Dlaczego zabić regułę? Sąd stwierdził, że Departament Pracy, który nadzoruje zasadę powierniczą, „przesadził” z jej misją. Zasada fiducjarna, znana również oficjalnie jako zasada „konfliktu interesów”, stwierdza, że doradcy muszą udzielać bezkonfliktowych porad dotyczących kont emerytalnych, stawiając potrzeby swoich klientów przed własnym potencjalnym wynagrodzeniem. Oznacza to odejście od prowizji od różnych produktów inwestycyjnych i pełną przejrzystość w zakresie tego, co robią i jakich porad udzielają.
Jeśli chodzi o emeryturę, 60s są nowe 50s MarketWatch.com
Zobacz: Odpowiedzi na 17 pytań, które możesz mieć o fiduciary rule
Administracja Obamy, która zaproponowała zasadę, twierdził, że będzie to zaoszczędzić Amerykanów 17 miliardów dolarów rocznie z konfliktu porady. Amerykańska reguła była słabsza od tego, co inne kraje wprowadziły w celu ochrony inwestorów, np. w Wielkiej Brytanii, gdzie prowizje są zakazane, a doradcy muszą przejść trudniejsze testy, powiedziała Betsey Stevenson, była członkini Prezydenckiej Rady Doradców Ekonomicznych, która pracowała nad regułą fiducjarną, a obecnie profesor polityki publicznej i ekonomii na Uniwersytecie Michigan. „Dzięki sądowi cofającemu to, oznacza to, że musisz zadawać naprawdę trudne pytania, jeśli idziesz do doradcy finansowego”, powiedziała.
Doradcy finansowi widzieli to nadchodzące, zwłaszcza po tym, jak administracja Trumpa opóźniła wdrożenie zasady, i choć niektórzy mówią, że są rozczarowani obrotem wydarzeń, wydają się mieć nadzieję, że wystarczające słowo wydostało się, że nie wszystkie porady finansowe są dobrą radą. „Fakt, że było to tak głęboko zwalczane po obu stronach, sprawił, że wysunęło się to na pierwszy plan” – powiedział Jeffrey Levine, dyrektor naczelny i dyrektor planowania finansowego w BluePrint Wealth Alliance. Lata temu potencjalni klienci nigdy nie pytali go, czy jest powiernikiem, ale dziś temat ten pojawia się z regularnością. Choć nikt nie wie na pewno, co stanie się z zasady, wydaje się, że koncepcja bezkonfliktowej porady jest tutaj, aby pozostać, powiedział.
Nie przegap:Wciąż zastanawiasz się, czym jest zasada powiernictwa? Nie jesteś sam
W swojej marcowej decyzji, Piąty Sąd Okręgowy powiedział, że zasada zdefiniowała porady finansowe i kto je daje zbyt szeroko, i że to było „nieracjonalne”. Przeciwnicy twierdzą, że zarządzanie kontami małych inwestorów będzie zbyt kosztowne i że możliwe jest, aby doradcy pobierali prowizje bez konfliktu. (Niektórzy zwolennicy tej zasady zgadzają się, że nie wszystkie prowizje są złe, jak Levine, ale twierdzą, że przejrzystość opłat jest kluczowa przy pobieraniu opłat za doradztwo). Stowarzyszenie Przemysłu Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych (SIFMA), wraz z Amerykańską Izbą Handlową i Instytutem Usług Finansowych, powiedziało w oświadczeniu na początku tego roku, że sąd orzekł po stronie amerykańskich oszczędzających na emeryturę i powiedziało, że Komisja Papierów Wartościowych i Giełd powinna pracować nad zasadą, która nie będzie „ograniczać wyboru dla inwestorów”. Tymczasem krytycy obalenia zasady powierniczej, jak Carolyn McClanahan, dyrektor planowania finansowego w Life Planning Partners, mówią, że martwią się, że SEC wyda rozwodnioną wersję, teraz, że nie ma presji z Department of Labor’s rule.
Treasurers z 11 stanów napisali do SEC z prośbą o bardziej rygorystyczną zasadę powierniczą, mówiąc w liście z 8 marca, że „każdy standard mniej solidny niż nie zapewnia odpowiedniej ochrony dla inwestorów.” Te stany to Pennsylvania, Oregon, Iowa, Maryland, Rhode Island, Illinois, Washington, Południowa Karolina, Vermont, Utah i Wyoming. „To opóźnienie w realizacji, a także towarzyszące porozumienie o nieegzekwowaniu, stanowią krok wstecz w zakresie ochrony interesów oszczędzających na emeryturę i inwestorów,” napisali.
Zobacz także: Zasada fiducjarna dotyczy czegoś więcej niż wynagrodzenia doradców. Oto dlaczego to ma znaczenie
Mali inwestorzy są narażeni na ryzyko bycia najbardziej dotkniętymi przez obalenie zasady, ponieważ mogą nie być w stanie pozwolić sobie na planistę finansowego lub mieć wystarczająco dużo oszczędności, aby zakwalifikować się do usług niektórych doradców, a zatem iść do kogokolwiek, kto może skończyć się sprzedażą niepotrzebnych produktów, powiedziała McClanahan. Ona ostrzega inwestorów do treadly ostrożnie, gdy szukają profesjonalisty finansowego, i wezwać ustawodawców do znalezienia wspólnej płaszczyzny, która chroniłaby konsumentów i chronić konsumentów przed „pozbawionych skrupułów ludzi, którzy będą korzystać z nich.”
Nie jesteś pewien, co robić teraz jako inwestor?
– Zapytaj doradców finansowych o ich referencje.
– Sprawdź potencjalnych doradców i to, co oznaczają ich certyfikaty, a także ich przeszłość, korzystając z narzędzi takich jak BrokerCheck Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego, który pokazuje wszelkie skargi i lata pracy brokerów i firm.
– Zapytaj, ile zarabiają, jak są opłacani i co oznaczają różne opłaty.
– Dowiedz się, jakie produkty inwestycyjne są sugerowane lub używane i jak są one zarządzane.
– Sprawdź porady, takie jak przeniesienie swoich aktywów z 401(k) na indywidualne konto emerytalne.
„To może być dobry wybór dla Ciebie, ale może nie,” powiedział Stevenson. „Masz wiele opcji, jeśli chodzi o twoje oszczędności emerytalne”.