Het gebruik van een stop-limit order is één manier voor een handelaar om meer controle over zijn order te krijgen. Inzicht in wat ordertypes zijn, waarom en wanneer handelaren ze gebruiken, en welke factoren van invloed zijn op hun uitvoering, kan u helpen een ordertype af te stemmen op uw specifieke handelsdoelstellingen.
Stop-limit order
Een stop-limit order activeert het indienen van een limietorder, zodra het aandeel een gespecificeerde stopprijs bereikt of doorbreekt.
Een stop-limit order bestaat uit twee prijzen: de stopprijs en de limietprijs. De stopprijs is de prijs die de limietorder activeert en is gebaseerd op de laatste transactieprijs. De limietprijs is de prijsbeperking die nodig is om de order uit te voeren, zodra hij wordt geactiveerd.
Net als bij limietorders is er geen garantie dat een stop-limietorder, zodra hij wordt geactiveerd, zal resulteren in een orderuitvoering. Dit is een belangrijk punt dat het waard is te herhalen. Een stop-limit order garandeert niet dat een transactie zal plaatsvinden.
Wanneer stop-limit orders te gebruiken
Wanneer u een stop-limit order indient, wordt het naar de beurs gestuurd en in het orderboek geplaatst, waar het blijft totdat de stop triggert of afloopt of u het annuleert.
Stop-limit orders triggeren alleen tijdens de standaard marktsessie, 9:30 tot 16:00 uur Oostelijke tijd. Stop-limiet orders worden niet geactiveerd of uitgevoerd tijdens de verlengde-uur sessies, zoals de pre-market of after-hours sessies, of wanneer het effect niet wordt verhandeld, zoals tijdens de voorraadonderbrekingen of in het weekend of op feestdagen.
U kunt beslissen hoe lang uw stop-limiet effectief zal zijn- alleen voor de huidige marktsessie of ook voor toekomstige marktsessies. Stop-limit orders die zijn aangemerkt als dagorders expireren aan het einde van de huidige marktsessie als ze niet zijn getriggerd. Maar good-till-canceled (GTC) stop-limit orders zullen overgaan naar toekomstige standaard sessies als ze niet getriggerd zijn. Bij Schwab blijven GTC orders tot 60 kalenderdagen van kracht, tenzij ze worden geannuleerd.
Waarom handelaren stoplimietorders gebruiken
Als u niet in staat bent om uw portefeuille nauwlettend in de gaten te houden, kan de stopfunctie u helpen om op de hoogte te blijven van marktontwikkelingen door automatisch een order te activeren als en wanneer het aandeel een gespecificeerde prijs bereikt. Stel bijvoorbeeld dat u een specifiek patroon herkent en besluit dat een beweging boven of onder de huidige prijs een handelskans zou bieden. U zou die informatie kunnen gebruiken om de trigger of stop in te stellen.
Buy stop-limit – Buy stop-limit orders kunnen handelaren helpen de prijs te controleren die zij betalen zodra zij de maximum prijs per aandeel hebben vastgesteld die aanvaardbaar is. Als de prijs stijgt tot, of door, de stopprijs, zal dat een order om te kopen triggeren.
Een buy stop-limit order omvat twee prijzen: de stopprijs, die de limietorder om te kopen activeert, en de limietprijs, die de hoogste prijs specificeert die u bereid bent te betalen voor elk aandeel.
Door het plaatsen van een buy stop-limit order, vertelt u de market maker om aandelen te kopen als de handelsprijs uw stopprijs bereikt of overschrijdt¬-maar alleen als u een bepaald dollarbedrag of minder per aandeel kunt betalen.
Sell stop-limit – Een sell stop-limit vertegenwoordigt een limietorder om te verkopen als de prijs van het effect daalt tot, of daalt door, de stopprijs.
Een verkoop stop-limiet order omvat twee prijzen: de stopprijs, die de limietorder om te verkopen activeert, en de limietprijs, die de laagste prijs per aandeel specificeert die u bereid bent te accepteren van een koper.
Door het plaatsen van een verkoop stop-limiet order, vertelt u de market maker om uw aandelen te verkopen als de prijs daalt tot uw stopprijs of eronder – maar alleen als u een bepaald dollarbedrag of meer per aandeel kunt verdienen. Omdat er echter een kans bestaat dat de limietorder om te verkopen niet wordt uitgevoerd, beschouwen veel handelaren een stoplimietorder niet als een effectieve manier om risico’s aan de verkoopzijde te beheren.
Wanneer u een verkoopstoplimietorder invoert, moet u ervoor zorgen dat zowel de stopprijs als de limietprijs onder de huidige biedprijs liggen; anders zou de order onmiddellijk kunnen triggeren.
Stop-limit order risico’s
Stop-limit orders bieden veel voordelen, maar in ruil voor de controle over de prijs die u betaalt of accepteert, zult u te maken krijgen met een aantal nadelen. Inzicht in de vele factoren die van invloed zijn op hoe of of een stop-limit order wordt uitgevoerd, kan u helpen bepalen welke risico’s u wilt nemen.
Geen uitvoering – Stop-limit orders stellen u in staat om een bepaalde prijs of beter te bereiken. Maar ze garanderen niet dat een uitvoering zal plaatsvinden, omdat de prijs misschien nooit uw limietprijs zal halen of verslaan. Zelfs als de handelsactiviteit de prijs voor een korte tijd omhoog brengt naar de limietorderprijs, kan een uitvoering nog steeds niet plaatsvinden als andere orders voor u alle of een deel van de beschikbare aandelen tegen de huidige prijs opgebruiken.
Partiële vullingen – Er is ook het risico van een “gedeeltelijke vulling,” of een uitvoering van sommige van de aandelen in uw order, maar niet van alle, waardoor de niet gevulde aandelen als een open order overblijven. Omdat sommige makelaarskantoren nog steeds commissies in rekening brengen voor uitgevoerde transacties, kan dit, afhankelijk van welke makelaar u gebruikt, een belangrijk punt zijn bij het plannen van commissiekosten, vooral bij GTC orders. Meerdere invullingen van één order binnen één handelsdag brengen slechts één commissie met zich mee, aangezien alle invullingen op dezelfde dag plaatsvinden. De uitvoering van delen van één order over meerdere dagen kan echter een provisie met zich meebrengen voor elke handelsdag waarop een uitvoering daadwerkelijk plaatsvindt. Als een order over vier dagen wordt uitgevoerd, kan het zijn dat u vier afzonderlijke provisies moet betalen.
U kunt het risico van gedeeltelijke uitvoeringen verlagen door bepaalde voorwaarden in uw limietorder op te nemen. “Alles of niets,” “vullen of doden,” “onmiddellijk of annuleren,” en “minimale hoeveelheid” zijn allemaal speciale voorwaarden die uw order kunnen verfijnen om aan uw handelsstrategie te voldoen. Houd er echter rekening mee dat speciale voorwaarden de kans dat uw order wordt uitgevoerd verder kunnen verkleinen.
Wat gebeurt er vervolgens?
Een stop-limit order activeert automatisch een limietorder als en wanneer de koers van het aandeel een gespecificeerd bedrag bereikt. Als uw handelsprioriteit een gegarandeerde prijs is, dan kan dit een nuttig instrument zijn. Begrijp de risico’s, en onderzoek hoe u stop-limits kunt inzetten om uw handelsdoelen te ondersteunen.