Futures Trading

Futures Trading er en af de mest interessante former for handel på aktiemarkedet. En af de smukkeste dele af den er, at den kan anvendes på tværs af flere handelssegmenter. Selv om der ikke er nogen specifik klarhed over tidspunktet og året, hvor futures-handel så sit første lys.

I et reguleret markedsmiljø begyndte futures-handel dog først på Osaka i Japan tilbage i år 1710. Den første børs, der tillod det, var Dojima Rice Exchange.

I denne detaljerede gennemgang vil vi tale om Futures-handel, begyndende med dens grundlag, betydning, strategier, konsekvenser, udfordringer og en masse andre relaterede ting!

Futures Trading Basics

Derivathandel er den handelsmekanisme, hvor de handlende indgår en aftale om at handle på en fremtidig dato eller til en bestemt pris, efter at have forstået, hvad den fremtidige værdi af det underliggende aktiv for derivatet forventes at være.

Derivater på de finansielle kontrakter, der får deres værdi fra de underliggende aktiver.

De underliggende aktiver kan i dette tilfælde være aktier, råvarer, indekser, valutaer, rentesatser eller valutakurser.

Futures Trading Betydning

Af de typer af derivathandel er den ene af dem Futures Trading.

Futures Trading indebærer en juridisk aftale om at købe eller sælge et derivat til en forudbestemt pris på et forudbestemt tidspunkt i fremtiden.

Det underliggende aktiv i derivatet kan være en råvare eller et finansielt instrument.

Et meget vigtigt punkt, der skal tages i betragtning, er, at ved handel med futures har køber og sælger en forpligtelse til at opfylde kontrakten til den forudbestemte pris og det forudbestemte tidspunkt.

Den forudbestemte pris kaldes futuresprisen, og det forudbestemte tidspunkt kaldes leveringsdatoen. Desuden er minimumskontostørrelsen for futureshandel i Indien ikke fastsat.

Da partistørrelsen er 100 aktier i aktiesegmentet, afhænger den af aktiens aktuelle markedspris.

Hvis du ønsker at udføre futureshandel på regelmæssig basis, skal du dog starte med en kapital på ₹50.000, selv om nogle få forhandlere kan foreslå meget mere end dette beløb.

Futureshandelskarakteristika

Hvor vi forstår mekanismen bag futureshandel, er følgende nogle af de vigtigste karakteristika ved en futureskontrakt:

• Futureskontraktens pris afhænger af prisen på det underliggende aktiv: Hvis prisen på det underliggende aktiv stiger i fremtiden, stiger prisen på futureskontrakten også og omvendt.
• Kan overdrages og handles: Future-kontrakter er overdragelige og kan derfor handles. Hvis den ene part skifter mening i løbet af kontrakten, kan den overdrages til en anden, og den pågældende part kan gå ud.
• Stærkt reguleret: Da handel med futures indebærer en risiko for, at begge parter ikke opfylder deres forpligtelser, er futuresmarkedet stærkt reguleret af tilsynsmyndigheder som SEBI i Indien. SEBI overvåger, at markedet for futureshandel fungerer gnidningsløst, og reducerer i høj grad risikoen for misligholdelse.
• Standardiseret: Future-kontrakter er altid standardiserede, og de kan ikke tilpasses efter individuelle krav, og betingelserne er ikke omsættelige.
• Afvikling: Futureskontrakter afvikles kontant, så der er ikke behov for fysisk bevægelse af de underliggende aktiver. Kun forskellen i kontantværdierne betales af den ene part til den anden.

Så, før du overhovedet overvejer at bevæge dig ind i futureshandel, skal du sikre dig, at du forstår de ovennævnte karakteristika (på en måde regler), ellers kan det føre til unødvendige økonomiske tab og/eller besvær.

Eksempel på futureshandel

Ved du hvad? Teoretisk set kan futures-handel være vanskelig at forstå. Hvorfor tager vi ikke et hurtigt eksempel og forstår, hvordan denne form for handel rent praktisk fungerer!

Sådan fungerer hele konceptet for futures-handel i den enkleste mulige form:

• Vi begynder med at forstå mekanismen og funktionen af aktiefutures.
• For eksempel forventer en erhvervsdrivende, at aktiekursen på IBM er ved at stige i den nærmeste fremtid på grund af visse offentliggørelser i årsrapporten.
• Den erhvervsdrivende kontrollerer spotprisen og den fremtidige pris på IBM-aktien (tilgængelig på NSE’s websted), og begge priser vil være relateret til hinanden.
• Han køber derefter aktiefutures af IBM til den underliggende pris.
• Den erhvervsdrivende køber 100 aktier til ₹155 hver. Partistørrelsen er altså 100, og kontraktværdien er ₹15.500, og udløbsdatoen er den 30. april 2018. Det betyder også, at det mindste antal IBM-aktier, der kan købes, er 100.
• Så snart det er konstateret, at marginpengene er tilstrækkelige på købers marginkonto, og modparten er fundet, indgås handlen.
• Nu, ved udløbsdatoen den 30. april, hvis prisen på IBM-aktier stiger til ₹170, går købers forudsigelse om prisstigning i opfyldelse, og han kan nu købe IBM-aktierne til ₹155, hvilket er ₹15 mindre end markedsprisen. Den samlede fortjeneste er således ₹(100*15)= ₹1500. Sælgeren af futures-kontrakten vil lide et tab på ₹1500, da han er forpligtet til at sælge aktierne til ₹155, når den aktuelle markedspris er ₹170.
• Hvis prisen på IBM-aktier i stedet falder til ₹145, vil køberen lide et tab på ₹(100*10)= ₹1000, fordi han bliver nødt til at købe aktierne til ₹155, som i øjeblikket handles til ₹145. Sælgeren opnår en fortjeneste i dette tilfælde.
• I det scenarie, hvor aktiernes pris stiger lige efter et par dage, vil køberen ikke ønske at vente til udløbet, fordi priserne på det tidspunkt kan falde igen, så han kan stadig afslutte handlen ved at overføre futures-kontrakten til en anden part og lukke positionen med fortjenesten.
• Resultaterne af afregningen af transaktionen debiteres direkte fra eller krediteres parternes marginkonti, og der kræves ingen fysisk afregning.

Håber du har fået en meget klarere idé om, hvordan futureshandel rent faktisk fungerer i den virkelige handel!

Kontroller Spotpris og Strikepris og kend deres forskel.

Futureshandelsstrategier

Og selv om vi diskuterer alle futureshandelsstrategier i en separat gennemgang, så lad os dog diskutere nogle af de mest almindeligt anvendte strategier her:

• Long Call

Du går bullish i denne strategi og går efter en købshandel til en forudbestemt pris på en fremtidig dato.

• Short Call

Du forbliver bearish i denne strategi og går efter en sælgende handler til en forudbestemt pris på en fremtidig dato.

• Short Put

I denne strategi vil sælgeren være forpligtet til at sælge aktierne til en forudbestemt pris på udløbsdatoen, hvis køberen vælger at udøve optionskontrakten. Køberen vil naturligvis foretage denne handling, når markedsprisen på aktien er gået højere end strikeprisen (den forudbestemte pris).

• Lang Put

Her får du som køber et valg/ret til at købe optionen til en forudbestemt pris på den fremtidige dato. Sælgeren vil være forpligtet til at sælge den til dig til denne pris. Du kan dog vælge ikke at udnytte optionen, hvis du ønsker det.

• Bull Put Spread

Her kommer to optionskontrakter i spil samtidig, hvor du køber og sælger 2 optionskontrakter på samme tid, dog er strikeprisen på den ene af kontrakterne højere end den anden.

• Bear Call Spread

Her er igen to optionskontrakter i spil, hvor der tages to call-kontrakter på det samme underliggende aktiv og udløbsdato. Strikeprisen på den købte call-option skal være højere end strikeprisen på den solgte call-option.

Selvfølgelig er der en masse andre fremtidige handelsstrategier, der kan anvendes baseret på markedstrenden og den erhvervsdrivendes mål.

Futureshandel er kompleks, men du kan lave gode overskud ved at bruge de bedste indikatorer til daghandel med futures. Således foreslås du at tage en god mængde forståelse for, hvordan disse strategier fungerer, og først derefter anvende dem på dine handler.

Futures Trading Charts

Når du bruger diagrammer og diagrammønstre til den fundamentale eller tekniske analyse af aktier, skal du sørge for, at diagrammerne er nemme at bruge og er forståelige i forhold til din handelskapacitet og erfaring.

For så vidt angår futures handelsdiagrammer, er nogle af de mest anbefalede diagrammer og diagrammønstre:

• Ascending Triangle Pattern
• Broading Top Futures Trading Chart Pattern
• Cup and Handle Futures Trading Chart Pattern
• Double Bottom Futures Trading Chart Pattern
• Double Top Futures Trading Chart Pattern
• Double Top Futures Trading Chart Pattern
• Descending Triangle Pattern

Nogle af disse diagrammer er for handlende på avanceret niveau, og det er derfor, at forstå, hvordan disse mønstre fungerer, skal være det første skridt i retning af at analysere aktiemarkedet for futures trading.

Selvfølgelig kan du vælge at udføre futures handel uden behov for disse diagrammer og mønstre, men hvis du bruger dem, kan du være mere objektiv i din analyse.

Futures handelskrav

Når det kommer til nogle af de grundlæggende krav for at udføre futures handel, så skal du først vide, at der ikke er noget specifikt minimumskrav på kapitalen.

Du kan starte med et hvilket som helst beløb afhængigt af den kontrakt, du ønsker at komme ind i. Ingen regulator vil fortælle dig, at du skal have X beløb af rupees på din handelskontosaldo for at starte handelskontosaldo.

Dernæst kan der være marginkrav. Du ville dog være nødt til at betale et lille beløb af det samlede handelsomsætningsbeløb.

Sidst skal du vælge en børsmægler, der er en af de bedste børsmæglere til optionshandel. Grunden til det er enkel! En børsmægler, der har designet sine handelsplatforme, marginalpolitikker, mæglergebyrer omkring denne form for handel, vil være optimal for dig.

Futures Trading Risk

Nu forstår du, at futures trading har potentiale til at bringe ubegrænsede overskud på bordet.

Som nummer 1 regel for investering, vil du derfor vide, at højere afkast kræver, at du tager relativt højere risici!

Der er nogle få risici forbundet med futureshandel, som du SKAL være opmærksom på, før du kaster dig ud i denne handelsform:

• Hvis markedet går modsat dine forventninger, kan du løbe ind i store monetære forpligtelser.
• Du skal gennemføre dine afregninger regelmæssigt. Derfor skal du forvalte din kapital i overensstemmelse hermed.
• Som enhver handelsbeslutning, du træffer, skal du være på vagt over for den retning og det prispunkt, du vælger i disse handler.
• Du skal uddanne dig selv med de specifikke detaljer om, hvordan futureshandel fungerer fra begge sider (køber og sælger). Du skal også gøre dig selv opmærksom på de forskellige regulerende myndigheders rolle, så du ikke bliver overrasket senere.

Futures Trading Fordele

Her er nogle af fordelene ved at bruge futures trading som en del af din overordnede investeringsplan:

1. Gearing på grund af levering af margin trading: Ved hjælp af marginhandelskontoen kan der tages positioner på futuresmarkedet ved kun at betale en brøkdel af den samlede kontraktværdi. Hvis markedet bevæger sig i den forventede retning, bliver investeringsafkastet meget højt; det gør tabene dog også, hvis markedet ikke går i den rigtige retning.
2. Likviditet: Antallet af futureskontrakter, der handles hver dag, er ret højt, så futuresmarkedet er meget likvidt. Det er let at komme ind og ud af markedet på et hvilket som helst tidspunkt. Dette medfører også den effekt, at markedet ikke bevæger sig drastisk.
3. Lave mægleromkostninger og provisioner: Mæglingsomkostningerne og gebyret, der opkræves på futures-kontrakten, er ret lave, så den erhvervsdrivende behøver ikke at betale et stort beløb i provision.
4. Afdækning: Futureshandel er en meget vigtig mekanisme til afdækning eller diversificering af portefølje og risici. Især på valutamarkedet og rentemarkedet er futureshandel en stor hjælp til at afdække risici som følge af prisudsving. Den anvendes i vid udstrækning af importører og eksportører til at afdække deres risici som følge af valutakursudsving på ordretidspunktet og leveringstidspunktet.
5. Short selling: Der er mange begrænsninger på short selling af aktier individuelt, men short selling af futures-kontrakter er lovligt, og den erhvervsdrivende kan sælge en futures-kontrakt for at opnå short-eksponering på en aktie.
6. Fair og let at forstå: Futures-handel er enkel og let og ikke så kompliceret som handel med optioner. Futuresmarkedet er også strengt overvåget og reguleret af tilsynsmyndigheder som SEBI, hvilket gør det meget fair for begge parter.

Som en bundlinje er futures-handel en meget effektiv måde at tjene penge på grund af gearing og bestemmelser om afdækning, men samtidig skal de handlende være meget forsigtige, mens de handler på futures-markedet, da de er lige så udsat for risici på grund af høj gearing og høje kontraktværdier.

Futures Trading Challenges

Det er ikke alt rosenrødt og solrødt. Da indtjeningspotentialet i denne form for handelsstil er højt, vil udfordringerne således være meget hårdere sammenlignet med dem i andre konventionelle former for handel.

Nogle af de udfordringer i futures-handel, du kan stå over for, er:

• At forblive objektiv: Så snart dine følelser begynder at træffe handelsbeslutningerne for dig, kan du antage, at din profitnedgang er ved at gå i gang. Du skal forblive 100% objektiv gennem dine handelsvalg, især når du er i futures.
• At blive distraheret: Futures-handel kræver generelt fokus og opmærksomhed. Så længe du involverer dig i fremtidige handler, skal du derfor sørge for at være helt fordybet i din research og analyse.
• At lukke dig selv: Hvis du tror, at du ved alt om handel, uanset om det er nogen form for handel, ja, så bliver det virkelig svært for dig at tjene penge konsekvent på aktiemarkedet. Du skal være åben over for de nye koncepter, der opstår på markedet, da aktiemarkedet i sig selv er meget dynamisk af natur.

Så længe du er i stand til at tackle disse og andre relaterede udfordringer, er futures trading helt sikkert en af de handler, der kan give dig et rimeligt afkast på et konsekvent grundlag.

Hvis du ønsker at komme i gang med handel på aktiemarkedet, skal du blot udfylde nogle grundlæggende oplysninger nedenfor, og der vil blive arrangeret en callback til dig: