L’obiettivo di ogni investitore intelligente dovrebbe essere quello di ottenere il miglior affare possibile quando acquista azioni. Migliore è l’affare, maggiore è il potenziale di profitto. A questo proposito, sia il rapporto P/E che il prezzo delle azioni di un’azienda possono offrire un’ottima visione per capire se è il momento giusto per comprare un determinato titolo.
Prezzo delle azioni
Il prezzo delle azioni è semplicemente la quantità di denaro che costerà l’acquisto di una quota di una società o di un fondo. I prezzi delle azioni possono fluttuare in base a una serie di fattori. Se una società rilascia un rapporto sugli utili positivo, allora gli investitori si sentiranno probabilmente più ottimisti sulla sua potenziale redditività. La domanda di azioni salirà, e così il suo prezzo. D’altra parte, se una società riporta guadagni negativi o è oggetto di cattiva stampa, il suo prezzo delle azioni può rapidamente cadere.
P/E ratio
Il P/E ratio misura la relazione tra il prezzo delle azioni di una società e i suoi guadagni per azione delle azioni emesse. Il rapporto P/E è calcolato dividendo il prezzo corrente delle azioni di una società per i suoi guadagni per azione (EPS). Se non conoscete l’EPS, potete calcolarlo sottraendo i dividendi privilegiati di una società pagati dal suo reddito netto, e poi dividendo il risultato per il numero di azioni in circolazione.
Diciamo che una società ha un reddito netto di $1 miliardo, paga $200 milioni in dividendi privilegiati, e ha 400 milioni di azioni in circolazione. Ecco come calcoliamo il suo EPS:
($1 miliardo – $200 milioni) / 400 milioni di azioni = $2 per azione
Ora che conosciamo l’EPS, possiamo calcolare il rapporto P/E. Se il titolo è attualmente scambiato a 30 dollari per azione, allora il rapporto P/E sarebbe semplicemente 30 dollari diviso 2, o 15.
Prezzo del titolo e rapporto P/E
Mentre il prezzo del titolo di una società riflette il valore che gli investitori stanno attualmente mettendo su quell’investimento, il rapporto P/E di un titolo indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per ogni dollaro di guadagno. Il prezzo di mercato di un dato titolo è necessario per calcolare il suo rapporto P/E, ma in molti modi, il rapporto P/E offre una migliore comprensione del potenziale di crescita del titolo.
In generale, un alto rapporto P/E indica che gli investitori si aspettano maggiori guadagni. Tuttavia, un’azione con un rapporto P/E elevato non è necessariamente un investimento migliore di una con un rapporto P/E inferiore, poiché un rapporto P/E elevato può indicare che l’azione è sopravvalutata. Se si investe in un titolo sopravvalutato, si corre il rischio di perdere denaro se non soddisfa le aspettative di guadagno degli investitori.
Dal canto suo, quando il titolo di una società ha un rapporto P/E basso, può indicare che il titolo è sottovalutato. Gli investitori possono spesso comprare azioni sottovalutate con uno sconto e poi trarre profitto quando il prezzo di quelle azioni sale. Detto questo, a volte un basso rapporto P/E riflette una reale mancanza di potenziale di crescita.
Puoi confrontare il rapporto P/E di una società con quello di società simili nel suo settore per capire se il titolo che stai cercando di acquistare è sopravvalutato o sottovalutato.
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