Proč pravidlo zrušit? Soud dospěl k závěru, že ministerstvo práce, které na fiduciární pravidlo dohlíží, „přehnalo“ své poslání. Fiduciární pravidlo, oficiálně známé také jako pravidlo „střetu zájmů“, uvádí, že poradci musí poskytovat bezkonfliktní poradenství ohledně penzijních účtů a upřednostňovat potřeby svých klientů před vlastní potenciální odměnou. To znamená odklon od provizí z různých investičních produktů a naprostou transparentnost v tom, co dělají a jaké rady poskytují.
Pokud jde o důchod, šedesátka je nová padesátka MarketWatch.com
Podívejte se: Odpovědi na 17 otázek, které byste mohli mít ohledně fiduciárního pravidla
Obamova administrativa, která pravidlo navrhla, tvrdí, že ušetří Američanům 17 miliard dolarů ročně od konfliktního poradenství. Americké pravidlo bylo slabší než to, které mají na ochranu investorů zavedeny jiné země, například ve Velké Británii, kde jsou zakázány provize a poradci musí projít tvrdšími testy, uvedla Betsey Stevensonová, bývalá členka Rady ekonomických poradců prezidenta, která pracovala na fiduciárním pravidle, a v současnosti profesorka veřejné politiky a ekonomie na Michiganské univerzitě. „Když to soud zrušil, znamená to, že pokud jdete k finančnímu poradci, musíte si klást opravdu těžké otázky,“ řekla.
Finanční poradci to čekali, zejména poté, co Trumpova administrativa odložila zavedení pravidla, a ačkoli někteří říkají, že jsou z obratu událostí zklamaní, zdá se, že doufají, že se dostatečně rozneslo, že ne všechny finanční rady jsou dobré rady. „Skutečnost, že se o to na obou stranách vedl tak hluboký boj, to vyneslo do popředí,“ řekl Jeffrey Levine, výkonný ředitel a ředitel finančního plánování ve společnosti BluePrint Wealth Alliance. Před lety se ho potenciální klienti nikdy neptali, zda je fiduciář, ale dnes se toto téma objevuje s pravidelností. Ačkoli nikdo s jistotou neví, co se s tímto pravidlem stane, zdá se, že koncept bezkonfliktního poradenství tu zůstane, řekl.
Nenechte si ujít:Stále přemýšlíte, co je to fiduciární pravidlo? Nejste sami
Pátý obvodní soud ve svém březnovém rozhodnutí uvedl, že pravidlo definuje finanční poradenství a toho, kdo je poskytuje, příliš široce a že je „nepřiměřené“. Odpůrci tvrdí, že správa účtů drobných investorů bude příliš nákladná a že je možné, aby poradci účtovali provize bez konfliktu. (Někteří zastánci pravidla souhlasí s tím, že ne všechny provize jsou špatné, jako Levine, ale tvrdí, že při účtování poplatků za poradenství je klíčová transparentnost). Asociace průmyslu cenných papírů a finančních trhů (SIFMA) spolu s Americkou obchodní komorou a Institutem finančních služeb ve svém prohlášení na začátku tohoto roku uvedly, že soud rozhodl na straně amerických střadatelů na penzi, a uvedly, že Komise pro cenné papíry a burzy by měla pracovat na pravidle, které nebude „omezovat výběr pro investory“. Mezitím kritici zrušení fiduciárního pravidla, jako je Carolyn McClanahanová, ředitelka finančního plánování ve společnosti Life Planning Partners, říkají, že se obávají, že Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) vydá oslabenou verzi, když nyní neexistuje žádný tlak ze strany pravidla ministerstva práce.
Právníci z 11 států napsali Komisi pro cenné papíry a burzy žádost o přísnější fiduciární pravidlo a v dopise z 8. března uvedli, že „jakýkoli méně přísný standard neposkytuje investorům odpovídající ochranu“. Těmito státy jsou Pensylvánie, Oregon, Iowa, Maryland, Rhode Island, Illinois, Washington, Jižní Karolína, Vermont, Utah a Wyoming. „Tento odklad implementace a doprovodná dohoda o neprosazování představují krok zpět, pokud jde o ochranu zájmů střadatelů a investorů,“ napsaly.
Také viz: Fiduciární pravidlo se týká více než jen odměn poradců. Tady je důvod, proč na tom záleží
Zrušením pravidla jsou nejvíce ohroženi drobní investoři, kteří si možná nebudou moci dovolit finančního plánovače nebo nebudou mít naspořeno tolik, aby se kvalifikovali pro služby některých poradců, a proto se obrátí na kohokoli, kdo jim nakonec může prodat nepotřebné produkty, uvedl McClanahan. Varuje investory, aby při hledání finančního odborníka postupovali opatrně, a vyzývá zákonodárce, aby našli společnou řeč, která by chránila spotřebitele a ochránila je před „bezohlednými lidmi, kteří je budou zneužívat“.
Nevíte, co teď jako investor dělat?
– Zeptejte se finančních poradců na jejich pověření.
– Prověřte si potenciální poradce a zjistěte, co znamenají jejich certifikáty a také jejich minulost pomocí nástrojů, jako je BrokerCheck Regulačního úřadu finančního průmyslu, který zobrazuje případné stížnosti a roky působení makléřů a firem.
– Zeptejte se, kolik dostávají zaplaceno, jakým způsobem jsou placeni a co znamenají různé poplatky.
– Zjistěte, jaké investiční produkty jsou navrhovány nebo používány a jak jsou spravovány.
– Zjistěte si rady, například jak převést svá aktiva z fondu 401(k) na individuální penzijní účet.
„Může to pro vás být dobrá volba, ale možná také ne,“ řekl Stevenson. „Pokud jde o vaše důchodové spoření, máte mnoho možností.“