Mitä sinun on tiedettävä startup-yrityksiin sijoittamisesta

Mikään ei anna perspektiiviä startup-yrityksiin sijoittamiseen niin kuin startup-yrityksen pyörittäminen ja päinvastoin.

Siinä aikana, kun perustin Clever Real Estaten vuonna 2017, minulla on ollut monia ”peililasin läpi” -hetkiä, jolloin olen huomannut pohtivani yrityksen sisäisiä päätöksiä ulkopuolisen sijoittajan linssin läpi. (”Jos ajattelisin sijoittaa rahaa Cleveriin, herättäisikö tämä siirto luottamusta vai varovaisuutta?”). Yhtenä osana päätöksenteon rubriikkia se voi saada sinut näkemään asiat objektiivisemmasta näkökulmasta, erillään omista rationalisoinneistasi ja sokeista pisteistäsi.

Toisaalta, vaikka yritykseni on vielä alkuvaiheessa, olen jo oppinut niin paljon siitä, mikä tekee startup-yrityksestä menestyvän ja mikä voi upottaa sen näkymät. Kun nämä oivallukset ohjaavat sitä, mihin sijoitan rahani, tunnen itseni paljon varmemmaksi startup-sijoitusteni suhteen. Onnistuvatko kaikki? Ei tietenkään. Mutta pidän mahdollisuuksistani.

Startup-yrityksiin sijoittamisen hyvät puolet

Tässä kuusi syytä harkita sijoittamista startup-yrityksiin.

Voit ehkä vaihtaa aikaasi tai taitojasi osakkeisiin

Usein vakiintuneet yritykset tarjoavat sijoittajille osakkeita rahaa vastaan. Startup-yritykset voivat sen sijaan laskea tarjoamasi ajan ja asiantuntemuksen valuutaksi, jota tarvitaan näiden osakkeiden saamiseksi.

Voit minimoida riskisi

Joskus voit allekirjoittaa sijoitussopimuksen, jolla sijoituksesi pidätetään, kunnes startup-yritys saavuttaa ennalta asetetun tavoitteen. Jos yritys ei saavuta tätä tavoitetta, sinun ei varsinaisesti tarvitse antaa sille rahojasi, joten sijoitusriskisi on pieni.

Voit monipuolistaa sijoitustasi

Startup-yrityksiä on lähes kaikilla toimialoilla. Siksi, jos suunnittelet tekeväsi useita sijoituksia ja haluat minimoida riskin, joka liittyy siihen, että laitat munasi yhteen koriin, startup-yrityksiin sijoittaminen voi olla fiksu taloudellinen siirto.

Sijoituksesi voi kasvaa nopeasti

On eri asia ostaa osakkeita pitkään vallassa olleesta yrityksestä, joka menee pörssiin. On eri asia sijoittaa aikaisin startup-yritykseen, joka myöhemmin kasvaa merkittävästi. Jos näin käy, alkuinvestointisi kasvaa valtavasti.

Matalampi investointikynnys

Monien startup-yritysten alkuvaiheen toimintakustannukset ovat alhaiset, joten investointikustannuksesi ovat alhaisemmat kuin monien muiden sijoitusmahdollisuuksien kohdalla. Ja tämäntyyppisen sijoituksen myötä on mahdollista, että saat sillä paikan pöydän ääressä yrityksen johtoryhmässä.

Voit tienata isosti yritysostolla

Suuret yritykset ostavat usein startup-yrityksiä. Tämä kauppa tapahtuu usein, kun startup-yritys on osoittautunut arvokkaaksi. Näin ollen summa, jolla yritys ostetaan, voi olla paljon suurempi kuin sen arvo sijoitushetkellä. Sijoituksesi on kasvanut samassa suhteessa, mikä tarkoittaa, että voit ansaita yritysostosta paljon enemmän rahaa kuin ensimmäisen kerran sijoittamastasi summasta.

Startup-yrityksiin sijoittamisen haittapuolia

Vaikka startup-yritykset ovat potentiaalinen vahvan taloudellisen kasvun lähde, niihin liittyy kaksi mainitsemisen arvoista sijoitusriskiä:

Startup-yrityksen epäonnistuminen

Olet luultavasti kuullut tilastotiedon aiemminkin: 90 prosenttia startup-yrityksistä epäonnistuu. Vaikka voit ansaita suuria summia startup-sijoituksilla, riski menettää kaikki sijoittamasi rahat on suuri.

Harvinaiset lyhytaikaiset voitot

Jos sijoitat pörssiyhtiöön, voit ostaa ja myydä osakkeita milloin haluat. Kun sijoitat startup-yritykseen, sidot rahasi kyseiseen yritykseen pitkäksi aikaa, mikä tarkoittaa, että joskus et pääse käyttämään niitä vuosiin. Sinun on todennäköisesti ostettava startup-yritys tai päästävä pörssiin, ennen kuin pääset taas käsiksi rahoihisi.

Jos haluat sijoittaa startup-yritykseen, tässä on muutama ohje, jotka olen koonnut startup-yritysten sijoitusmaailmassa ja sen ulkopuolella viettämäni ajan perusteella.

Oikean yrityksen valinta

Tapaaminen perustajien kanssa.

Kliseessä, jonka mukaan sinun pitäisi sijoittaa ihmisiin etkä yrityksiin, on paljon totta. Yrityksen perustaminen on raa’asti vaikeaa, ja esteitä ja ongelmia ilmaantuu lähes päivittäin. Ilman intohimoista perustajaa, joka on sataprosenttisesti sitoutunut visioonsa, onnistumisen todennäköisyys laskee lähelle nollaa. Tapaa heidät, keskustele heidän kanssaan ja ota selvää, mistä he ovat kiinnostuneita.

Toinen välttämättömyys on aito asiantuntemus. Me kaikki tiedämme, että on olemassa pinnallinen asiantuntemuksen taso, jolla voi selvitä cocktailkutsuilla käydystä keskustelusta tai jopa liiketapaamisesta, mutta jos haluat todella menestyä alallasi, tarvitset syvemmän tason. Syvä, aito asiantuntemus syntyy pakkomielteestä. En koskaan sijoittaisi yritykseen, jos perustajalla ei olisi todellista pakkomiellettä visiostaan.

Vielä yksi huomautus perustajista: Rehellisyys on elintärkeää. Kaikki ovat myyntimiehiä, kun he keräävät varoja, minä mukaan lukien, mutta sen rinnalla on oltava tiettyä aitoa avoimuutta. Jos sijoitan yritykseen, haluan tietää, että saan todellisia päivityksiä, niin hyviä kuin huonojakin.

Katso asiakkaiden hyväksyntää.

Tämä on itsestäänselvyys, mutta se jätetään usein huomiotta. Henkeäsalpaavaa tulevaisuutta maalaava loistava pitch voi häikäistä, mutta me kaikki tiedämme, että takeita ei ole ja että markkinoiden ennustaminen on kuin vesien ennustaminen – periaatteessa me kaikki vain arvaamme. Sinulla voi olla uskomaton visio, mutta jos sijoitan rahaa nyt, kerro minulle, miten tuote menestyy nyt. Jos yritys on jo saanut vetoapua ja asiakkaat käyttävät tuotetta, se on valtava asia.

Varmista, että kemia on kunnossa.

Toinen klisee, jossa on paljon totuutta, on se, että kannattaa sijoittaa yrityksiin, jotka valmistavat tuotteita, joita rakastat ja joiden arvot jaat. Tätä varten yritän todella elää yrityksen tuotteen kanssa ennen kuin sijoitan siihen rahani. Tuotteesta saa usein enemmän tietoa yrityksen tulevaisuudennäkymistä kuin pinosta rahoitusanalyysejä.

Sijoittamisesta yrityksiin, joiden arvot jaat, on myös oheishyöty. Jos sijoitat kymmeneen startup-yritykseen, pärjäät hyvin, jos yksi tai kaksi niistä onnistuu. Jos tulet aina häviämään enemmän vetoja kuin voitat, kyyti on paljon tasaisempaa, jos voit katsoa tappioitasi hyvällä omallatunnolla tietäen, että teit sijoituksen täydellä, tinkimättömällä arvostelukyvyllä. Ei ole pahempaa tunnetta kuin katsoa epäonnistunutta sijoitusta ja tietää, että menit kyynisesti vaistojasi ja sydäntäsi vastaan. Minun pitäisi osoittaa samaa rehellisyyttä, jota odotan yrityksiltä, joihin sijoitan.

Mitä kannattaa välttää

Ylihinnoiteltuja ja -lupauksia antavia yrityksiä

Me kaikki tiedämme, että yrittäjänä toimimiseen liittyy myyntityötä, varsinkin kun keräät varoja. Mutta hypetyksen alla on oltava vankka liiketoiminnan ydin. Jos yritys näyttää olevan pelkkää hypeä, se on punainen vaate.

Olen varovainen sellaisten yritysten suhteen, jotka esittävät kohtuuttomia väitteitä ja lupauksia. Me kaikki yritämme olla seuraava miljardin dollarin startup-yritys, mutta me kaikki tiedämme, että näitä yrityksiä kutsutaan syystä yksisarvisiksi – ne ovat uskomattoman harvinaisia. Jos yrität syöttää minulle miljardien dollarien takuita, aion kyseenalaistaa todellisuudentajusi. Luottamuksen ja harhan välillä on hieno raja.

Riskialttiit toimialat

Vuonna 2019 monet sijoittajat tekevät rahaa niin sanotuilla hyödykkeiksi muuttuneilla paheilla. Tähän kuuluvat toimialat, kuten marihuana ja kryptovaluutta. Monet sijoittajat tekevät rahaa näillä aloilla, mutta korkean riskin maailmassa näiden alojen startup-yritykset ovat kaikkein riskialttiimpia.

Itse vältän tämäntyyppisiä sijoituksia. Jos yrityksesi olemassaolo perustuu jatkuvaan lain kiertämiseen, en tiedä, miten voit rakentaa pitkän aikavälin vakautta. Olemme nähneet tämän vaikeuksissa, joita monilla laillisilla marihuana-alan yrityksillä on ollut yksinkertaisen pankkitoiminnan kanssa, koska liittovaltion laki kieltää edelleen marihuanan, ja hallituksen jatkuvissa yrityksissä säännellä ja valvoa kryptovaluuttoja. Tämä on osa syytä siihen, että startup-yritykseni käsittelee kiinteistöjä – mikään toimiala ei ole pohjimmiltaan vakaampi.”

Lukuihin jumiutuminen

Me kaikki rakastamme hyvää dataa, mutta älä saa tunnelinäköä, kun tarkastelet startup-yrityksen dataa. Jos se on vielä alkuvaiheessa, et löydä sieltä monia vankkoja johtopäätöksiä, saati mitään varmuutta.

Jos harkitset sijoittamista nuoreen yritykseen, katso ensin kokonaiskuvaa ja mukana olevia ihmisiä ja vasta sitten laskentataulukoita. Monesti heidän sijoittajille tarjoamansa talousluvut kertovat enemmän kuin mikään muu siitä, miten he näkevät itsensä.

Vaiheet sijoittaessasi startup-yritykseen

Tee due diligence.

Aloitetaan perusteista. Ennen kuin laitat rahasi likoon, lähde mukaan täysin avoimin mielin ja aloita tutkimuksesi alusta.

En puhu istuskelusta perustajan kanssa; puhun heidän papereistaan, varmistaen, että he ovat laittaneet pisteen i:n päälle ja t:n yli. Katsokaa heidän yritystietonsa ja varmistakaa, että kaikki on kunnossa – yhtiöittäminen, vuokrasopimukset ja sopimukset, osakkeiden liikkeeseenlasku ja kaikki siltä väliltä.

Kokeile lukuja.

Startup-yrityksen arvonmääritys on jonkun paras arvaus siitä, kuinka paljon yrityksen arvo on – mutta älä erehdy, se on arvaus. Miksi luottaa jonkun toisen sanaan? Tutki aina itse, minkä arvoinen sijoituksesi voisi olla. Saatat yllättyä (hyvällä tai pahalla tavalla).

Kysy samalla perustajilta, kuinka paljon rahaa he ovat jo keränneet. Jos he pyytävät sinua olemaan ensimmäinen altaassa, sinun pitäisi tietää se aloittaessasi. Toisaalta, jos he ovat jo keränneet paljon rahaa asiakkailtaan, sen pitäisi helpottaa hieman ahdistustasi.

Katso tarkkaan peiliin.

Kun olet tutkinut yritykset, joihin ajattelit sijoittaa, tee sama itsellesi. Nämä ovat riskialttiita, pitkäaikaisia sijoituksia. Et pääse lunastamaan rahojasi vuosiin, ehkä vuosikymmeneen, ja ellet osu sijoittajahistorian onnekkaimpaan putkeen, tulet menettämään jonkin verran rahaa. Onko sinulla kärsivällisyyttä siihen? Onko sinulla sisua? Mikä tärkeintä, onko sinulla likvidiä pääomaa?

Sijoukkorahoitusalustat

Pienille ja kohtuullisille sijoittajille joukkorahoitus on paras tapa päästä mukaan nousevaan yritykseen. Seuraavat alustat, jotka tarjoavat mahdollisuuksia sijoittaa jo 100 dollaria tarkastettuihin startup-yrityksiin, ovat henkilökohtaisia suosikkejani.

SeedInvest

Tämä joukkorahoittaja hyväksyy alle 1 % rahoitusta hakevista yrityksistä, joten voit olla varma, että näet alustalla parhaista parhaat. SeedInvest ilmoittaa, että sillä on lähes 260 000 käyttäjää ja että se on rahoittanut täysimääräisesti yli 220 yritystä.

Kullakin SeedInvestissä toimivalla yrityksellä on erilainen vähimmäissijoitus ja määräaika varojen keräämiselle. Yksi SeedInvestin innovatiivinen ominaisuus on automaattinen sijoitusmahdollisuus: Jos sijoitat vähintään 200 dollaria, se rakentaa sinulle monipuolisen salkun.

MicroVentures

MicroVenturesin kautta voit sijoittaa startup-yrityksiin vain 100 dollarilla (tai useammalla dollarilla, jos olet onnekas). Voit valita kymmenistä startup-yrityksistä, kuten tietojen tallennusohjelmista, kauneudenhoitoalan tilausohjelmista ja kimppakyytialustoista. Vuoden 2020 lopulla MicroVenturesin sadat tuhannet käyttäjät voivat valita sijoituskohteekseen yli 400 startup-yritystä. Aiemmin MicroVenturesin käyttäjät ovat voineet sijoittaa nykyään valtaviin yrityksiin, kuten Slackiin ja Airbnb:hen, ja alustan kaikkien aikojen sijoitukset ovat yhteensä 220 miljoonaa dollaria.

WeFunder

Vähintään 100 dollarilla WeFunderin käyttäjät voivat sijoittaa yrityksiin, jotka valmistavat kaikenlaista vegaanisista kauneudenhoitotarvikkeista CBD-tuotteisiin. Sijoittajat voivat ostaa osakkeita, vaihtovelkakirjalainoja tai velkakirjoja, ja jos yritys ei saavuta rahoitustavoitettaan, sijoittajat saavat rahansa takaisin. WeFunder on mahdollistanut 83,5 miljoonan dollarin investoinnit vuodesta 2013 lähtien, joten tiedät, että se on luotettava.

Republic

Tämä alusta on jokamiehen versio AngelLististä, joka on johtava sijoitusalusta akkreditoiduille startup-sijoittajille. AngelListillä oli itse asiassa keskeinen rooli JOBS-lain säätämisessä, joka teki joukkorahoituksesta elinkelpoista, ja Republicin perustivat AngelListin alumnit. Republicin käyttäjät voivat sijoittaa vain 10 dollaria, ja kaikki yritykset seulotaan intensiivisesti.

Sijoitusten tarjoamisen lisäksi Republicin alustalla toimii kuusi erilaista sijoitusryhmää, jotka mahdollistavat keskustelun, ideat ja neuvot. Ryhmien jäseniä kannustetaan myös sijoittamaan yhdessä.

Lisätoimittaja Max Freedman.