Why kill the rule? 裁判所は、フィデューシャリー・ルールを監督する労働省がその使命を「過剰に果たした」と結論づけていたのです。 フィデューシャリー・ルールは、正式には「利益相反」ルールとして知られ、アドバイザーは退職金口座について、自分の潜在的な報酬よりも顧客のニーズを優先し、相反しないアドバイスをしなければならないとされています。 つまり、さまざまな投資商品の手数料から脱却し、自分たちの仕事内容や提供するアドバイスについて完全に透明化することを意味する。
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The Obama administration, proposed it would save $17 billion annual from conflicted advice.The Obama政権はこのルールによりアメリカ人は矛盾したアドバイスから救われると主張しました。 米国の規則は、手数料が禁止され、アドバイザーがより厳しいテストに合格しなければならない英国など、投資家を保護するために他の国が設けているものより弱いと、フィデューシャリー・ルールに取り組んだ元大統領経済諮問委員会メンバーで、現在はミシガン大学の公共政策・経済学教授であるベッセー・スティーブンソン氏は述べました。 「
金融アドバイザーは、特にトランプ政権が規則の実施を遅らせた後、この事態が起こることを予見しており、この展開に失望したと言う人もいますが、すべての金融アドバイスが良いアドバイスではないということが十分に伝わったと希望を持っているようです。 BluePrint Wealth Allianceの最高経営責任者兼ファイナンシャルプランニングディレクターであるJeffrey Levine氏は、「両者で深く争われたことで、この問題が前面に出てきた」と述べた。 数年前までは、見込み客からフィデューシャリーかどうか尋ねられることはなかったが、今日では定期的にこの話題が出る。 この規則がどうなるかは誰にもわからないが、コンフリクトフリー・アドバイスというコンセプトは今後も続くだろう、と彼は言う。
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3月の判決で、第5巡回区裁判所は、金融アドバイスとそれを提供する人の定義が広すぎて、「不合理」であると述べました。 反対派は、小口投資家の口座管理にはコストがかかりすぎるし、アドバイザーが矛盾なく手数料を請求することも可能だと主張。 (規則賛成派の中には、レビーン氏のように全ての手数料が悪いわけではないという意見もあるが、アドバイス料を請求する際には手数料の透明性が重要であるという。) 証券業金融市場協会（SIFMA）は、米国商工会議所、金融サービス協会とともに、今年初めの声明で、裁判所は米国の退職貯蓄者の側に立った判決を下し、証券取引委員会は “投資家の選択を制限しない” 規則に取り組むべきと述べている。 一方、ライフ・プランニング・パートナーズ社のファイナンシャル・プランニング・ディレクター、キャロリン・マクラナハン氏のように、フィデューシャリー・ルールの転覆を批判する人々は、労働省のルールからの圧力がない今、SECが水増ししたバージョンを発表することを心配していると言います。
11州の財務大臣はSECに対して、より厳しいフィデューシャリー・ルールを求める手紙を送り、「これ以下の基準は投資家を十分に保護できない」としています（3月8日の手紙に掲載されました）。 これらの州は、ペンシルバニア、オレゴン、アイオワ、メリーランド、ロードアイランド、イリノイ、ワシントン、サウスカロライナ、バーモント、ユタ、ワイオミングである。 「この実施遅延とそれに伴う不実施協定は、退職貯蓄者と投資家の利益を守るという点で一歩後退している」と彼らは書いている。
こちらもご覧ください。 フィデューシャリー・ルールは、アドバイザーの給与以上のものである。
小規模投資家は、ファイナンシャルプランナーを雇う余裕がなかったり、一部のアドバイザーのサービスを受ける資格を得るのに十分な貯蓄がなかったりするため、不必要な商品を売りつけることになる可能性のある人のところに行く可能性があり、規則の覆滅によって最も影響を受けるリスクがあると、McClanahanは述べています。 彼女は、金融の専門家を探すときには軽くあしらうように投資家に警告し、消費者を保護するような共通点を見つけ、”無節操に利用する人々 “から消費者を守るように議員に働きかけているのだ。
投資家として今何をすべきなのかわからない？
– ファイナンシャル・アドバイザーにその資格を聞いてみる。
– ブローカーや会社の苦情や勤続年数を示す金融業界規制当局のブローカーチェックのようなツールで、潜在的なアドバイザーとその証明書が意味するものだけでなく、彼らの背景を調べます。
– 彼らは、彼らが支払われる方法と、様々な手数料が何を意味するのか、どのくらい得るかを尋ねる。
– どのような投資商品を提案または使用し、どのように管理しているかを知る。
– 401(k)から個人退職年金口座への資産のロールオーバーなどのアドバイスを調査する。
「あなたにとって良い選択かもしれませんが、そうでないかもしれません」とスティーブンソン氏は言います。 “退職金に関しては、多くの選択肢があります。”