Wat je moet weten over investeren in startups

Niets geeft je perspectief op investeren in startups zoals het runnen van een startup, en vice versa.

Sinds het oprichten van Clever Real Estate in 2017, heb ik veel “door het kijkglas” momenten gehad waarbij ik mezelf vond om interne bedrijfsbeslissingen te overwegen door de lens van een externe investeerder. (“Als ik erover zou denken om geld te investeren in Clever, zou deze stap vertrouwen of voorzichtigheid inboezemen?”) Als een onderdeel van een besluitvormingsrubriek, kan het je dingen laten zien vanuit een objectiever perspectief, los van je eigen rationalisaties en blinde vlekken.

Aan de andere kant, hoewel mijn bedrijf nog in de kinderschoenen staat, heb ik al zo veel geleerd over wat een startup succesvol maakt en wat de vooruitzichten kan doen zinken. Met die inzichten als leidraad waar ik mijn geld in stop, voel ik me veel zekerder over mijn startup-investeringen. Zal elke investering aanslaan? Natuurlijk niet. Maar ik hou van mijn kansen.

Voordelen van investeren in startups

Hier zijn zes redenen om investeren in startups te overwegen.

Je kunt je tijd of vaardigheden misschien inruilen voor aandelen

Vaak bieden gevestigde bedrijven investeerders aandelen aan in ruil voor geld. Startups kunnen in plaats daarvan uw tijd en expertise als ruilmiddel gebruiken om deze aandelen te verkrijgen.

U kunt uw risico beperken

Soms kunt u een investeringscontract ondertekenen waarbij uw investering wordt ingehouden totdat de startup een vooraf bepaald doel heeft bereikt. Als het bedrijf dit doel niet bereikt, hoeft u het niet daadwerkelijk uw geld te geven, zodat uw investeringsrisico laag is.

U kunt uw investering diversifiëren

Startups bestaan in vrijwel elke bedrijfstak. Daarom, als u van plan bent om meerdere investeringen te doen en het risico wilt minimaliseren dat gepaard gaat met het leggen van uw eieren in één mandje, kan investeren in startups een slimme financiële zet zijn.

Uw investering kan snel groeien

Het is één ding om aandelen te kopen in een bedrijf dat al lang een dominante positie inneemt en naar de beurs gaat. Het is iets anders om vroeg te investeren in een startup die later aanzienlijk groeit. Als dat het geval is, zal uw initiële investering enorm in omvang toenemen.

Lage investeringsdrempel

Veel startups hebben lage initiële bedrijfskosten, dus uw investeringskosten zullen lager zijn dan bij veel andere soorten investeringsmogelijkheden. En met dit type investering is er een mogelijkheid dat het u een plaats aan de tafel in de directiekamer van het bedrijf oplevert.

U kunt groots verdienen bij een buy-out

Grote bedrijven kopen vaak startups. Deze transactie vindt vaak plaats als de startup zich waardevol heeft bewezen. Het bedrag waarvoor het bedrijf wordt gekocht, kan dan veel hoger zijn dan de waarde ervan toen u investeerde. Uw investering zal evenredig zijn gegroeid, wat betekent dat u veel meer geld verdient aan een buy-out dan het bedrag dat u eerst investeerde.

Cons of investing in startups

Hoewel startups een potentiële bron van sterke financiële groei zijn, dragen ze twee investeringsrisico’s die het vermelden waard zijn:

Startup mislukt

U hebt de statistiek waarschijnlijk al eerder gehoord: 90% van de startups mislukt. Hoewel u grote bedragen kunt verdienen met startup-investeringen, is het risico groot dat u al het geïnvesteerde geld verliest.

Zeldzame kortetermijnwinsten

Als u in een openbaar bedrijf investeert, kunt u aandelen kopen en verkopen wanneer u maar wilt. Wanneer u in een startup investeert, verbindt u uw geld aan dat bedrijf voor de lange termijn, wat betekent dat u er soms jaren niet bij kunt. Waarschijnlijk moet de startup worden opgekocht of naar de beurs gaan voordat u weer bij uw geld kunt.

Als u toch in een startup wilt investeren, zijn hier een paar richtlijnen die ik heb samengesteld, gebaseerd op mijn tijd binnen en buiten de startup-investeringswereld.

Het juiste bedrijf kiezen

Met de oprichters.

Er zit veel waarheid in het cliché dat je moet investeren in mensen, niet in bedrijven. Het starten van een bedrijf is ontzettend moeilijk, en bijna dagelijks duiken er obstakels en problemen op. Zonder een gepassioneerde oprichter die 100% toegewijd is aan zijn visie, dalen de kansen op succes tot bijna nul. Ontmoet ze, praat met ze, en ontdek waar ze voor staan.

Een andere noodzaak is echte expertise. We weten allemaal dat er een oppervlakkig niveau van deskundigheid is waarmee je door een cocktailpartygesprek of zelfs een zakelijke bijeenkomst kunt komen, maar om het echt te maken in je vakgebied, heb je een dieper niveau nodig. Diepe, echte expertise is een product van obsessie. Ik zou nooit in een bedrijf investeren als de oprichter niet echt geobsedeerd was door zijn visie.

Nog één opmerking over oprichters: Openhartigheid is van vitaal belang. Iedereen is een verkoper als ze fondsen werven, ikzelf incluis, maar er moet een zekere mate van echte openheid zijn. Als ik in een bedrijf investeer, wil ik weten dat ik echte updates krijg, goed of slecht.

Kijk naar klantenadoptie.

Deze is voor de hand liggend, maar wordt vaak over het hoofd gezien. Een geweldige pitch die een adembenemende toekomst schildert kan je verblinden, maar we weten allemaal dat er geen garanties zijn en dat het voorspellen van de markt is als het voorspellen van de wateren – we zijn allemaal gewoon gissen, in principe. Je mag dan een geweldige visie hebben, maar als ik er nu geld in wil steken, vertel me dan hoe het product het nu doet. Als het bedrijf al tractie heeft en klanten het product gebruiken, is dat enorm.

Zorg ervoor dat de chemie er is.

Een ander cliché met veel waarheid erin is dat je moet investeren in bedrijven die producten maken waar je van houdt, met waarden die je deelt. Daarom probeer ik het product van een bedrijf echt te leren kennen voordat ik er mijn geld in investeer. Je kunt vaak meer leren over de vooruitzichten van een bedrijf uit zijn product dan uit een stapel financiële analyses.

Er is ook een bijkomend voordeel van het investeren in bedrijven waarvan je de waarden deelt. Als je in 10 startups investeert, doe je het goed als een of twee het maken. Als u altijd meer weddenschappen verliest dan u wint, zal uw rit een stuk soepeler verlopen als u uw verliezen met een zuiver geweten kunt bekijken, wetende dat u die investering deed met een volledig, ongecompromitteerd oordeel. Er is geen slechter gevoel dan te kijken naar een mislukte investering en te weten dat je cynisch tegen je gevoel en je hart in bent gegaan. Ik moet dezelfde integriteit tentoonspreiden die ik verwacht van de bedrijven waarin ik investeer.

Wat te vermijden

Overspannen en te veel belovende bedrijven

Over eens, we weten allemaal dat er verkooptechnieken bij komen kijken als je ondernemer bent, vooral wanneer je fondsen werft. Maar onder de hype moet een solide bedrijfskern zitten. Als een bedrijf alleen maar een hype lijkt te zijn, is dat het roodste vlaggetje dat er is.

Ik ben op mijn hoede voor bedrijven die buitensporige beweringen en beloftes doen. We proberen allemaal de volgende miljard-dollar-startup te zijn, maar we weten allemaal dat er een reden is waarom die bedrijven eenhoorns worden genoemd – ze zijn ongelooflijk zeldzaam. Als je me miljardengaranties probeert te geven, ga ik je realiteitszin in vraag stellen. Er is een dunne lijn tussen vertrouwen en waan.

Risicovolle industrieën

In 2019 verdienen veel beleggers geld in wat ik commodified vice noem. Dit omvat industrieën zoals marihuana en cryptocurrency. Veel beleggers verdienen geld op deze gebieden, maar in een risicovolle wereld zijn startups in deze industrieën het hoogste risico van allemaal.

Ik persoonlijk stuur weg van dit soort investeringen. Als het bestaan van je bedrijf berust op het voortdurend ontduiken van de wet, weet ik niet hoe je op lange termijn stabiliteit kunt opbouwen. We hebben dat gezien in de problemen die veel legale marihuanabedrijven hebben gehad met eenvoudig bankieren, omdat de federale wet marihuana nog steeds verbiedt, en in de voortdurende pogingen van de overheid om cryptocurrencies te reguleren en te controleren. Dat is een deel van de reden waarom mijn startup zich bezighoudt met onroerend goed – er is geen industrie die fundamenteel stabieler is.

Verstrikt raken in cijfers

We houden allemaal van een goede dataset, maar krijg geen tunnelvisie als je naar de gegevens van een startup kijkt. Als het nog in het beginstadium is, zul je er niet veel solide conclusies in vinden, laat staan enige zekerheid.

Als u overweegt om in een jong bedrijf te investeren, kijk dan eerst naar het totaalplaatje en de mensen die erbij betrokken zijn, en pas daarna naar de spreadsheets. Vaak zijn de financiële gegevens die zij aan investeerders verstrekken nuttiger om u te vertellen hoe zij zichzelf zien dan iets anders.

Stappen om te investeren in een startup

Doe je due diligence.

Laten we beginnen met de fundamenten. Voordat u uw geld inzet, ga er met een volledig open geest in en begin uw onderzoek vanaf het begin.

Ik heb het niet over een onderonsje met de oprichter; ik heb het over hun papierwerk, om er zeker van te zijn dat ze alle puntjes op de i hebben gezet. Kijk naar hun bedrijfsdocumenten en zorg ervoor dat alles in orde is – oprichting, hun huurcontracten en contracten, hoe hun aandelen zijn uitgegeven, en alles daartussenin.

Run the numbers.

De waardering van een startup is iemands beste gok naar hoeveel het bedrijf waard is – maar vergis je niet, het is een gok. Waarom iemand anders op zijn woord geloven? Trek altijd zelf de cijfers na om te zien wat uw investering waard zou kunnen zijn. U kunt verrast zijn (op een goede of een slechte manier).

Terwijl u dit doet, vraag de oprichters hoeveel geld ze al hebben opgehaald. Als ze u vragen om de eerste te zijn in de pool, moet je dat weten gaan. Aan de andere kant, als ze al veel geld van hun klanten hebben opgehaald, zou dat uw angst wat moeten verminderen.

Kijk eens goed in de spiegel.

Als u de bedrijven waarin u denkt te investeren onder de loep hebt genomen, doe dat dan ook bij uzelf. Dit zijn risicovolle investeringen op lange termijn. Je zult niet in staat zijn om uit te cashen voor jaren, misschien een decennium, en tenzij je de gelukkigste streak in de geschiedenis van de belegger, je gaat wat geld te verliezen. Heeft u daar het geduld voor? Heb je de maag? En het allerbelangrijkste, heeft u het liquide kapitaal?

Crowdfunding platforms

Voor de kleine en matige investeerder is crowdfunding de beste manier om in te stappen in een opkomend bedrijf. De volgende platforms, die mogelijkheden bieden om zo weinig als $ 100 te investeren in doorgelichte startups, zijn enkele van mijn persoonlijke favorieten.

SeedInvest

Deze crowdfunder accepteert minder dan 1% van de bedrijven die financiering zoeken, dus je weet dat je het beste van het beste op het platform ziet. SeedInvest beweert dat het bijna 260.000 gebruikers heeft en meer dan 220 bedrijven volledig heeft gefinancierd.

Elk bedrijf op SeedInvest heeft een andere minimale investering en een deadline om zijn fondsen te werven. Een innovatieve SeedInvest-functie is de auto-investeringsoptie: Als u ten minste $ 200 investeert, bouwt het een gediversifieerde portefeuille voor u op.

MicroVentures

Door MicroVentures kunt u in startups investeren voor slechts $ 100 (of meer, als u geluk hebt). Je kunt kiezen uit tientallen startups, zoals programma’s voor gegevensopslag, abonnementen op schoonheidsproducten en platforms voor het delen van ritten. Vanaf eind 2020 kunnen de honderdduizenden gebruikers van MicroVentures kiezen om te investeren in meer dan 400 startups. Eerder konden gebruikers van MicroVentures investeren in nu grote bedrijven zoals Slack en Airbnb, en de all-time investeringen van het platform bedragen in totaal $ 220 miljoen.

WeFunder

Voor slechts $ 100 kunnen WeFunder-gebruikers investeren in bedrijven die alles maken, van veganistische schoonheidsbenodigdheden tot CBD-producten. Investeerders kunnen aandelen, converteerbare obligaties of schuld kopen, en als het bedrijf zijn financieringsdoel niet haalt, krijgen investeerders hun geld terug. WeFunder heeft sinds 2013 $ 83,5 miljoen aan investeringen mogelijk gemaakt, dus je weet dat het solide is.

Republic

Dit platform is de allman’s versie van AngelList, het toonaangevende investeringsplatform voor geaccrediteerde startup-investeerders. In feite, AngelList speelde een centrale rol in het passeren van de JOBS Act, die crowdfunding levensvatbaar maakte, en Republic werd opgericht door AngelList alumni. Republic gebruikers kunnen investeren vanaf $ 10, en alle bedrijven worden intensief gescreend.

Naast het aanbieden van investeringen, biedt het Republic platform onderdak aan zes verschillende investeringsgroepen, die ruimte bieden voor discussie, ideeën en advies. Groepsleden worden ook aangemoedigd om samen te investeren.

Aanvullende rapportage door Max Freedman.