C’était quoi le lundi noir ?
Le lundi noir s’est produit le 19 octobre 1987, lorsque l’indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a perdu près de 22 % en une seule journée. Cet événement a marqué le début d’un déclin boursier mondial, et le lundi noir est devenu l’un des jours les plus notoires de l’histoire financière. À la fin du mois, la plupart des principales bourses avaient chuté de plus de 20 %.
Les économistes ont attribué le krach à une combinaison d’événements géopolitiques et à l’avènement de la négociation par programme informatique qui a accéléré le selloff.
Principes clés
- Le lundi noir fait référence au krach boursier qui s’est produit le 19 octobre 1987, lorsque le DJIA a perdu près de 22% en une seule journée, déclenchant un déclin du marché boursier mondial.
- La SEC a construit un certain nombre de mécanismes de protection, tels que les freins à la négociation et les disjoncteurs, pour empêcher les ventes de panique.
- Les investisseurs peuvent prendre des mesures préventives afin de faire face à la possibilité qu’un krach boursier, similaire au lundi noir, se reproduise.
Lundi noir
Comprendre le lundi noir
La cause de la chute massive de la bourse ne peut pas être attribuée à une seule nouvelle puisqu’aucune nouvelle majeure n’a été publiée le week-end précédant le krach. Cependant, plusieurs événements se sont conjugués pour créer une atmosphère de panique chez les investisseurs. Par exemple, le déficit commercial des États-Unis s’est creusé par rapport aux autres pays. La négociation informatisée, qui n’était pas encore la force dominante qu’elle est aujourd’hui, faisait de plus en plus sentir sa présence dans plusieurs sociétés de Wall Street. Le krach boursier de 1987 a révélé le rôle de l’innovation financière et technologique dans l’augmentation de la volatilité des marchés. Dans le trading automatique, également appelé trading programmé, la prise de décision humaine est éliminée de l’équation, et les ordres d’achat ou de vente sont générés automatiquement en fonction des niveaux de prix des indices de référence ou de certaines actions. Avant le krach, les modèles utilisés avaient tendance à produire une forte rétroaction positive, générant plus d’ordres d’achat lorsque les prix étaient en hausse et plus d’ordres de vente lorsque les prix commençaient à baisser.
Les crises, telles que l’impasse entre le Koweït et l’Iran, qui menaçait de perturber l’approvisionnement en pétrole, ont également rendu les investisseurs nerveux. Le rôle des médias en tant que facteur d’amplification de ces développements a également fait l’objet de critiques. Bien que de nombreuses théories tentent d’expliquer pourquoi le krach s’est produit, la plupart s’accordent à dire que la panique de masse a provoqué l’escalade du krach.
Cela peut se reproduire
Depuis le lundi noir, un certain nombre de mécanismes de protection ont été intégrés au marché pour empêcher les ventes de panique, comme les freins à la négociation et les disjoncteurs. Cependant, les algorithmes de trading à haute fréquence (HFT) pilotés par des superordinateurs déplacent des volumes massifs en quelques millisecondes, ce qui augmente la volatilité.
Le Flash Crash de 2010 a été le résultat d’un HFT qui a mal tourné, faisant chuter la bourse de 10 % en quelques minutes. Cela a conduit à l’installation de bandes de prix plus serrées, mais le marché boursier a connu plusieurs moments de volatilité depuis 2010. L’essor de la technologie et du trading en ligne ont introduit davantage de risques sur le marché.
Au milieu de la pandémie mondiale de COVID19 de 2020, les marchés ont perdu des montants similaires au mois de mars, alors que les taux de chômage atteignaient leurs plus hauts niveaux depuis la Grande Dépression, avant de se redresser au cours de l’été de cette année-là.
Les leçons du lundi noir et des autres krachs boursiers
Un krach boursier, quelle que soit sa durée, est temporaire. Bon nombre des reprises de marché les plus abruptes se sont produites immédiatement après un krach soudain. Les fortes baisses du marché en août 2015 et en janvier 2016 étaient toutes deux des chutes de 10 %, mais le marché s’est entièrement rétabli et a remonté dans de nouveaux ou proches nouveaux sommets dans les mois suivants.
Suivez votre stratégie
Une stratégie d’investissement à long terme bien conçue et basée sur des objectifs d’investissement personnels devrait donner confiance aux investisseurs pour rester inébranlables alors que tout le monde panique. Les investisseurs qui n’ont pas de stratégie ont tendance à laisser leurs émotions guider leurs décisions. Les investisseurs qui sont restés investis dans l’indice Standard &Poor’s 500 depuis 1987 ont obtenu un rendement annualisé de 10,13%.
Opportunités d’achat
Sachant que les krachs boursiers ne sont que temporaires, ces moments doivent être considérés comme une opportunité d’acheter des actions ou des fonds. Les krachs boursiers sont inévitables. Les investisseurs avisés ont une liste d’achats préparée pour les actions ou les fonds qui seraient plus attrayants à des prix plus bas et achètent pendant que d’autres vendent.
Éteindre le bruit
Sur le long terme, les krachs boursiers tels que le lundi noir sont une petite anomalie dans la performance d’un portefeuille bien structuré. Les événements de marché à court terme sont impossibles à prévoir, et on les oublie vite. Les investisseurs à long terme sont mieux servis en faisant abstraction du bruit des médias et du troupeau et en se concentrant sur leurs objectifs à long terme.