start-up

Faceți diligențele necesare.

Să începem cu elementele fundamentale. Înainte de a vă pune banii la bătaie, intrați cu o minte total deschisă și începeți cercetarea de la zero.

Nu mă refer la ședințe cu fondatorul; mă refer la actele lor, asigurându-mă că au pus punctul pe „i” și crucea pe „t”. Uitați-vă la registrele lor corporative și asigurați-vă că totul este în ordine – constituirea în societate, contractele de închiriere și contractele lor, modul în care sunt emise acțiunile lor și tot ce este între ele.

Executați cifrele.

Evaluarea unui startup este cea mai bună estimare a cuiva cu privire la cât valorează compania – dar nu faceți nicio greșeală, este o estimare. De ce să credeți în cuvântul altcuiva? Întotdeauna faceți voi înșivă calculele pentru a vedea cât ar putea valora investiția dumneavoastră. S-ar putea să fiți surprins (într-un mod bun sau rău).

În timp ce faceți acest lucru, întrebați-i pe fondatori câți bani au strâns deja. Dacă vă cer să fiți primul în piscină, ar trebui să știți acest lucru la început. Pe de altă parte, dacă au strâns deja o mulțime de bani de la clienții lor, acest lucru ar trebui să vă ușureze o parte din anxietate.

Uitați-vă cu atenție în oglindă.

După ce ați analizat cu atenție companiile în care vă gândiți să investiți, faceți același lucru cu dumneavoastră. Acestea sunt investiții riscante, pe termen lung. Nu veți putea încasa banii decât peste ani, poate un deceniu, și, dacă nu veți avea cea mai norocoasă serie din istoria investitorilor, veți pierde niște bani. Aveți răbdare pentru asta? Aveți stomacul necesar? Cel mai important, aveți capitalul lichid?

Platformele de crowdfunding

Pentru investitorul mic și moderat, crowdfunding-ul este cea mai bună modalitate de a intra într-o companie în ascensiune. Următoarele platforme, care oferă oportunități de a investi doar 100 de dolari în startup-uri verificate, sunt unele dintre preferatele mele personale.

SeedInvest

Acest crowdfunder acceptă mai puțin de 1% dintre companiile care se înscriu pentru a căuta finanțare, așa că știți că vedeți cei mai buni dintre cei mai buni pe platformă. SeedInvest susține că are aproape 260.000 de utilizatori și că a finanțat integral peste 220 de companii.

Care companie de pe SeedInvest are o investiție minimă diferită și un termen limită pentru a-și strânge fondurile. O caracteristică inovatoare a SeedInvest este opțiunea de autoinvestire: Dacă investiți cel puțin 200 de dolari, vă va construi un portofoliu diversificat.

MicroVentures

Prin intermediul MicroVentures, puteți investi în startup-uri pentru doar 100 de dolari (sau mai mult, dacă vă simțiți norocos). Puteți alege dintre zeci de startup-uri, cum ar fi programe de stocare a datelor, planuri de abonament de înfrumusețare și platforme de partajare a călătoriilor. De la sfârșitul anului 2020, sutele de mii de utilizatori ai MicroVentures pot alege să investească în peste 400 de startup-uri. Anterior, MicroVentures a permis utilizatorilor să investească în companii acum uriașe, precum Slack și Airbnb, iar investițiile din toate timpurile ale platformei totalizează 220 de milioane de dolari.

WeFunder

Pentru doar 100 de dolari, utilizatorii WeFunder pot investi în companii care fac orice, de la produse de înfrumusețare vegane la produse CBD. Investitorii pot cumpăra acțiuni, obligațiuni convertibile sau datorii, iar dacă firma nu-și atinge obiectivul de finanțare, investitorii își primesc banii înapoi. WeFunder a permis investiții în valoare de 83,5 milioane de dolari din 2013, așa că știți că este solidă.

Republic

Această platformă este versiunea pentru toți oamenii a AngelList, principala platformă de investiții pentru investitorii acreditați în startup-uri. De fapt, AngelList a jucat un rol esențial în adoptarea legii JOBS Act, care a făcut viabilă finanțarea prin crowdfunding, iar Republic a fost fondată de absolvenți AngelList. Utilizatorii Republic pot investi începând de la 10 dolari, iar toate companiile sunt analizate intensiv.

Pe lângă oferirea de investiții, platforma Republic găzduiește șase grupuri de investiții diferite, permițând discuții, idei și sfaturi. Membrii grupurilor sunt, de asemenea, încurajați să investească împreună.

Raport suplimentar de Max Freedman.