Cosa c’è da sapere sugli investimenti in startup

Niente ti dà la prospettiva di investire in startup come gestirne una, e viceversa.

Da quando ho fondato Clever Real Estate nel 2017, ho avuto molti momenti “attraverso lo specchio” in cui mi sono trovato a considerare le decisioni aziendali interne attraverso la lente di un investitore esterno. (“Se stessi pensando di investire denaro in Clever, questa mossa ispirerebbe fiducia o cautela?”). Come una parte di una rubrica decisionale, può farti vedere le cose da una prospettiva più obiettiva, separata dalle tue razionalizzazioni e punti ciechi.

D’altra parte, anche se la mia azienda è ancora nelle sue fasi iniziali, ho già imparato molto su ciò che rende una startup di successo e cosa può affondare le sue prospettive. Con queste intuizioni che guidano dove metto i miei soldi, mi sento molto più sicuro nei miei investimenti in startup. Tutti avranno successo? Naturalmente no. Ma mi piacciono le mie possibilità.

Pro di investire in startup

Qui ci sono sei ragioni per considerare di investire in startup.

Potresti essere in grado di scambiare il tuo tempo o le tue capacità con azioni

Spesso le aziende consolidate offrono azioni agli investitori in cambio di denaro. Le startup possono invece considerare il tempo e le competenze che offri come la valuta necessaria per ottenere queste azioni.

Puoi minimizzare il tuo rischio

A volte, puoi firmare un contratto di investimento attraverso il quale il tuo investimento è trattenuto fino a quando la startup non raggiunge un obiettivo prefissato. Se l’azienda non riesce a raggiungere questo obiettivo, non devi darle i tuoi soldi, quindi il tuo rischio di investimento è basso.

Puoi diversificare il tuo investimento

Le startup esistono praticamente in ogni settore. Ecco perché, se hai intenzione di fare diversi investimenti e vuoi minimizzare il rischio di mettere le uova in un solo paniere, investire in startup potrebbe essere una mossa finanziaria intelligente.

Il tuo investimento potrebbe crescere rapidamente

Una cosa è comprare azioni di una società che domina da tempo e che diventa pubblica. Un’altra è investire presto in una startup che poi cresce in modo sostanziale. Se questo è il caso, il vostro investimento iniziale crescerà enormemente.

Soglia di investimento più bassa

Molte startup hanno bassi costi operativi iniziali, quindi i vostri costi di investimento saranno più bassi che per molti altri tipi di opportunità di investimento. E con questo tipo di investimento, c’è la possibilità di guadagnare un posto al tavolo del consiglio di amministrazione dell’azienda.

Puoi guadagnare molto in un buyout

Le aziende più grandi spesso comprano startup. Questa transazione avviene spesso quando la startup ha dimostrato il suo valore. Come tale, l’importo per il quale l’azienda viene acquistata può essere molto più grande del suo valore quando hai investito. Il vostro investimento sarà cresciuto proporzionalmente, il che significa che guadagnerete molto di più da un buyout rispetto alla somma che avete investito inizialmente.

Cons di investire in startup

Mentre le startup sono una fonte potenziale di forte crescita finanziaria, esse comportano due rischi di investimento che vale la pena menzionare:

Fallimento della startup

Avrete probabilmente già sentito la statistica: il 90% delle startup fallisce. Mentre puoi guadagnare grandi somme sugli investimenti in startup, il rischio di perdere tutti i soldi che hai investito è alto.

Rari guadagni a breve termine

Se stai investendo in una società pubblica, puoi comprare e vendere azioni quando vuoi. Quando si investe in una startup, si impegna il proprio denaro in quell’azienda per il lungo termine, il che significa che a volte non sarà possibile accedervi per anni. Probabilmente avrete bisogno che la startup venga acquistata o venga quotata in borsa prima di accedere nuovamente ai vostri soldi.

Se volete investire in una startup, ecco alcune linee guida che ho messo insieme, basate sul mio tempo dentro e fuori il mondo degli investimenti in startup.

Scegliere la giusta azienda

Incontrare i fondatori.

C’è molta verità nel cliché su come si dovrebbe investire in persone, non in aziende. Avviare un business è brutalmente difficile, e gli ostacoli e i problemi saltano fuori quasi ogni giorno. Senza un fondatore appassionato che è impegnato al 100% nella sua visione, le probabilità di successo scendono quasi a zero. Incontrateli, parlate con loro e scoprite di cosa si tratta.

Un’altra necessità è la vera competenza. Sappiamo tutti che c’è un livello superficiale di competenza che può farti superare una conversazione ad un cocktail party o anche una riunione di lavoro, ma per farcela davvero nel tuo campo, hai bisogno di un livello più profondo. La competenza profonda e genuina è un prodotto dell’ossessione. Non investirei mai in un’azienda se il fondatore non fosse veramente ossessionato dalla sua visione.

Un’altra nota sui fondatori: Il candore è vitale. Tutti sono venditori quando raccolgono fondi, me compreso, ma ci deve essere un certo livello di apertura reale insieme a questo. Se investo in un’azienda, voglio sapere che riceverò aggiornamenti reali, buoni o cattivi.

Cercare l’adozione dei clienti.

Questo è ovvio ma spesso trascurato. Un grande lancio che dipinge un futuro mozzafiato può abbagliare, ma sappiamo tutti che non ci sono garanzie e che prevedere il mercato è come prevedere le acque – stiamo tutti solo tirando a indovinare, fondamentalmente. Puoi avere una visione incredibile, ma se sto investendo dei soldi ora, dimmi come sta andando il prodotto ora. Se l’azienda ha già guadagnato trazione e i clienti stanno usando il prodotto, questo è enorme.

Assicuratevi che la chimica ci sia.

Un altro cliché con un sacco di verità è che si dovrebbe investire in aziende che fanno prodotti che amate, con valori che condividete. A tal fine, cerco di vivere davvero con il prodotto di un’azienda prima di investirci i miei soldi. Spesso si può imparare di più sulle prospettive di un’azienda dal suo prodotto che da una pila di analisi finanziarie.

C’è anche un beneficio periferico di investire in aziende di cui si condividono i valori. Se investite in 10 startup, farete bene se una o due di loro ce la faranno. Se perderai sempre più scommesse di quante ne vinci, la tua corsa sarà molto più liscia se potrai guardare le tue perdite con la coscienza pulita, sapendo che hai fatto quell’investimento con un giudizio completo e senza compromessi. Non c’è sensazione peggiore che guardare un investimento fallito e sapere che sei andato cinicamente contro il tuo istinto e il tuo cuore. Dovrei esibire la stessa integrità che mi aspetto dalle aziende in cui investo.

Cosa evitare

Aziende troppo pubblicizzate e troppo promettenti

Ancora una volta, sappiamo tutti che essere un imprenditore comporta una certa abilità nel vendere, specialmente quando si raccolgono fondi. Ma ci deve essere un solido nucleo di business sotto il clamore. Se un’azienda sembra essere tutta una montatura, questa è una bandiera rossa come ce ne sono altre.

Sono diffidente delle aziende che fanno affermazioni e promesse stravaganti. Stiamo tutti cercando di essere la prossima startup da un miliardo di dollari, ma sappiamo tutti che c’è una ragione per cui queste aziende sono chiamate unicorni: sono incredibilmente rare. Se stai cercando di darmi garanzie da un miliardo di dollari, metterò in dubbio il tuo senso della realtà. C’è una linea sottile tra la fiducia e l’illusione.

Industrie rischiose

Nel 2019, molti investitori stanno facendo soldi in quello che chiamo vizio mercificato. Questo include industrie come la marijuana e le criptovalute. Molti investitori stanno facendo soldi in questi campi, ma in un mondo ad alto rischio, le startup in queste industrie sono il rischio più alto di tutti.

Io personalmente sto alla larga da questo tipo di investimenti. Se l’esistenza del tuo business si basa sulla continua elusione della legge, non so come puoi costruire una stabilità a lungo termine. Lo abbiamo visto nelle difficoltà che molte imprese di marijuana legale hanno avuto con il semplice sistema bancario, dal momento che la legge federale vieta ancora la marijuana, e nei continui tentativi del governo di regolare e controllare le criptovalute. Questa è una parte del motivo per cui la mia startup si occupa di beni immobili – non c’è un’industria fondamentalmente più stabile.

Impantanarsi nei numeri

Abbiamo tutti una buona serie di dati, ma non avere una visione a tunnel quando guardi i dati di una startup. Se è ancora nelle fasi iniziali, non vi troverete molte conclusioni solide, tanto meno alcuna certezza.

Se stai pensando di investire in una giovane azienda, guarda prima il quadro generale e le persone coinvolte, e poi i fogli di calcolo. Molte volte, i dati finanziari che forniscono agli investitori sono più utili per dirvi come si vedono rispetto a qualsiasi altra cosa.

Passi per investire in una startup

Fate la vostra due diligence.

Partiamo dai fondamentali. Prima di mettere i tuoi soldi, entra con una mente totalmente aperta e inizia la tua ricerca dal principio.

Non sto parlando di sedute con il fondatore; sto parlando dei loro documenti, assicurandomi che abbiano messo i puntini sulle i e i segni sulle t. Guardate i loro registri aziendali e assicuratevi che tutto sia in ordine – la costituzione, le loro locazioni e contratti, come sono emesse le loro azioni, e tutto il resto.

Fate i conti.

La valutazione di una startup è la migliore ipotesi di qualcuno su quanto vale la società – ma non fate errori, è un’ipotesi. Perché prendere per buona la parola di qualcun altro? Fai sempre i conti da solo per vedere quanto potrebbe valere il tuo investimento. Potresti rimanere sorpreso (in senso buono o cattivo).

Mentre fai questo, chiedi ai fondatori quanti soldi hanno già raccolto. Se ti stanno chiedendo di essere il primo nella piscina, dovresti saperlo. D’altra parte, se hanno già raccolto molti soldi dai loro clienti, questo dovrebbe alleviare parte della tua ansia.

Guardati bene allo specchio.

Una volta che hai esaminato le aziende in cui stai pensando di investire, fai lo stesso con te stesso. Si tratta di investimenti rischiosi e a lungo termine. Non sarete in grado di incassare per anni, forse per un decennio, e a meno che non abbiate la serie più fortunata nella storia degli investitori, perderete dei soldi. Avete la pazienza per questo? Avete lo stomaco? Soprattutto, hai il capitale liquido?

Piattaforme di crowdfunding

Per l’investitore piccolo e moderato, il crowdfunding è il modo migliore per entrare in una società in crescita. Le seguenti piattaforme, che offrono l’opportunità di investire fino a 100 dollari in startup controllate, sono alcune delle mie preferite.

SeedInvest

Questo crowdfunder accetta meno dell’1% delle aziende che chiedono finanziamenti, quindi sai che stai vedendo il meglio del meglio sulla piattaforma. SeedInvest afferma di avere quasi 260.000 utenti e ha finanziato più di 220 aziende.

Ogni azienda su SeedInvest ha un diverso investimento minimo e una scadenza per raccogliere i suoi fondi. Una caratteristica innovativa di SeedInvest è l’opzione di auto-investimento: Se investi almeno 200 dollari, ti costruirà un portafoglio diversificato.

MicroVentures

Con MicroVentures, puoi investire in startup per soli 100 dollari (o più, se ti senti fortunato). Puoi scegliere tra decine di startup come programmi di archiviazione dati, piani di abbonamento di bellezza e piattaforme di rideshare. A partire dalla fine del 2020, le centinaia di migliaia di utenti di MicroVentures possono scegliere di investire in più di 400 startup. In precedenza, MicroVentures ha permesso agli utenti di investire in aziende ora enormi come Slack e Airbnb, e gli investimenti di tutti i tempi della piattaforma ammontano a 220 milioni di dollari.

WeFunder

Per soli 100 dollari, gli utenti di WeFunder possono investire in aziende che producono di tutto, dai prodotti di bellezza vegani ai prodotti CBD. Gli investitori possono acquistare azioni, note convertibili o debito, e se l’azienda non raggiunge il suo obiettivo di finanziamento, gli investitori ottengono i loro soldi indietro. WeFunder ha permesso 83,5 milioni di dollari in investimenti dal 2013, quindi sai che è solido.

Republic

Questa piattaforma è la versione per tutti di AngelList, la principale piattaforma di investimento per investitori accreditati di startup. Infatti, AngelList ha giocato un ruolo fondamentale nell’approvazione del JOBS Act, che ha reso il crowdfunding praticabile, e Republic è stata fondata da ex allievi di AngelList. Gli utenti di Republic possono investire a partire da 10 dollari, e tutte le aziende sono sottoposte ad un intenso screening.

Oltre ad offrire investimenti, la piattaforma di Republic ospita sei diversi gruppi di investimento, permettendo la discussione, idee e consigli. I membri dei gruppi sono anche incoraggiati a investire insieme.

Informazioni aggiuntive di Max Freedman.