過去四半世紀にわたり、401(k)プランは米国のほとんどの労働者にとって主要な退職年金制度に発展してきた。 9076>
ここでは、現在の401(k)プランの構造に関する6つの問題点と、その影響を軽減する方法を紹介します。
Key Takeaways
- 401(k) プランはほとんどの米国の労働者にとって退職計画の貴重な部分ですが、完璧ではありません。
- 401(k)プランの価値は、ドルコスト平均法の概念に基づいているが、それは必ずしも信頼できる理論ではない。
- 多くの401(k)プランは、管理費や記録保持費が高いため、高額になっている。
ドルコスト平均法
ドルコスト平均法の概念を買ったのは、それが慎重な投資手法であると説明されたからかもしれません。 残念ながら、ドルコスト平均法は、雇用主から401(k)プランへの拠出を正当化するための便利なソリューションにすぎません。
説明すると、401(k)プランなどの確定拠出年金は、給料ごとに定期的に退職所得口座に貢献することが必要です。 このため、ドルコスト平均法のような理論がなければ、給与から投資オプションに定期的に資金を流すことは意味を持ちません。
幸いなことに、退職金制度で提供されている保守的な投資オプションにすべての寄付を向けることによって、投資プロセスを管理することができます。 その後、時期が来たら、401(k)プランで提供されている保守的でないファンドの1つ以上に戦略的に投資配分することができます。
もちろん、投資の観点から見て、いつ切り替えが魅力的に見えるかを判断する必要があります。
Long Investment Time Horizons
おそらく、雇用主があなたに代わって401(k)プランを設立したのは、退職後の長期貯蓄プランを提供するためだと言われたことがあるはずです。 この前提に立つと、10年を超える時間軸に基づく長期的な戦略的資産配分を策定すべきと考えるかもしれません。
残念ながら、現在あなたの投資オプションを管理しているポートフォリオ・マネージャーが、今から10年以上先も管理しているとはとても思えません。 そのため、長期的な視点に立った戦略的配分では、ファンドマネジャーの短期的な在任期間と長期的な投資保有期間のミスマッチをインデックスファンドが緩和してくれます。
ほとんどのアクティブ投資信託はインデックスやベンチマークを上回らないので、インデックスファンドにお金を入れたほうがよいでしょう。 1%の節約で、退職時に数万ドルのプラスになることもある。
インデックスファンドが401(k)プランで提供されていない場合、現在のファンドマネージャーが今後何年もあなたのお金を管理することになる。 しかし、別の選択肢もあります。
まず、ポートフォリオ・マネージャーの1人が責任を放棄した場合に備えて、戦術的な資産配分コンティンジェンシー・プランを策定することができます。 次に、従来のIRAまたはRoth IRAを開設し、401(k)プランでは利用できない様々なインデックスファンドを通じて法定限度額まで拠出することができます。
401(k) Fees
適格401(k) プランは、高価な従業員給付です。 401(k)プランには、監視されなければならない多くのコンプライアンスの問題や、常にサービスや管理が伴います。 さらに、多くの教育やコミュニケーション・サービスをプランの参加者に提供しなければなりません。
これらの義務からすると、あなたは以下のようなものを通してその費用を支払っている可能性が高いです。
- 参加者手数料
- 資産ベースの追加料金
- ローン、ハードシップ引き出し、適格家庭関係注文などのサービスに対する項目別コスト
- 高いファンド費用
スケールの経済がなく、高い費用を助長する小規模雇用者やプランにとってコストは特に厳しいものです。
幸いなことに、オーダーメイドの退職プラン戦略を策定することで、401(k)プランの負のコストを軽減することができます。
次に、伝統的なIRAまたはRoth IRAを開設し、法定限度額まで拠出する必要があります。 IRAを通じて利用できる投資の選択肢は、雇用主主催の401(k)プランを通じて利用できる投資の選択肢よりもはるかに大きく、安価なものとなるはずだ。
IRAに拠出できる金額を最大にした後、401(k)プランの拠出率を上げて、希望の貯蓄水準に到達する必要があります。
不十分な記録管理
401(k) プランにおける資産の記録は、今日の技術を持ってしても複雑で時間がかかるものです。 そのため、投資家にやさしい明細書を配布している退職年金業者はほとんどありません。
退職後の計画を成功させるには、月単位で、口座の開始残高、あなたと雇用主が拠出した金額、移管または引き出しの回数、利益または損失の金額、および終了残高を知る必要があるのです。 データを取得するには、月次または四半期報告書から情報を抽出し、details.
情報を適切にコンパイルしたら、手動で年率換算した収益率を計算する必要があるかもしれません。
「多くの場合、四半期ごとの明細書を見て、投資戦略がどの程度機能しているかを読み解くのは困難です」と、カルロス・ディアスJr.は述べています。 このような状況下、このような弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の弊順の當然の状況です。「
Sub-Par Investment Plan Designs and Marginal Quality Investment Options
退職金制度の設計に関しては、401(k)プラン投資業界では、「Less is more」というのが通例となっています。 例えば、包括的な退職金制度の設計では、およそ5つの資産クラスのカテゴリーをカバーする投資オプション群が提供されます。 これらのカテゴリーは、理論的リスクの高い順に、以下の通りです：
- マネーマーケット・ファンドまたは安定価値ファンド
- コア債券ファンド
- 大資本ファンド
- 小資本ファンド
- 国際ファンド
“less is more” のコンセプトは、投資の決定責任を合理化して投資選択の複雑さを最小化しようというものです。 この5つのアセットクラスに分類されるファンドに投資することで、分散されたポートフォリオを構築できます。
しかし、長期的な資金ニーズに対応する包括的なポートフォリオを構築するには、TIPSファンド（財務省インフレ保護証券）、ハイイールドファンド、REIT（不動産投資信託）ファンド、中資本株式ファンド、新興市場ファンド、商品ファンドへのアクセスも必要になると思われます。
「顧客の401(k)の投資の選択肢が限られている（または劣っている）と感じたとき、私はいつも彼らが利用できる自己管理型証券取引窓口があるかどうかを確認する」と、ジョージア州ピーチツリーシティのBerger Wealth ManagementのCFP®、Carol Bergerは言う。
「これにより彼らは『証券取引窓口』側に口座を開設し、多くの投資の選択肢が開かれる」と、 Bergerは付け加える。 「
あなたのプランで提供される投資オプションの品質は、特にあなたが小規模な退職プランの参加者である場合、平均よりもはるかに低いかもしれません。 したがって、401(k) 退職プランの設計がどれほど包括的であるかを評価し、あらゆる種類の投資を行う前に徹底したデューデリジェンス分析を行うべきである。
この評価が完了したら、最善の行動は、行うべき強化を人事部門に通知することである。 また、個人用IRAを通じて多くのインデックス・ファンドに投資することで、401(k)プランの不足分を相殺する必要があります。
Kirk Chisholm, Wealth Manager at Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
ファンドの選択肢が少ない投資家がよく見落とす選択肢は、雇用主に話すことです。 多くの場合、彼らはプランのアドバイザーによってこれらの選択肢を与えられています。
あなたが別のまたは追加のオプションを要求した場合、あなたの雇用者はイエスと言う可能性があります。
Complex Tax Implications
おそらく最も高く評価されている401（k）プランの特徴は、投資キャッシュフローが税引き前処理されていることです。
しかし、税引き前投資が投資の利点であるという前提を受け入れる前に、401(k) プランから資金を引き出すときに、全額が個人所得税レベルで課税されることを覚えておいてください。 これらの利益は401(k)プランの構造上、所得として課税されるため、フロントエンドでの税引き前の利点は、バックエンドでの税制上の不利によってある程度相殺されます。
あなたの課税状況や税法が時間とともに変化するため、税金の影響を評価することは複雑です。 また、今後、新しい退職金制度の仕組みが開発されるでしょう。 したがって、今日は良い取引に見えるが、明日は悪い取引になる可能性が非常に高い。
401(k)プランが基づいているほとんどのアクティブ投資信託は、そのインデックスまたはベンチマークを上回ることはない。 インデックス・ファンドに資金を投入する方がよいでしょう。
The Bottom Line
401(k) プランは従業員福利厚生パッケージの重要な部分ですが、その規定のいくつかに関連する問題は問題です。 401(k)のような確定拠出年金制度では、投資リスクをすべて負担することを忘れないでください。
退職時に基金にある現金の額は、年金として受け取ることができるものです。 したがって、この確定拠出年金から何かを受け取るという保証はありません。
分配金を受け取り始める準備ができたときに、ファンドが市場でその価値のすべて（またはかなりの部分）を失う可能性があります。
「最後の問題は、401(k)資産が流動的ではないということです」と、テキサス州ダラスのリビア・アセット・マネジメント社の社長、ダン・スチュワート（CFA®）は述べています。 このような場合、「このような場合、どのようにすればよいのでしょうか？ 必要なときに簡単にアクセスできない401(k)にすべての貯蓄を入れないこと」
これらの問題を考慮し、将来の経済的準備のために積極的な役割を果たすようにしましょう。 慎重に計画を立てれば、401(k)プランのマイナス面を軽減し、退職金制度の目標を達成することができるはずです」