Hvorfor afskaffer man reglen? Retten havde konkluderet, at Department of Labor, som overvåger den fiduciære regel, “overreached” med sin opgave. Den fiduciære regel, der også officielt er kendt som “interessekonflikt”-reglen, fastslår, at rådgivere skal give konfliktfri rådgivning om pensionskonti og sætte deres kunders behov foran deres egen potentielle kompensation. Det betyder, at de skal skifte væk fra provisioner på forskellige investeringsprodukter og blive fuldstændig gennemsigtige med hensyn til, hvad de gør, og hvilken rådgivning de giver.
Når det kommer til pensionering, er 60’erne de nye 50’ere MarketWatch.com
Se:Svar på 17 spørgsmål, du måske har om fiduciary rule
Obama-administrationen, der foreslog reglen, hævdede, at den ville spare amerikanerne for 17 milliarder dollars om året fra konfliktfyldt rådgivning. Den amerikanske regel var svagere end det, som andre lande har indført for at beskytte investorer, f.eks. i Storbritannien, hvor provisioner er forbudt, og rådgivere skal bestå hårdere tests, sagde Betsey Stevenson, et tidligere medlem af præsidentens råd af økonomiske rådgivere, der arbejdede på den fiduciære regel, og som i øjeblikket er professor i offentlig politik og økonomi ved University of Michigan. “Med domstolen, der ophæver det, betyder det, at du skal stille virkelig svære spørgsmål, hvis du går til en finansiel rådgiver,” sagde hun.
Finansielle rådgivere så dette komme, især efter at Trump-administrationen forsinkede reglens gennemførelse, og selv om nogle siger, at de er skuffede over begivenhedernes vending, synes de håbefulde, at nok ord er kommet ud, at ikke al finansiel rådgivning er god rådgivning. “Det faktum, at det blev så dybt kæmpet på begge sider, har bragt det frem i forgrunden”, sagde Jeffrey Levine, administrerende direktør og direktør for finansiel planlægning hos BluePrint Wealth Alliance. For år tilbage spurgte potentielle kunder ham aldrig, om han var en tillidsmand, men i dag kommer emnet op med regelmæssighed. Selv om ingen ved med sikkerhed, hvad der vil blive af reglen, ser det ud til, at konceptet om konfliktfri rådgivning er kommet for at blive, sagde han.
Gå ikke glip af: Undrer du dig stadig over, hvad den fiduciære regel er? Du er ikke alene
I sin afgørelse fra marts sagde Fifth Circuit Court, at reglen definerede finansiel rådgivning og hvem der giver den for bredt, og at den var “urimelig”. Modstandere hævder, at det vil være for dyrt at forvalte små investorers konti, og at det er muligt for rådgivere at opkræve provisioner uden konflikt. (Nogle fortalere for reglen er enige i, at ikke alle provisioner er dårlige, som Levine, men de siger, at gennemsigtighed af gebyrer er nøglen, når der opkræves gebyrer for rådgivning). Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), sammen med det amerikanske handelskammer og Financial Services Institute, sagde i en erklæring tidligere i år, at retten dømte på siden af USA’s pensionsopsparere og sagde, at Securities and Exchange Commission bør arbejde på en regel, der ikke vil “begrænse valgmulighederne for investorer”. I mellemtiden siger kritikere af omstødelsen af den fiduciære regel, som Carolyn McClanahan, direktør for finansiel planlægning hos Life Planning Partners, at de frygter, at SEC vil frigive en udvandet version, nu hvor der ikke er noget pres fra Department of Labor’s regel.
Treasurers fra 11 stater har skrevet til SEC og bedt om en strengere fiduciær regel og siger i et brev af 8. marts, at “enhver standard mindre robust end giver ikke tilstrækkelig beskyttelse af investorerne.” Disse stater er Pennsylvania, Oregon, Iowa, Maryland, Rhode Island, Illinois, Washington, South Carolina, Vermont, Utah og Wyoming. “Denne forsinkelse af gennemførelsen og den ledsagende aftale om manglende håndhævelse repræsenterer et tilbageskridt med hensyn til at beskytte pensionsopsparernes og investorernes interesser”, skrev de.
Også se: Den fiduciære regel handler om mere end rådgiverløn. Her er hvorfor det betyder noget
Små investorer risikerer at blive mest påvirket af omstødelsen af reglen, da de måske ikke har råd til en finansiel planlægger eller har nok sparet op til at kvalificere sig til nogle rådgiveres tjenester, og derfor går til nogen, der kan ende med at sælge dem unødvendige produkter, sagde McClanahan. Hun advarer investorerne om at træde varsomt, når de leder efter en finansiel professionel, og opfordrer indtrængende lovgiverne til at finde et fælles grundlag, der kan beskytte forbrugerne og beskytte forbrugerne mod “skruppelløse mennesker, der vil udnytte dem”.
Er du ikke sikker på, hvad du skal gøre nu som investor?
– Spørg finansielle rådgivere om deres legitimationsoplysninger.
– Kig op på potentielle rådgivere og hvad deres certificeringer betyder samt deres baggrunde med værktøjer som Financial Industry Regulatory Authority’s BrokerCheck, som viser eventuelle klager og år af tjeneste for mæglere og firmaer.
– Spørg, hvor meget de bliver betalt, hvordan de bliver betalt, og hvad de forskellige gebyrer betyder.
– Få at vide, hvilke investeringsprodukter der foreslås eller anvendes, og hvordan de forvaltes.
– Undersøg rådgivning, f.eks. om at rulle dine aktiver fra en 401(k) til en individuel pensionskonto.
“Det kan være et godt valg for dig, men måske ikke,” sagde Stevenson. “Du har en masse muligheder, når det kommer til din pensionsopsparing.”