Un broker trebuie adesea să ia o decizie rapidă de a cumpăra, vinde sau păstra o acțiune. Nu are timp să se consulte cu analiștii bursieri, să intervieveze conducerea sau să citească rapoarte de cercetare îndelungate. Dar o privire rapidă asupra unor informații cheie poate duce la o decizie bună luată sub presiune.
Să spunem că o companie tocmai a lansat un comunicat de presă despre raportul său trimestrial. Treceți peste elementele de umplutură și căutați unele dintre aceste fapte cheie.
Key Takeaways
- Veziți dacă vânzările sunt în creștere și dacă această creștere sugerează longevitate față de reflectarea unui avantaj de o singură dată.
- Îmbunătățirea marjelor este, de obicei, un semn că o companie este bine gestionată, dar nu respingeți în mod automat o firmă cu marje în deteriorare, deoarece aceasta ar putea reflecta faptul că firma lansează un nou produs sau se extinde.
- Consultați previziunile trimestriale și anuale privind câștigurile viitoare și observați modul în care aceste previziuni corespund sau nu așteptărilor Wall Street; apoi, cercetați limbajul pentru a găsi subtilități și implicații.
- Considerați dacă programul de răscumpărare de acțiuni al unei companii reflectă încrederea conducerii sau este, în esență, o mișcare de PR pentru a impresiona investitorii și Wall Street.
- Considerați companiile care dezvoltă produse care par să capteze zeitgeistul sau care sunt pe cale să introducă produse care sunt foarte așteptate.
- Considerați graficul acțiunilor pentru ultimul an și ultimii cinci ani, observați variațiile sezoniere și care este tendința acțiunilor, înainte de a face o mișcare potențială.
Creșterea vânzărilor
Verificați dacă firma își crește vânzările și, în caz afirmativ, dacă creșterea vânzărilor este sustenabilă sau este legată de un eveniment unic.
În plus față de verificarea cifrelor de vânzări, va trebui să parcurgeți întregul comunicat de presă pentru a vedea ce a spus conducerea despre trimestrul respectiv. Cifrele plus comentariile vă pot spune dacă compania a cunoscut o creștere sau doar a avut parte de un câștig neașteptat.
În general, companiile mai mici, cele cu vânzări cuprinse între 100 de milioane și 1 miliard de dolari, ar trebui să crească cu mai mult de 10% anual. Companiile mai mari ar trebui să crească cu cel puțin 3% pe an pentru a fi de interes.
În cele din urmă, comparați creșterea vânzărilor unei companii nu numai față de anul trecut, ci și față de ultimul trimestru. Dacă vânzările trimestriale au arătat o tendință ascendentă, de obicei este un alt semn bun.
Tips For When To Buy, Sell Or Hold
În afara unor opțiuni de cercetare mai aprofundată, un investitor poate afla foarte multe despre valoarea unei companii și dacă acțiunile sale merită cumpărate citind comunicate de presă și rapoarte trimestriale de profit.
Îmbunătățirea marjelor
În general, marjele unei companii se îmbunătățesc sau se deteriorează în funcție de cât de bine este gestionată. Dacă linia de vânzări crește, dar costurile cresc mai repede, ceva se întâmplă acolo.
Nu este neapărat o veste proastă. Ar putea fi faptul că firma intră într-o nouă afacere, lansează un nou produs sau își extinde amprenta. Amazon, de exemplu, a înfuriat investitorii timp de ani de zile investind masiv în depozite de la un capăt la altul al coastei. Aceste cheltuieli de infrastructură au început în cele din urmă să dea roade.
Pe de altă parte, ar putea însemna că societatea face pur și simplu o treabă proastă în ceea ce privește gestionarea cheltuielilor sale. Discuția conducerii cu privire la rezultatele trimestriale vă va ajuta să determinați despre care este vorba.
The Guidance
Multe companii oferă pe Wall Street un fel de îndrumare privind câștigurile viitoare, iar aceasta este aproape întotdeauna importantă. Modul în care „strada” reacționează la știri este la fel de important.
Acest lucru înseamnă că orientările companiei pentru următorul trimestru pot fi mai bune sau mai proaste decât se așteaptă analiștii de pe Wall Street. Iar aceste așteptări vor mișca prețul acțiunilor în sus sau în jos, cel puțin pe termen scurt.
Descoperind puțin mai adânc în psihologia din spatele previziunilor privind câștigurile, dacă o companie își mărește previziunile pentru trimestrul curent, dar minimalizează așteptările dincolo de acesta, acțiunile se vor vinde probabil. Dacă o companie își reduce estimările pentru trimestrul curent, dar își mărește estimarea pentru întregul an, atunci probabil că acțiunile vor decola.
Ca regulă generală, fiți cu ochii pe termen lung. De cele mai multe ori, Wall Street va trece cu vederea o poticnire pe termen scurt dacă este convins că există un catalizator ascendent la orizont.
Programe de răscumpărare de acțiuni
Când o companie își folosește lichiditățile pentru a-și răscumpăra propriile acțiuni, este de obicei un semn bun că managementul crede că acțiunile sunt subevaluate. Programele de răscumpărare vor fi probabil menționate în comunicatul de presă al companiei.
După aceasta, conducerea poate avea alte motive. Este posibil ca aceasta să dorească să reducă numărul total de acțiuni din domeniul public pentru a îmbunătăți ratele financiare sau pentru a crește câștigurile, făcând astfel compania mai atractivă pentru comunitatea analiștilor. Poate fi o manevră de relații publice pentru a-i face pe investitori să creadă că acțiunile valorează mai mult.
Programele de răscumpărare de acțiuni ar trebui să fie un semn că urmează vremuri mai bune pentru companie.
În general, doriți să vedeți că numărul total de acțiuni în circulație rămâne același sau scade, poate ca urmare a unui program de răscumpărare. Asta înseamnă că veniturile viitoare sunt repartizate pe mai puține acțiuni, ceea ce face ca profitul pe acțiune să fie mai mare. Pe măsură ce numărul de acțiuni în circulație crește, câștigurile sunt împărțite între un număr mai mare de investitori și devin diluate, scăzând potențialul dvs. de profit.
Produse noi
Este practic imposibil de prezis dacă un produs nou va fi un câștigător sau nu. Dar este o mare greșeală să treci cu vederea acțiunile companiilor care le produc.
Produsele noi adună adesea cea mai mare atenție din partea consumatorilor și a investitorilor. Acest lucru ajută adesea la creșterea prețului acțiunilor pe termen scurt. Iar compania a cheltuit, probabil, o sumă uriașă de bani pentru cercetare și dezvoltare și promoții, în timp ce se poziționează pentru a încasa o mulțime de bani.
Considerați, de exemplu, lansarea de către Apple a iPod-ului în 2001. Inițial, unii investitori și analiști au fost sceptici cu privire la faptul că societatea ar putea obține venituri semnificative de pe urma acestui dispozitiv. După cum s-a dovedit, acel dispozitiv a propulsat creșterea Apple pe parcursul întregului deceniu.
Desigur, produsele noi nu se dovedesc întotdeauna a fi vaci de muls pentru companiile care le produc, dar dacă intrați din timp într-unul bun, există un potențial dramatic de profit.
Subtilitățile limbajului
În timp ce citiți comunicatul de presă, gândiți-vă la impresia pe care o aveți despre ceea ce s-a întâmplat în trimestrul respectiv. Conducerea ar fi putut să vorbească despre numeroasele „oportunități” ale companiei și să savureze creșterea trecută a acesteia. Sau ar fi putut sublinia numeroasele „provocări” cu care se confruntă compania. Conducerea ar putea identifica potențiali catalizatori pentru afacere, cum ar fi noile produse sau candidații la achiziții.
În orice caz, acest limbaj poate fi la fel de important ca și cifrele de orientare a câștigurilor.
Limbajul folosit în aceste comunicate de presă este foarte deliberat. El este analizat de mulți ochi în departamentele de relații publice și juridice. Un raport optimist este un semn deosebit de bun, în timp ce un raport care conține un limbaj în surdină trebuie privit cu suspiciune.
Raporturile care sunt excesiv de optimiste trebuie privite, de asemenea, cu precauție. Dacă o companie nu reușește să livreze ceea ce a promis anterior sau nu reușește să își îndeplinească așteptările viitoare, este probabil ca acțiunea să fie bătută, indiferent de ceea ce spune conducerea.
Indicatori tehnici
În cele din urmă, priviți graficul acțiunilor pentru ultimul an și ultimii cinci ani.
Există variații sezoniere în prețul acțiunilor? Este posibil să constatați că se tranzacționează în mod obișnuit mai sus sau mai jos în anumite anotimpuri.
Determinați tendința în care se tranzacționează această acțiune: Acțiunea se tranzacționează deasupra sau sub mediile sale mobile de 50 și 200 de zile? Este o acțiune slab tranzacționată sau tranzacționează milioane de acțiuni pe zi? Volumul a crescut sau a scăzut recent? Un volum în scădere ar putea fi un semn de mai puțin interes pentru acțiuni, ceea ce ar putea cauza o scădere a prețului acțiunilor. Creșterile sunt, în general, favorabile dacă elementele fundamentale de bază sunt solide, ceea ce înseamnă că societatea are oportunități de creștere solide și este bine capitalizată.
Având o imagine de ansamblu, sau o viziune de la 10.000 de picioare a unei companii, vă permite să luați în considerare factorii externi care ar putea împiedica acțiunile să prospere.
Viziunea de la 10.000 de picioare
Peste comunicatul de presă, luați în considerare tendințele macro care ar putea avea un impact asupra acțiunilor. Creșterea ratelor dobânzilor, creșterea impozitelor sau comportamentul consumatorilor pot avea un impact asupra acțiunii. Alți factori externi, cum ar fi o încetinire la nivelul întregii industrii, ar putea afecta compania. Aceste considerații pot fi la fel de importante ca și fundamentele și indicatorii tehnici.
De exemplu, luați în considerare Continental Airlines în 2006. Compania era într-o formă destul de bună, dar costurile mai mari ale combustibilului și o serie de falimente în cadrul industriei aeriene păreau să țină în loc acțiunile. Continental se aștepta să își crească substanțial câștigurile în următorul an, dar perspectivele sectorului păreau sumbre. Continental a fuzionat cu United Airlines în 2010.
The Bottom Line
Prin necesitate, investitorii și brokerii lor trebuie adesea să analizeze companiile din mers și să ia decizii rapide de a cumpăra, vinde sau păstra. Concentrarea la zero asupra informațiilor cheie îi ajută să evite o decizie pripită.
Desigur, pentru a tranzacționa sau a investi, ați avea nevoie de un broker. Dacă nu aveți deja unul și vă gândiți ce broker să alegeți, faceți câteva cercetări astfel încât să puteți găsi un broker care să se potrivească nevoilor dumneavoastră.
.