ブローカーはしばしば、株の売買や保有を即決する必要があります。 株式アナリストに相談したり、経営陣にインタビューしたり、長い調査報告書を読んだりしている時間はありません。 しかし、いくつかの重要な情報に素早く目を通すことで、プレッシャーの中で行われる良い決断につながることがあります。
例えば、ある企業が四半期報告書に関するプレスリリースを発表したとします。
Key Takeaways
- 成長する売上と、その成長が一過性の好景気の反映ではなく長寿を示唆しているかどうかを探します。
- 利益率の改善は通常、企業が適切に管理されていることを示すものですが、利益率の悪化は、その企業が新製品を発売したり、拡張していることを反映している可能性があるので、自動的に排除しないようにしましょう。
- 将来の収益に関する四半期および通期のガイダンスを見て、そのガイダンスがウォール街の期待にどのように合致しているか、または外れているかに注目し、その後、微妙なニュアンスや含意を探る。
- 企業の自社株買いプログラムは、経営者の自信を反映しているか、あるいは本質的に投資家やウォール街に印象づけるためのPR行動かを検討する。
- 時代の流れをつかむような製品を開発している企業や、非常に期待されている製品を発表しようとしている企業を検討する。
- 過去1年と過去5年の株価チャートを見て、季節変動や株価のトレンドに注意し、潜在的に動く前に、どのようにする。
売上を伸ばす
会社が売上を伸ばしているかどうか、もし伸ばしているなら、その売上の伸びは持続可能か、それとも一過性のイベントに関連しているのかをチェックします。
売上数字のチェックに加えて、四半期について経営者が何を語ったかを確認するには、プレスリリース全体にざっと目を通す必要があるでしょう。
一般に、売上高1億ドルから10億ドルの小規模企業は、毎年10％以上成長する必要があります。
最後に、企業の売上高の伸びを昨年だけでなく、前四半期と比較することです。 四半期ごとの売上高が上昇傾向を示していれば、通常は別の良い兆候です。
買い時、売り時、保有時のヒント
より深い調査オプションを除いて、投資家はプレスリリースや四半期利益報告書を読むことで企業価値とその株が買う価値があるかどうかについて多くを知ることができます。
マージンの改善
企業のマージンは一般的に、その経営の良し悪しによって改善したり悪化したりします。 販売ラインは上がっているのに、コストの方が早く上がっている場合、そこに何かが起きているのです
それは必ずしも悪いニュースではありません。 新規事業に参入したり、新製品を発売したり、拠点を拡大したりしている可能性がある。 そのため、このような事態が発生する可能性があります。
ガイダンス
多くの企業はウォール街に将来の収益に関するある種のガイダンスを提供しており、それはほぼ常に重要です。 このニュースに対する「ストリート」の反応も同様に重要です。
つまり、会社の次の四半期のガイダンスは、ウォール街のアナリストの予想よりも良い場合も悪い場合もあるのです。
収益ガイダンスの背後にある心理をもう少し深く掘り下げると、企業が今四半期のガイダンスを引き上げ、それ以降の期待を下げた場合、株価はおそらく売られることになります。
経験則として、長期的な視点に立つことです。
自社株買いプログラム
企業が現金を使って自社株を買うとき、それは通常、経営陣が株価が過小評価されていると考えている良い兆候です。 買戻しプログラムは、おそらく会社のプレスリリースで言及されるでしょう。
しかし、経営陣は他の動機を持っている可能性があります。 財務比率を改善するため、あるいは収益を上げるために、公開されている総株式数を減らし、アナリストコミュニティにとって会社をより魅力的にしたいと考えるかもしれません。
自社株買いプログラムは、会社にとってより良い時代が到来する兆しであるべきです。
一般的には、おそらく自社株買いプログラムの結果として、発行済株式総数が同じか減少することを確認したいと思います。 これは、将来の収益がより少ない株式数に分散され、1株当たりの利益が高くなることを意味します。
新製品
新製品が勝者になるかどうかを予測することは、事実上不可能です。 しかし、それを作る会社の株を見落とすのは大きな間違いです。
新製品は、しばしば消費者や投資家から最も注目されます。 これは、しばしば短期的に株価を高く動かすのに役立ちます。 そして、会社はおそらくR&Dやプロモーションに膨大な資金を費やし、大量の資金を獲得するために自らを位置づけています。
たとえば、2001年にAppleが発表したiPodについて考えてみましょう。 当初、一部の投資家やアナリストは、同社がこのデバイスから有意義な収益を得られるかどうか懐疑的でしたが、結果的には、このデバイスが 10 年間を通じて Apple の成長を推進しました。
もちろん、新製品がそれを生産する企業にとって常にキャッシュカウになるとは限りませんが、良いものを早期に手に入れれば、利益を得る劇的な可能性があります。 経営陣は会社の多くの「機会」について語り、その過去の成長を喜んだかもしれません。 あるいは、会社が直面している多くの「課題」を概説しているかもしれません。
いずれにせよ、これらのプレスリリースで使用される言葉は、収益予測の数字と同じくらい重要なものである可能性があります。 広報部門や法務部門の多くの目によって検討されます。 明るい報告は特に良い兆候ですが、穏やかな言葉を含む報告は疑いの目で見るべきです。
過度に明るい報告も注意して見る必要があります。 また、このような場合、「己の信念を貫き通す」ことが重要であり、そのためには、「己の信念を貫き通す」ことが必要です。
この銘柄がどのようなトレンドで取引されているのかを見極めましょう。
この銘柄がどのようなトレンドで取引されているかを判断する： この銘柄は50日移動平均線と200日移動平均線の上または下で取引されていますか？ それとも1日に何百万株も取引されていますか？ 出来高は最近増えているか減っているか？ 出来高が減少している場合、その株への関心が低くなっている証拠で、株価の下落を引き起こす可能性があります。 基本的なファンダメンタルズがしっかりしている場合、つまり、その企業に確かな成長機会があり、十分な資本がある場合は、一般的に株価の上昇は好ましいと言えます。
企業の全体像、つまり10,000フィートの視点を持つことで、株価を繁栄から遠ざける外部要因を検討できます。
10,000 フィートの視点
プレスリリースを越えて、株式に影響を与える可能性があるマクロトレンドも検討すること。 金利の上昇、増税、消費者行動などが株式に影響を与える可能性があります。 業界全体の景気後退など、その他の外部要因も会社に影響を与えるかもしれません。
例えば、2006年のコンチネンタル航空を考えてみましょう。
The Bottom Line
必要に迫られて、投資家とそのブローカーはしばしば、その場で企業を分析し、購入、売却、または保有を即決する必要があります。
もちろん、取引や投資を行うには、ブローカーが必要です。 まだ持っておらず、どのブローカーを選ぶか検討している場合は、自分のニーズに合ったブローカーを見つけることができるように、いくつかの研究を行う
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