Obchodování s futures

Obchodování s futures je jednou z nejzajímavějších forem obchodování na burze. Jednou z jeho nejkrásnějších částí je, že se dá uplatnit ve více segmentech obchodování. Ačkoli není přesně jasné, kdy a v kterém roce spatřilo obchodování s futures světlo světa.

V regulovaném tržním prostředí však bylo obchodování s futures poprvé zahájeno na půdě japonské Ósaky již v roce 1710. První burzou, která jej umožnila, byla Dojima Rice Exchange.

V tomto podrobném přehledu si povíme něco o obchodování s futures, počínaje jeho základy, významem, strategiemi, důsledky, problémy a spoustou dalších souvisejících věcí!

Základy obchodování s futures

Obchodování s deriváty je obchodní mechanismus, při kterém obchodníci uzavírají dohodu o obchodování k budoucímu datu nebo za určitou cenu poté, co pochopí, jaká se očekává budoucí hodnota podkladového aktiva derivátu.

Deriváty na finanční kontrakty, které odvozují svou hodnotu od podkladových aktiv.

Podkladovými aktivy mohou být v tomto případě akcie, komodity, indexy, měny, úrokové sazby nebo směnné kurzy.

Význam obchodování s futures

Z typů obchodování s deriváty je jedním z nich obchodování s futures.

Obchodování s futures zahrnuje právní dohodu o nákupu nebo prodeji derivátu za předem stanovenou cenu v předem stanoveném čase v budoucnosti.

Podkladovým aktivem derivátu může být komodita nebo finanční nástroj.

Velmi důležitým bodem, který je třeba vzít v úvahu, je, že při obchodování s futures mají kupující a prodávající povinnost splnit smlouvu za předem stanovenou cenu a v předem stanoveném čase.

Předem stanovená cena se nazývá cena futures a předem stanovený čas se nazývá datum dodání. Navíc minimální velikost účtu pro obchodování s futures v Indii není pevně stanovena.

Protože velikost lotu je v akciovém segmentu 100 akcií, závisí na aktuální tržní ceně akcie.

Pokud však chcete obchodování s futures provádět pravidelně, pak byste měli začít s kapitálem ₹50 000, i když několik obchodníků může navrhovat mnohem více než tuto částku.

Charakteristika obchodování s futures

Než pochopíme mechanismus obchodování s futures, uvádíme některé klíčové charakteristiky futures kontraktu:

• Cena futures kontraktu závisí na ceně podkladového aktiva: Pokud cena podkladového aktiva v budoucnu vzroste, vzroste i cena futures kontraktu a naopak.
• Převoditelný a obchodovatelný: Futures kontrakty jsou převoditelné, a tudíž obchodovatelné. Pokud si to jedna strana v průběhu trvání kontraktu rozmyslí, lze jej převést na někoho jiného a tato strana může vystoupit.
• Vysoce regulované: Vzhledem k tomu, že obchodování s futures zahrnuje riziko, že obě strany nesplní svůj závazek, je trh s futures vysoce regulován regulačními orgány, jako je například SEBI v Indii. SEBI dohlíží na hladké fungování trhu obchodování s futures a vysoce snižuje pravděpodobnost neplnění závazků.
• Standardizované: Futures kontrakty jsou vždy standardizované a nelze je přizpůsobit podle individuálních požadavků a podmínky jsou nevypověditelné.
• Vypořádání: Futures kontrakty se vypořádávají v hotovosti, takže se nevyžaduje fyzický pohyb podkladových aktiv. Jedna strana platí druhé pouze rozdíl v peněžních hodnotách.

Než tedy vůbec začnete uvažovat o tom, že se pustíte do obchodování s futures, ujistěte se, že rozumíte výše uvedeným charakteristikám (v jistém smyslu pravidlům), jinak to může vést ke zbytečným finančním ztrátám a/nebo potížím.

Příklad obchodování s futures

Víte co? Teoreticky vzato může být obchodování s futures obtížné na pochopení. Proč si neuděláme rychlý příklad a nepochopíme, jak tato forma obchodování prakticky funguje!“

Takto v co nejjednodušší podobě funguje celý koncept obchodování s futures:

• Začneme pochopením mechanismu a fungování akciových futures.
• Například obchodník předpokládá, že cena akcií společnosti IBM v blízké budoucnosti vzroste v důsledku zveřejnění určitých výročních zpráv.
• Obchodník si zjistí spotovou cenu a budoucí cenu akcií IBM (dostupné na internetových stránkách NSE), přičemž obě ceny spolu budou souviset.
• Poté nakoupí futures na akcie IBM za podkladovou cenu.
• Obchodník nakoupí 100 akcií po ₹155 za kus. Velikost lotu je tedy 100, hodnota kontraktu je ₹15 500 a datum expirace je 30. dubna 2018. To také znamená, že minimální počet akcií IBM, které lze koupit, je 100.
• Jakmile se zjistí, že na maržovém účtu kupujícího je dostatek peněz, a najde se protistrana, je obchod uzavřen.
• Pokud nyní ke dni vypršení platnosti 30. dubna cena akcií IBM vzroste na ₹170, splní se kupujícímu jeho předpověď růstu ceny a může nyní koupit akcie IBM za ₹155, což je o ₹15 méně než tržní cena. Celkový zisk je tedy ₹(100*15)= ₹1500. Prodejce futures kontraktu utrpí ztrátu ₹1500, protože je povinen prodat akcie za ₹155, když aktuální tržní cena je ₹170.
• Pokud cena akcií IBM místo toho klesne na ₹145, vznikne kupujícímu ztráta ₹(100*10)= ₹1000, protože bude muset koupit akcie za ₹155, které se v současné době obchodují za ₹145. Prodávající v tomto případě dosahuje zisku.
• Ve scénáři, kdy cena akcií vzroste hned po několika dnech, by kupující nechtěl čekat do exspirace, protože do té doby mohou ceny opět klesnout, takže může ještě obchod ukončit převodem futures kontraktu na jinou stranu a pozici uzavřít se ziskem.
• Výsledky vyrovnání transakce jsou přímo odepsány z maržových účtů stran nebo připsány na jejich účty a není nutné žádné fyzické vypořádání.

Snad už máte mnohem jasnější představu o tom, jak obchodování s futures v reálném životě vlastně funguje!

Zkontrolujte si spotovou cenu a realizační cenu a poznejte jejich rozdíl.

Strategie obchodování s futures

Všechny strategie obchodování s futures sice probíráme v samostatném přehledu, nicméně zde si probereme některé z nejčastěji používaných strategií:

• Dlouhý call

Při této strategii jdete do býčí pozice a jdete na nákupní obchod za předem stanovenou cenu k budoucímu datu.

• Short Call

V této strategii zůstáváte medvědí a jdete na prodejní obchod za předem stanovenou cenu k budoucímu datu.

• Short Put

V této strategii bude prodávající povinen prodat akcie za předem stanovenou cenu k datu vypršení platnosti, pokud se kupující rozhodne uplatnit opční kontrakt. Je zřejmé, že kupující tuto akci provede, pokud tržní cena akcií vzrostla nad realizační cenu (předem stanovenou cenu).

• Dlouhá prodejní opce

Jako kupující zde získáte možnost volby/právo koupit opci za předem stanovenou cenu v budoucím termínu. Prodávající bude povinen vám ji za tuto cenu prodat. Vy se však můžete rozhodnout, že opci neuplatníte, pokud budete chtít.

• Bull Put Spread

Zde vstupují do hry dva opční kontrakty současně, kdy kupujete a prodáváte 2 opční kontrakty současně, avšak realizační cena jednoho z kontraktů je vyšší než cena druhého.

• Bear Call Spread

Zde opět vstupují do hry dva opční kontrakty, kdy se přijímají dva call kontrakty stejného podkladového aktiva a stejného data expirace. Realizační cena nakoupené kupní opce musí být vyšší než realizační cena prodané kupní opce.

Samozřejmě existuje mnoho dalších strategií obchodování s futures, které lze použít na základě tržního trendu a cílů obchodníka.

Obchodování s futures je složité, ale můžete dosáhnout dobrých zisků, pokud použijete Nejlepší indikátory pro denní obchodování s futures. Proto vám doporučujeme, abyste dobře porozuměli tomu, jak tyto strategie fungují, a teprve potom je použili na své obchody.

Karty pro obchodování s futures

Pokud používáte grafy a grafické vzory pro fundamentální nebo technickou analýzu akcií, ujistěte se, že se grafy snadno používají a jsou srozumitelné podle vašich obchodních schopností a zkušeností.

Co se týče grafů pro obchodování s futures, některé z nejdoporučovanějších grafů a grafických vzorů jsou následující:

• Vzor grafu rostoucího trojúhelníku
• Vzor grafu rozšiřujícího se vrcholu při obchodování s futures
• Vzor grafu poháru a rukojeti při obchodování s futures
• Vzor grafu dvojitého dna při obchodování s futures
• Vzor grafu dvojitého vrcholu při obchodování s futures. Chart Pattern
• Descending Triangle Pattern

Některé z těchto grafů jsou určeny pro obchodníky na pokročilé úrovni, a proto musí být pochopení fungování těchto patternů prvním krokem k analýze akciového trhu pro obchodování s futures.

Můžete se samozřejmě rozhodnout provádět obchodování s futures bez potřeby těchto grafů a vzorců, nicméně pokud je budete používat, můžete být ve své analýze objektivnější.

Požadavky na obchodování s futures

Pokud jde o některé základní požadavky na provádění obchodování s futures, pak nejprve musíte vědět, že neexistuje žádný konkrétní minimální požadavek na kapitál.

Můžete začít s jakoukoli částkou v závislosti na kontraktu, do kterého se chcete pustit. Žádný regulátor vám neřekne, že byste museli mít na svém obchodním účtu X rupií, abyste mohli zahájit obchodování se zůstatkem na účtu.

Pak mohou existovat požadavky na marži. Museli byste však zaplatit malou částku z celkové výše obchodního obratu.

Nakonec si vyberte makléře, který je jedním z nejlepších makléřů pro obchodování s opcemi. Důvod je jednoduchý! Makléř, který navrhl své obchodní platformy, politiku marží a poplatky za zprostředkování na základě této formy obchodování, pro vás bude optimální.

Riziko obchodování s futures

Teď už přece chápete, že obchodování s futures má potenciál přinést na stůl neomezené zisky.

Jako pravidlo číslo 1 při investování tedy víte, že vyšší výnosy vyžadují podstoupit relativně vyšší riziko!

S obchodováním s futures je spojeno několik rizik, která si MUSÍTE uvědomit, než se do této formy obchodování ponoříte:

• Pokud se trh vyvine opačně, než jste očekávali, můžete se dostat do velkých peněžních závazků.
• Předpokládá se, že svá vypořádání budete provádět pravidelně. Proto musíte odpovídajícím způsobem spravovat svůj kapitál.
• Stejně jako u každého obchodního rozhodnutí si musíte dávat pozor na směr a cenový bod, který při těchto obchodech zvolíte.
• Musíte se vzdělávat v konkrétních detailech o tom, jak obchodování s futures funguje z obou stran (kupujícího i prodávajícího). Uvědomte si také, jakou roli hrají různé regulační orgány, abyste později nebyli překvapeni.

Výhody obchodování s futures

Zde jsou uvedeny některé z výhod používání obchodování s futures jako součásti vašeho celkového investičního plánu:

1. Pákový efekt díky poskytování maržového obchodování: Pomocí maržového obchodního účtu lze na trhu s futures zaujmout pozice zaplacením pouze zlomku celkové hodnoty kontraktu. Pokud se trh pohybuje očekávaným směrem, pak se návratnost investice stává velmi vysokou; i když stejně tak i ztráty, pokud se trh nevyvíjí správným směrem.
2. Likvidita: Počet denně obchodovaných futures kontraktů je poměrně vysoký, takže trh s futures je velmi likvidní. Je snadné na trh kdykoli vstoupit a vystoupit z něj. To také přináší efekt, že se trh nepohybuje drasticky.
3. Nízké náklady na zprostředkování a provize: Zprostředkovatelské poplatky a poplatky účtované za futures kontrakt jsou poměrně nízké, takže obchodník nemusí platit obrovské částky na provizích.
4. Zajištění: Obchodování s futures je velmi důležitým mechanismem pro zajištění nebo diverzifikaci portfolia a rizik. Zejména na devizovém trhu a trhu úrokových sazeb obchodování s futures velmi pomáhá k zajištění rizika v důsledku kolísání cen. Je hojně využíváno dovozci a vývozci k zajištění rizik v důsledku kolísání cen deviz v době objednávky a v době dodání.
5. Prodej na krátko: Pro individuální prodej akcií na krátko existuje mnoho omezení, ale prodej futures kontraktů na krátko je legální a obchodník může prodat futures kontrakt, aby získal krátkou expozici vůči akciím.
6. Spravedlivé a srozumitelné: Obchodování s futures je jednoduché a snadné a není tak složité jako obchodování s opcemi. Trh s futures je také přísně sledován a regulován regulačními orgány, jako je SEBI, takže je velmi spravedlivý pro obě strany.

Shrnuto a podtrženo: Obchodování s futures je velmi efektivní způsob vydělávání peněz díky pákovému efektu a ustanovení o zajištění, ale zároveň musí být obchodníci při obchodování na trhu s futures velmi opatrní, protože jsou stejně náchylní k rizikům kvůli vysokému pákovému efektu a vysokým hodnotám kontraktů.

Problémy obchodování s futures

Není vše růžové a slunečné. Vzhledem k tomu, že potenciál zisku při tomto stylu obchodování je vysoký, budou tedy výzvy mnohem náročnější ve srovnání s výzvami při jiných konvenčních formách obchodování.

Některé z výzev při obchodování s futures, kterým můžete čelit, jsou:

• Zůstat objektivní: Jakmile za vás začnou rozhodovat o obchodech vaše emoce, můžete předpokládat, že právě začíná propad vašich zisků. Během svých obchodních rozhodnutí musíte zůstat stoprocentně objektivní, zejména pokud se zabýváte futures.
• Nechat se rozptýlit: Obchodování s futures obecně VYŽADUJE soustředění a pozornost. Dokud se tedy zapojujete do obchodů s futures, ujistěte se, že jste zcela ponořeni do svého výzkumu a analýzy.
• Vypínání se: Pokud si myslíte, že o obchodování, ať už jakémkoli, víte všechno, no pak pro vás bude opravdu obtížné na burze trvale vydělávat peníze. Musíte být otevření novým konceptům, které se na trhu objevují, protože akciový trh je sám o sobě velmi dynamický.

Pokud se dokážete vypořádat s těmito a dalšími souvisejícími problémy, je obchodování s futures určitě jedním z obchodů, které vám mohou trvale přinášet přiměřené výnosy.

V případě, že chcete začít s obchodováním na akciovém trhu, stačí vyplnit několik základních údajů níže a bude vám zprostředkován zpětný hovor: