Return on Investment (ROI)

Wat is Return on Investment (ROI)?

Rendement op investering (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om de efficiëntie of winstgevendheid van een investering te evalueren of de efficiëntie van een aantal verschillende investeringen te vergelijken. ROI probeert rechtstreeks het rendement van een bepaalde investering te meten, in verhouding tot de kosten van de investering.

Om de ROI te berekenen, wordt het voordeel (of rendement) van een investering gedeeld door de kosten van de investering. Het resultaat wordt uitgedrukt als een percentage of een verhouding.

Hoe bereken je rendement op investering (ROI)

Hoe bereken je ROI

De formule voor rendement op investering is als volgt:

ROI=Courante Waarde van Investering-Cost van InvesteringCost van Investering{aligned} &ROI = \dfrac{Courante Waarde van de Belegging}-\text{Cost van de Belegging}}{Cost van de Belegging}}

“Actuele Waarde van de Belegging” verwijst naar de opbrengst die wordt verkregen uit de verkoop van de belegging van belang. Omdat ROI wordt gemeten als een percentage, kan het gemakkelijk worden vergeleken met de opbrengsten van andere investeringen, waardoor men een verscheidenheid van soorten investeringen tegen elkaar kan afwegen.

Begrijpen van Return on Investment

ROI is een populaire metriek vanwege zijn veelzijdigheid en eenvoud. In wezen kan ROI worden gebruikt als een rudimentaire maatstaf voor de winstgevendheid van een investering. Dit kan de ROI op een aandelenbelegging zijn, de ROI die een bedrijf verwacht bij de uitbreiding van een fabriek, of de ROI die wordt gegenereerd bij een onroerendgoedtransactie. De berekening zelf is niet al te ingewikkeld, en zij is relatief gemakkelijk te interpreteren voor haar brede scala van toepassingen. Als de ROI van een investering netto positief is, is zij waarschijnlijk de moeite waard. Maar als er andere mogelijkheden met een hogere ROI beschikbaar zijn, kunnen deze signalen beleggers helpen de beste opties te elimineren of te selecteren. Evenzo moeten beleggers negatieve ROI’s vermijden, die een nettoverlies impliceren.

Bij wijze van voorbeeld, stel dat Jo in 2017 $ 1.000 in Slice Pizza Corp. heeft geïnvesteerd en de aandelen een jaar later voor een totaal van $ 1.200 heeft verkocht. Om het rendement op deze investering te berekenen, deelt u de nettowinst ($1.200 – $1.000 = $200) door de investeringskosten ($1.000), voor een ROI van $200/$1.000, oftewel 20 procent.

Met deze informatie zou men de investering in Slice Pizza kunnen vergelijken met eventuele andere projecten. Stel dat Jo in 2014 ook $2.000 in Big-Sale Stores Inc. heeft geïnvesteerd en de aandelen in 2017 voor een totaal van $2.800 heeft verkocht. De ROI op Jo’s participaties in Big-Sale zou $800/$2.000 zijn, of 40 procent.

Beperkingen van ROI

Voorbeelden zoals die van Jo (hierboven) onthullen enkele beperkingen van het gebruik van ROI, vooral bij het vergelijken van investeringen. Hoewel de ROI van Jo’s tweede investering twee keer zo hoog was als die van de eerste investering, was de tijd tussen Jo’s aankoop en verkoop één jaar voor de eerste investering, maar drie jaar voor de tweede.

Jo kon de ROI van de meerjarige investering dienovereenkomstig aanpassen. Aangezien de totale ROI 40 procent bedroeg, kon Jo, om de gemiddelde jaarlijkse ROI te verkrijgen, 40 procent door 3 delen om 13,33 procent op jaarbasis te verkrijgen. Met deze aanpassing blijkt dat, hoewel Jo’s tweede investering meer winst opleverde, de eerste investering eigenlijk de efficiëntere keuze was.

ROI kan worden gebruikt in combinatie met rendement, dat rekening houdt met het tijdsbestek van een project. Men kan ook de netto contante waarde (NPV) gebruiken, die rekening houdt met verschillen in de waarde van geld in de tijd, als gevolg van inflatie. De toepassing van NPV bij de berekening van het rendement wordt vaak het reële rendement genoemd.

Ontwikkelingen in ROI

Recentelijk hebben bepaalde investeerders en bedrijven belangstelling getoond voor de ontwikkeling van een nieuwe vorm van de ROI-metriek, genaamd “social return on investment,” of SROI. SROI werd aanvankelijk ontwikkeld in de late jaren 1990 en houdt rekening met bredere effecten van projecten met behulp van extra-financiële waarde (d.w.z. sociale en milieumetrics die momenteel niet worden weerspiegeld in conventionele financiële rekeningen). SROI helpt bij het begrijpen van de waardepropositie van bepaalde ESG-criteria (Environmental Social & Governance) die worden gebruikt in maatschappelijk verantwoorde investeringspraktijken (SRI). Een bedrijf kan zich er bijvoorbeeld toe verbinden water te recycleren in zijn fabrieken en zijn verlichting te vervangen door allemaal LED-lampen. Deze ondernemingen hebben een onmiddellijke kostprijs die een negatieve invloed kan hebben op de traditionele ROI, maar het nettovoordeel voor de samenleving en het milieu kan leiden tot een positieve SROI.

Er zijn verschillende andere nieuwe smaken van ROI die zijn ontwikkeld voor specifieke doeleinden. De ROI van de sociale-mediastatistiek geeft de doeltreffendheid van sociale-mediacampagnes aan – bijvoorbeeld hoeveel klikken of “vind ik leuk”-meldingen worden gegenereerd voor een eenheid van inspanning. Op dezelfde manier probeert de ROI van marketingstatistieken het rendement vast te stellen dat kan worden toegeschreven aan reclame- of marketingcampagnes. De zogeheten learning ROI heeft betrekking op de hoeveelheid geleerde en bewaarde informatie als rendement van onderwijs of vaardigheidstraining. Naarmate de wereld vordert en de economie verandert, zullen in de toekomst zeker nog andere nichevormen van ROI worden ontwikkeld.

Vaak gestelde vragen

Hoe bereken je rendement op investering (ROI)?

Rendement op investering (ROI) wordt berekend door de winst die op een investering wordt gemaakt, te delen door de kosten van die investering. Bijvoorbeeld, een investering met een winst van $ 100 en een kostprijs van $ 100 zou een ROI van 1 hebben, of 100% wanneer het wordt uitgedrukt als een percentage. Hoewel ROI een snelle en gemakkelijke manier is om het succes van een investering te schatten, heeft het enkele ernstige beperkingen. ROI weerspiegelt bijvoorbeeld niet de tijdswaarde van geld, en het kan moeilijk zijn om ROI’s zinvol te vergelijken omdat sommige investeringen er langer over zullen doen om winst te genereren dan andere. Om deze reden, professionele investeerders de neiging om andere metrieken, zoals de netto contante waarde (NPV) of de interne rentevoet (IRR) te gebruiken.

Wat is een goede ROI?

Wat kwalificeert als een “goede” ROI zal afhangen van factoren zoals de risicotolerantie van de belegger en de tijd die nodig is voor de investering om een rendement te genereren. Als al het andere gelijk is, zullen beleggers die meer risicomijdend zijn, waarschijnlijk een lager rendement accepteren in ruil voor het nemen van minder risico. Evenzo zullen investeringen waarvan het langer duurt voordat ze renderen, over het algemeen een hogere ROI vereisen om aantrekkelijk te zijn voor investeerders.

Welke industrieën hebben de hoogste ROI?

Historisch gezien is de gemiddelde ROI voor de S&P 500 ongeveer 10% per jaar geweest. Daarbinnen kan er echter een aanzienlijke variatie zijn, afhankelijk van de bedrijfstak. In 2020, bijvoorbeeld, zullen technologiebedrijven zoals Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), en Amzon.com Inc. (AMZN) jaarlijkse rendementen van ruim boven de 10%-drempel. Ondertussen genereerden bedrijven in andere sectoren, zoals energiebedrijven en nutsbedrijven, veel lagere ROI’s en in sommige gevallen leden ze verlies op jaarbasis. Na verloop van tijd is het normaal dat de gemiddelde ROI van een industrie verschuift als gevolg van factoren zoals toegenomen concurrentie, technologische veranderingen en verschuivingen in consumentenvoorkeuren.