Was Sie über das Investieren in Startups wissen müssen

Nichts gibt Ihnen eine Perspektive auf das Investieren in Startups, wie das Führen eines Startups, und umgekehrt.

Seit der Gründung von Clever Real Estate im Jahr 2017 hatte ich viele „durch den Spiegel“-Momente, in denen ich mich dabei ertappte, interne Unternehmensentscheidungen durch die Linse eines externen Investors zu betrachten. („Wenn ich darüber nachdenken würde, Geld in Clever zu investieren, würde dieser Schritt Vertrauen oder Vorsicht erwecken?“) Als Teil einer Entscheidungsrubrik kann dies dazu führen, dass man die Dinge aus einer objektiveren Perspektive sieht, losgelöst von den eigenen Rationalisierungen und blinden Flecken.

Andererseits habe ich, obwohl mein Unternehmen noch in den Kinderschuhen steckt, bereits so viel darüber gelernt, was ein Startup erfolgreich macht und was seine Aussichten trüben kann. Mit diesen Erkenntnissen, die mich leiten, wo ich mein Geld anlege, fühle ich mich bei meinen Investitionen in Start-ups viel sicherer. Wird jedes davon ein Erfolg? Nein, natürlich nicht. Aber ich schätze meine Chancen.

Vorteile von Investitionen in Startups

Hier sind sechs Gründe, die für Investitionen in Startups sprechen.

Sie können Ihre Zeit oder Ihre Fähigkeiten gegen Anteile eintauschen

Oftmals bieten etablierte Unternehmen Anlegern Anteile im Tausch gegen Geld. Start-ups können stattdessen Ihre Zeit und Ihr Fachwissen als Währung für den Erwerb dieser Anteile verwenden.

Sie können Ihr Risiko minimieren

Manchmal können Sie einen Investitionsvertrag unterzeichnen, durch den Ihre Investition zurückgehalten wird, bis das Start-up ein vorgegebenes Ziel erreicht hat. Wenn das Unternehmen dieses Ziel nicht erreicht, müssen Sie ihm Ihr Geld nicht geben, so dass Ihr Investitionsrisiko gering ist.

Sie können Ihre Investition diversifizieren

Startups gibt es in praktisch jeder Branche. Wenn Sie also mehrere Investitionen planen und das Risiko minimieren wollen, das damit verbunden ist, alles auf eine Karte zu setzen, könnte eine Investition in Start-ups ein kluger finanzieller Schachzug sein.

Ihre Investition könnte schnell wachsen

Es ist eine Sache, Aktien eines seit langem dominierenden Unternehmens zu kaufen, das an die Börse geht. Eine andere ist es, früh in ein Start-up-Unternehmen zu investieren, das später stark wächst. Wenn das der Fall ist, wird Ihre anfängliche Investition enorm wachsen.

Niedrige Investitionsschwelle

Viele Start-ups haben niedrige anfängliche Betriebskosten, so dass Ihre Investitionskosten niedriger sind als bei vielen anderen Arten von Investitionsmöglichkeiten. Und bei dieser Art von Investition besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Platz am Tisch in der Vorstandsetage des Unternehmens erhalten.

Sie können bei einer Übernahme viel Geld verdienen

Größere Unternehmen kaufen oft Start-ups. Diese Transaktion findet oft statt, wenn sich das Startup als wertvoll erwiesen hat. Der Betrag, für den das Unternehmen gekauft wird, kann viel höher sein als der Wert, den Sie bei Ihrer Investition hatten. Ihre Investition ist dann proportional gewachsen, was bedeutet, dass Sie bei einer Übernahme viel mehr Geld verdienen, als Sie ursprünglich investiert haben.

Gegenargumente für Investitionen in Startups

Startups sind zwar eine potenzielle Quelle für starkes finanzielles Wachstum, bergen aber auch zwei erwähnenswerte Investitionsrisiken:

Scheitern von Startups

Sie haben die Statistik wahrscheinlich schon einmal gehört: 90% der Startups scheitern. Während Sie mit Investitionen in Start-ups große Summen verdienen können, ist das Risiko, das gesamte investierte Geld zu verlieren, hoch.

Seltene kurzfristige Gewinne

Wenn Sie in ein öffentliches Unternehmen investieren, können Sie Aktien kaufen und verkaufen, wann immer Sie wollen. Wenn Sie in ein neu gegründetes Unternehmen investieren, binden Sie Ihr Geld langfristig an dieses Unternehmen, was bedeutet, dass Sie manchmal jahrelang nicht darauf zugreifen können. Wahrscheinlich muss das Startup erst aufgekauft werden oder an die Börse gehen, bevor Sie wieder auf Ihr Geld zugreifen können.

Wenn Sie in ein Startup investieren wollen, habe ich hier ein paar Richtlinien zusammengestellt, die auf meiner Zeit innerhalb und außerhalb der Welt der Startup-Investitionen beruhen.

Das richtige Unternehmen auswählen

Die Gründer kennenlernen.

Es steckt viel Wahrheit in dem Klischee, dass man in Menschen und nicht in Unternehmen investieren sollte. Ein Unternehmen zu gründen ist brutal schwierig, und Hindernisse und Probleme tauchen fast täglich auf. Ohne einen leidenschaftlichen Gründer, der sich zu 100 % für seine Vision einsetzt, sinken die Erfolgschancen gegen Null. Treffen Sie sie, sprechen Sie mit ihnen und finden Sie heraus, worum es ihnen geht.

Eine weitere Notwendigkeit ist echtes Fachwissen. Wir alle wissen, dass es ein oberflächliches Fachwissen gibt, mit dem man sich auf einer Cocktailparty oder sogar bei einem Geschäftstreffen durchsetzen kann, aber um auf Ihrem Gebiet wirklich erfolgreich zu sein, brauchen Sie eine tiefere Ebene. Tiefes, echtes Fachwissen ist ein Produkt der Besessenheit. Ich würde nie in ein Unternehmen investieren, wenn der Gründer nicht wirklich von seiner Vision besessen wäre.

Noch eine Anmerkung zu Gründern: Offenheit ist entscheidend. Jeder ist ein Verkäufer, wenn es um die Mittelbeschaffung geht, ich eingeschlossen, aber es muss auch ein gewisses Maß an echter Offenheit vorhanden sein. Wenn ich in ein Unternehmen investiere, möchte ich wissen, dass ich wirklich auf dem Laufenden gehalten werde, im Guten wie im Schlechten.

Achten Sie auf die Akzeptanz der Kunden.

Dies ist offensichtlich, wird aber oft übersehen. Eine großartige Präsentation, die eine atemberaubende Zukunft malt, kann Sie blenden, aber wir alle wissen, dass es keine Garantien gibt und dass die Vorhersage des Marktes wie die Vorhersage des Wassers ist – wir alle raten im Grunde nur. Sie mögen eine erstaunliche Vision haben, aber wenn ich jetzt Geld investiere, dann sagen Sie mir, wie sich das Produkt jetzt entwickelt. Wenn das Unternehmen bereits Fuß gefasst hat und die Kunden das Produkt nutzen, ist das enorm wichtig.

Stellen Sie sicher, dass die Chemie stimmt.

Ein weiteres Klischee, das viel Wahrheit enthält, ist, dass man in Unternehmen investieren sollte, die Produkte herstellen, die man liebt und deren Werte man teilt. In diesem Sinne versuche ich, das Produkt eines Unternehmens wirklich zu erleben, bevor ich mein Geld investiere. Aus dem Produkt kann man oft mehr über die Aussichten eines Unternehmens erfahren als aus einem Stapel von Finanzanalysen.

Es gibt auch einen peripheren Vorteil, in Unternehmen zu investieren, deren Werte man teilt. Wenn Sie in 10 Start-ups investieren, sind Sie gut dran, wenn ein oder zwei von ihnen es schaffen. Wenn Sie immer mehr Wetten verlieren als gewinnen werden, ist es viel angenehmer, wenn Sie Ihre Verluste mit gutem Gewissen betrachten können, weil Sie wissen, dass Sie die Investition mit vollem, unvoreingenommenem Urteilsvermögen getätigt haben. Es gibt kein schlimmeres Gefühl, als auf eine fehlgeschlagene Investition zu blicken und zu wissen, dass Sie zynischerweise gegen Ihren Bauch und Ihr Herz gehandelt haben. Ich sollte die gleiche Integrität an den Tag legen, die ich von den Unternehmen erwarte, in die ich investiere.

Was man vermeiden sollte

Überbewertete und zu viel versprechende Unternehmen

Wir alle wissen, dass man als Unternehmer ein gewisses Maß an Verkaufskunst an den Tag legen muss, vor allem, wenn man Geldmittel beschafft. Aber hinter dem Hype muss ein solider Geschäftskern stehen. Wenn ein Unternehmen nur ein Hype zu sein scheint, dann ist das ein deutliches Warnsignal.

Ich bin misstrauisch gegenüber Unternehmen, die haarsträubende Behauptungen und Versprechen machen. Wir alle versuchen, das nächste milliardenschwere Startup zu werden, aber wir alle wissen, dass es einen Grund gibt, warum diese Unternehmen Einhörner genannt werden – sie sind unglaublich selten. Wenn Sie versuchen, mich mit Milliarden-Dollar-Garantien zu füttern, werde ich Ihren Sinn für die Realität in Frage stellen. Es ist ein schmaler Grat zwischen Vertrauen und Wahnvorstellungen.

Risikobranchen

Im Jahr 2019 verdienen viele Anleger ihr Geld mit dem, was ich als Laster bezeichne. Dazu gehören Branchen wie Marihuana und Kryptowährungen. Viele Anleger verdienen Geld in diesen Bereichen, aber in einer Welt mit hohem Risiko sind Start-ups in diesen Branchen das höchste Risiko von allen.

Ich persönlich halte mich von dieser Art von Investitionen fern. Wenn die Existenz Ihres Unternehmens auf der ständigen Umgehung von Gesetzen beruht, weiß ich nicht, wie Sie eine langfristige Stabilität aufbauen können. Wir haben das an den Schwierigkeiten gesehen, die viele legale Marihuana-Unternehmen mit einfachen Bankgeschäften hatten, da das Bundesgesetz Marihuana immer noch verbietet, und an den laufenden Versuchen der Regierung, Kryptowährungen zu regulieren und zu kontrollieren. Das ist einer der Gründe, warum sich mein Startup mit Immobilien beschäftigt – es gibt keine Branche, die grundsätzlich stabiler ist.

Sich in Zahlen verlieren

Wir alle lieben einen guten Datensatz, aber bekommen Sie keinen Tunnelblick, wenn Sie sich die Daten eines Startups ansehen. Wenn es sich noch in der Anfangsphase befindet, werden Sie dort nicht viele solide Schlussfolgerungen finden, geschweige denn irgendeine Gewissheit.

Wenn Sie in ein junges Unternehmen investieren wollen, sollten Sie sich zuerst das Gesamtbild und die beteiligten Personen ansehen und erst danach die Tabellenkalkulationen. In vielen Fällen sind die Finanzdaten, die sie den Investoren zur Verfügung stellen, nützlicher als alles andere, um Ihnen zu zeigen, wie sie sich selbst sehen.

Schritte bei der Investition in ein Start-up

Prüfen Sie das Unternehmen mit der gebotenen Sorgfalt.

Beginnen wir mit den Grundlagen. Bevor Sie Ihr Geld anlegen, gehen Sie völlig unvoreingenommen an die Sache heran und beginnen Sie mit Ihren Nachforschungen bei Null.

Ich spreche nicht von Gesprächen mit dem Gründer, sondern von den Unterlagen, um sicherzugehen, dass sie alle Punkte auf der Habenseite haben und alle Punkte auf der Sollseite. Sehen Sie sich die Unternehmensunterlagen an und vergewissern Sie sich, dass alles in Ordnung ist – die Gründung, die Mietverträge und Verträge, die Ausgabe von Aktien und alles dazwischen.

Überprüfen Sie die Zahlen.

Die Bewertung eines Start-ups ist die beste Schätzung des Unternehmenswertes – aber machen Sie keinen Fehler, es ist eine Schätzung. Warum sollten Sie sich auf das Wort eines anderen verlassen? Rechnen Sie immer selbst nach, um zu sehen, was Ihre Investition wert sein könnte. Sie werden vielleicht überrascht sein (im Guten wie im Schlechten).

Fragen Sie dabei die Gründer, wie viel Geld sie bereits aufgebracht haben. Wenn sie Sie bitten, der erste im Pool zu sein, sollten Sie das wissen. Wenn sie jedoch bereits viel Geld von ihren Kunden aufgebracht haben, sollte Ihnen das die Angst nehmen.

Schauen Sie genau in den Spiegel.

Nachdem Sie die Unternehmen, in die Sie investieren möchten, unter die Lupe genommen haben, sollten Sie das auch mit sich selbst tun. Es handelt sich um riskante, langfristige Investitionen. Sie werden erst in einigen Jahren, vielleicht in zehn Jahren, auszahlen können, und wenn Sie nicht die größte Glückssträhne in der Geschichte der Anleger haben, werden Sie Geld verlieren. Haben Sie dafür die nötige Geduld? Haben Sie den Mut dazu?

Crowdfunding-Plattformen

Für kleine und mittelgroße Anleger ist Crowdfunding die beste Möglichkeit, sich an einem aufstrebenden Unternehmen zu beteiligen. Die folgenden Plattformen, die die Möglichkeit bieten, bereits ab 100 $ in geprüfte Start-ups zu investieren, gehören zu meinen persönlichen Favoriten.

SeedInvest

Dieser Crowdfunder akzeptiert weniger als 1 % der Unternehmen, die sich um eine Finanzierung bewerben, so dass Sie sicher sein können, dass Sie nur die Besten der Besten auf der Plattform sehen. SeedInvest hat nach eigenen Angaben fast 260.000 Nutzer und hat mehr als 220 Unternehmen vollständig finanziert.

Jedes Unternehmen auf SeedInvest hat eine andere Mindestinvestition und eine Frist für die Beschaffung der Mittel. Eine innovative Funktion von SeedInvest ist die Auto-Invest-Option: Wenn Sie mindestens 200 $ investieren, wird Ihnen ein diversifiziertes Portfolio zusammengestellt.

MicroVentures

Über MicroVentures können Sie für nur 100 $ (oder mehr, wenn Sie Glück haben) in Startups investieren. Zur Auswahl stehen Dutzende von Start-ups wie Datenspeicherprogramme, Beauty-Abo-Pläne und Mitfahrplattformen. Ab Ende 2020 können die hunderttausenden Nutzer von MicroVentures in mehr als 400 Start-ups investieren. Zuvor ermöglichte MicroVentures seinen Nutzern, in mittlerweile große Unternehmen wie Slack und Airbnb zu investieren, und die Gesamtinvestitionen der Plattform belaufen sich auf 220 Millionen Dollar.

WeFunder

Für nur 100 Dollar können WeFunder-Nutzer in Unternehmen investieren, die alles von veganen Schönheitsmitteln bis zu CBD-Produkten herstellen. Die Investoren können Aktien, Wandelanleihen oder Schulden kaufen, und wenn das Unternehmen sein Finanzierungsziel nicht erreicht, erhalten die Investoren ihr Geld zurück. WeFunder hat seit 2013 Investitionen in Höhe von 83,5 Mio. USD ermöglicht, Sie wissen also, dass die Plattform solide ist.

Republic

Diese Plattform ist die Jedermannsversion von AngelList, der führenden Investitionsplattform für akkreditierte Startup-Investoren. AngelList spielte eine entscheidende Rolle bei der Verabschiedung des JOBS Act, der Crowdfunding möglich machte, und Republic wurde von ehemaligen AngelList-Mitarbeitern gegründet. Republic-Nutzer können bereits ab 10 $ investieren, und alle Unternehmen werden intensiv geprüft.

Neben dem Angebot von Investitionen beherbergt die Republic-Plattform sechs verschiedene Investitionsgruppen, die Diskussionen, Ideen und Ratschläge ermöglichen. Die Gruppenmitglieder werden auch ermutigt, gemeinsam zu investieren.

Zusätzliche Berichte von Max Freedman.