Das Ziel eines jeden klugen Anlegers sollte es sein, beim Kauf von Aktien das bestmögliche Geschäft zu machen. Je besser das Geschäft, desto höher die Gewinnchancen. In dieser Hinsicht können sowohl das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens als auch der Aktienkurs Aufschluss darüber geben, ob der richtige Zeitpunkt für den Kauf einer bestimmten Aktie gekommen ist.
Aktienkurs
Der Aktienkurs ist einfach der Geldbetrag, den der Kauf einer Aktie eines Unternehmens oder eines Fonds kostet. Aktienkurse können aufgrund einer Reihe von Faktoren schwanken. Wenn ein Unternehmen einen glänzenden Gewinnbericht veröffentlicht, sind die Anleger wahrscheinlich optimistischer, was die potenzielle Rentabilität des Unternehmens angeht. Die Nachfrage nach der Aktie wird steigen, und damit auch ihr Preis. Meldet ein Unternehmen hingegen negative Gewinne oder ist es Gegenstand schlechter Presse, kann sein Aktienkurs schnell fallen.
Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis misst das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro ausgegebener Aktie. Das KGV wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs eines Unternehmens durch seinen Gewinn pro Aktie (EPS) geteilt wird. Wenn Sie den Gewinn pro Aktie nicht kennen, können Sie ihn berechnen, indem Sie die gezahlten Vorzugsdividenden eines Unternehmens von seinem Nettoeinkommen abziehen und das Ergebnis durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien dividieren.
Angenommen, ein Unternehmen hat ein Nettoeinkommen von 1 Milliarde Dollar, zahlt 200 Millionen Dollar an Vorzugsdividenden und hat 400 Millionen Aktien im Umlauf. So würden wir sein EPS berechnen:
(1 Milliarde $ – 200 Millionen $) / 400 Millionen Aktien = 2 $ pro Aktie
Nun, da wir das EPS kennen, können wir das KGV berechnen. Wenn die Aktie derzeit für 30 $ pro Aktie gehandelt wird, dann wäre das KGV einfach 30 $ geteilt durch 2 $ oder 15.
Aktienkurs und KGV
Während der Aktienkurs eines Unternehmens den Wert widerspiegelt, den die Anleger dieser Investition derzeit beimessen, gibt das KGV einer Aktie an, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar an Gewinn zu zahlen. Der Marktpreis einer bestimmten Aktie wird benötigt, um ihr KGV zu berechnen, aber in vielerlei Hinsicht bietet das KGV einen besseren Einblick in das Wachstumspotenzial der Aktie.
Im Allgemeinen zeigt ein hohes KGV an, dass die Anleger höhere Erträge erwarten. Eine Aktie mit einem hohen KGV ist jedoch nicht unbedingt eine bessere Anlage als eine mit einem niedrigeren KGV, da ein hohes KGV darauf hinweisen kann, dass die Aktie überbewertet ist. Wer in eine überbewertete Aktie investiert, läuft Gefahr, Geld zu verlieren, wenn sie die hohen Gewinnerwartungen der Anleger nicht erfüllt.
Umgekehrt kann ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens darauf hindeuten, dass die Aktie unterbewertet ist. Anleger können unterbewertete Aktien oft mit einem Abschlag kaufen und dann profitieren, wenn der Kurs der Aktie steigt. Manchmal spiegelt ein niedriges KGV aber auch einen echten Mangel an Wachstumspotenzial wider.
Du kannst das KGV eines Unternehmens mit dem ähnlicher Unternehmen in seiner Branche vergleichen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, ob die Aktie, die du kaufen willst, über- oder unterbewertet ist.
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