În ultimul sfert de secol, planurile 401(k) au evoluat și au devenit schema dominantă de pensii pentru majoritatea lucrătorilor americani. Deși au fost aduse multe îmbunătățiri structurii și caracteristicilor planurilor 401(k) de la crearea lor, acestea nu sunt perfecte.
Iată șase probleme cu structura actuală a planurilor 401(k), împreună cu modalități de atenuare a efectelor.
Key Takeaways
- În timp ce planurile 401(k) reprezintă o parte valoroasă a planificării pensionării pentru majoritatea lucrătorilor din SUA, acestea nu sunt perfecte.
- Valoarea planurilor 401(k) se bazează pe conceptul de medie a costurilor în dolari, dar aceasta nu este întotdeauna o teorie fiabilă.
- Multe planuri 401(k) sunt costisitoare din cauza costurilor administrative și de păstrare a evidenței ridicate.
Dollar-Cost Averaging
Este posibil să fi aderat la conceptul de dollar-cost averaging pentru că vi s-a explicat că este o metodologie de investiții prudentă. Din păcate, medierea costului în dolari este pur și simplu o soluție convenabilă pentru a justifica contribuțiile canalizate de angajatorul dvs. către planul dvs. 401(k).
Pentru a vă explica, planurile cu contribuții definite, precum planul dvs. 401(k), necesită contribuții periodice la contul dvs. de pensie cu fiecare salariu. Din acest motiv, fără o teorie precum cea a medierii costului în dolari, canalizarea periodică a banilor din salariul dvs. către opțiunile dvs. de investiții nu ar avea sens. Opțiunile dvs. de investiții pot fi complet evaluate sau, chiar mai rău, supraevaluate în momentul în care se fac contribuțiile.
Din fericire, puteți prelua controlul asupra procesului de investiții prin direcționarea tuturor contribuțiilor dvs. către o opțiune de investiții conservatoare care este oferită în planul dvs. de pensii. Apoi, la momentul potrivit, puteți face o alocare strategică a investițiilor către unul sau mai multe dintre fondurile mai puțin conservatoare oferite în planul dvs. 401(k).
Desigur, va trebui să determinați când schimbarea pare atractivă din punct de vedere investițional. Cu toate acestea, ar trebui să vă așteptați la acest tip de responsabilitate dacă participați la un plan cu contribuții definite.
Orizonturi de timp lungi pentru investiții
Probabil vi s-a spus că angajatorul dvs. a stabilit un plan 401(k) în numele dvs. pentru a vă oferi un plan de economii pe termen lung pentru pensionare. Având în vedere această premisă, este posibil să credeți că ar trebui să dezvoltați o alocare strategică a activelor pe termen lung bazată pe un orizont de timp care depășește un deceniu.
Din păcate, este foarte puțin probabil ca managerii de portofoliu care gestionează în prezent opțiunile dvs. de investiții să le mai gestioneze peste 10 sau mai mulți ani. Așadar, pentru alocarea strategică cu un obiectiv pe termen lung, fondurile indexate pot atenua neconcordanța probabilă dintre durata pe termen mai scurt a mandatului managerilor dvs. de fonduri și perioada de deținere a investițiilor dvs. pe termen mai lung.
Majoritatea fondurilor mutuale active nu depășesc performanța indicelui lor sau a indicelui de referință și este mai bine să vă plasați banii într-un fond indexat. O economie de 1% poate însemna zeci de mii de dolari în plus la pensie.
Dacă fondurile indexate nu sunt oferite în planul dvs. 401(k), actualii dvs. manageri de fonduri vă vor gestiona banii pentru mulți ani de acum încolo. Cu toate acestea, există o altă opțiune.
În primul rând, puteți dezvolta un plan tactic de contingență de alocare a activelor în cazul în care unul dintre managerii dvs. de portofoliu renunță la responsabilitate. Apoi, ați putea să deschideți un IRA tradițional sau un Roth IRA și să contribuiți până la limita dvs. legală prin diverse fonduri indexate care nu sunt disponibile în planul dvs. 401(k).
Comisioanele 401(k)
Un plan 401(k) calificat este un beneficiu costisitor pentru angajați. Planurile 401(k) presupun multe probleme de conformitate care trebuie monitorizate și servicii și administrare constante. Mai mult, o serie de servicii de educație și comunicare trebuie oferite participanților la plan.
Datorită acestor mandate, este foarte probabil că plătiți pentru ele prin lucruri precum:
- Taxele pentru participanți
- Taxele suplimentare bazate pe active
- Costuri defalcate pentru servicii cum ar fi împrumuturi, retrageri de urgență și ordine calificate de relații domestice
- Cheltuieli mai mari ale fondurilor
Costurile sunt deosebit de abrupte pentru angajatorii și planurile mai mici, unde lipsa economiilor de scară favorizează cheltuieli mai mari.
Din fericire, puteți atenua costurile negative ale planului dvs. 401(k) prin dezvoltarea unei strategii personalizate pentru planul de pensii. În primul rând, ar trebui să investiți întotdeauna în planul dvs. 401(k) până în momentul în care primiți 100% din contribuția echivalentă a angajatorului dvs.
Apoi, ar trebui să deschideți un IRA tradițional sau un Roth IRA și să contribuiți până la limita legală. Opțiunile de investiții disponibile prin intermediul unei IRA vor fi mult mai mari și mai puțin costisitoare decât opțiunile de investiții disponibile prin intermediul unui plan 401(k) sponsorizat de angajator.
După ce ați atins plafonul maxim al banilor pe care îi puteți contribui la o IRA, ar trebui apoi să vă măriți rata de contribuție în planul 401(k) pentru a ajunge la nivelul dorit de economisire.
Evidența lacunară
Înregistrarea activelor din planul 401(k) este complexă și consumatoare de timp, chiar și cu tehnologia de astăzi. Prin urmare, puțini furnizori de planuri de pensii distribuie declarații prietenoase pentru investitori. În schimb, aceștia generează doar ceea ce prevede legea, ceea ce nu este suficient pentru ca dumneavoastră să faceți o evaluare financiară utilă a strategiei dumneavoastră de investiții.
Pentru a vă planifica cu succes pensionarea, trebuie să știți lunar soldul inițial al contului dumneavoastră, cât ați contribuit dumneavoastră și angajatorul dumneavoastră, numărul de transferuri sau retrageri pe care le-ați făcut, valoarea oricăror câștiguri sau pierderi și soldul final.
Din păcate, administratorul dumneavoastră de evidență probabil că nu furnizează aceste informații într-un mod ușor de utilizat. Pentru a obține datele, este posibil să trebuiască să extrageți informațiile din extrasele de cont lunare sau trimestriale și să construiți o foaie de calcul pentru a urmări detaliile.
După ce ați compilat corect informațiile, ar trebui să vă calculați manual rata de rentabilitate anualizată. Merită să apelați la consultanță externă pentru a obține o imagine exactă a performanței investițiilor dumneavoastră.
„Adesea, este dificil să parcurgeți declarația trimestrială și să descifrați cât de bine funcționează strategia dumneavoastră de investiții”, spune Carlos Dias Jr., fondator și managing partner al Dias Wealth LLC din Lake Mary, Fla.
„Consultându-vă cu un consilier extern cu onorariu exclusiv”, adaugă Dias, „puteți vedea cum se comportă cu adevărat investițiile dvs. 401(k) și ce modificări pot fi făcute fără a fi nevoie să vă transferați într-un IRA.”
Modele de planuri de investiții sub așteptări și opțiuni de investiții de calitate marginală
În ceea ce privește proiectarea planurilor de pensii, înțelepciunea convențională în industria de investiții a planurilor 401(k) este că „mai puțin înseamnă mai mult”. De exemplu, un design cuprinzător al unui plan de pensii oferă un grup de opțiuni de investiții care acoperă aproximativ cinci categorii de clase de active. Aceste categorii, în ordinea riscului teoretic, sunt următoarele:
- Fonduri de piață monetară sau fonduri cu valoare stabilă
- Fonduri de obligațiuni de bază
- Fonduri cu capitalizare mare
- Fonduri cu capitalizare mică
- Fonduri internaționale
Conceptul din spatele lui „mai puțin înseamnă mai mult” este acela de a raționaliza responsabilitățile de luare a deciziilor de investiții pentru a minimiza complexitatea opțiunilor de investiții. Puteți dezvolta un portofoliu diversificat investind în fonduri care se încadrează în aceste cinci categorii de clase de active.
Dar este probabil că veți avea nevoie, de asemenea, de acces la titluri de trezorerie protejate împotriva inflației (fonduri TIPS), fonduri cu randament ridicat, fonduri REIT (real estate investment trust), fonduri de acțiuni cu capitalizare medie, fonduri de piețe emergente și fonduri de mărfuri pentru a construi un portofoliu cuprinzător pentru nevoile dvs. financiare pe termen lung.
„Când descopăr că 401(k) al unui client are opțiuni de investiții limitate (sau submediocre), mă uit întotdeauna să văd dacă au la dispoziție o fereastră de brokeraj autodirijat”, spune Carol Berger, CFP® cu Berger Wealth Management în Peachtree City, Ga.
„Acest lucru le permite să deschidă un cont pe partea de „fereastră de brokeraj” și le deschide mult mai multe opțiuni de investiții”, adaugă Berger. „Clientul are apoi contribuțiile sale obișnuite să meargă în acest cont față de opțiunile ‘obișnuite’ ale 401(k).”
Calitatea opțiunilor de investiții oferite în planul dvs. poate fi mult sub medie, în special dacă sunteți un participant la un plan de pensionare mic. Prin urmare, ar trebui să evaluați cât de cuprinzător este designul planului dvs. de pensionare 401(k) și să efectuați o analiză amănunțită de due diligence înainte de a face orice tip de investiție.
După ce această evaluare este completă, cea mai bună măsură pe care o puteți lua este să notificați departamentul dvs. de resurse umane cu privire la orice îmbunătățiri care ar trebui făcute. În plus, ar trebui să compensați oricare dintre deficiențele planului 401(k) investind într-o serie de fonduri indexate prin intermediul unui IRA individual.
Kirk Chisholm, Wealth Manager la Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
O opțiune frecvent trecută cu vederea pentru un investitor care are o selecție slabă de opțiuni de fonduri este să vorbească cu angajatorul dumneavoastră.
De multe ori, angajatorii nu încearcă în mod deliberat să vă ofere alegeri slabe. De multe ori, aceste opțiuni le sunt oferite de către consilierul pe plan.
Dacă solicitați opțiuni diferite sau suplimentare, este posibil ca angajatorul dumneavoastră să spună da. Mulți angajatori caută acest tip de feedback.
Implicații fiscale complexe
Probabil că cel mai mult lăudat atribut al planului 401(k) este tratamentul înainte de impozitare al fluxurilor de numerar investite. Această caracteristică este importantă deoarece, dacă aveți mai mulți bani de investit în avans, ar trebui să aveți o oportunitate mai mare de a vă spori randamentele pe parcurs.
Cu toate acestea, înainte de a accepta premisa că investițiile înainte de impozitare reprezintă un avantaj investițional, rețineți că, atunci când vă retrageți banii din planul 401(k), întreaga sumă va fi impozitată la nivelul impozitului pe venitul personal.
Acest lucru poate fi un dezavantaj dacă strategia dvs. de investiții realizează câștiguri substanțiale pe termen lung care ar fi putut fi impozitate la nivelul ratei mai mici de impozitare a câștigurilor de capital. Deoarece aceste câștiguri vor fi impozitate ca venit în cadrul unei structuri de plan 401(k), avantajul dvs. perceput înainte de impozitare la început va fi compensat într-o anumită măsură de dezavantajul fiscal la sfârșit.
Evaluarea implicațiilor fiscale este complexă, deoarece statutul dvs. fiscal și legile fiscale se vor schimba în timp. În plus, în viitor vor fi dezvoltate noi scheme de planuri de pensii. Prin urmare, ceea ce pare a fi o afacere bună astăzi poate foarte bine să fie o afacere proastă mâine.
Majoritatea fondurilor mutuale active, pe care se bazează planurile 401(k), nu depășesc performanța indicelui lor sau a indicelui de referință. Este mai bine să vă plasați banii într-un fond indexat.
The Bottom Line
În timp ce planurile 401(k) sunt o parte importantă a pachetului de beneficii pentru angajați, aspectele asociate cu unele dintre prevederile lor sunt problematice. Amintiți-vă că într-un plan de pensii cu contribuții definite, precum 401(k), dumneavoastră suportați toate riscurile de investiții.
Cantitatea de numerar care se află în fond atunci când vă pensionați este ceea ce veți primi ca pensie. Astfel, nu există nicio garanție că veți primi ceva de la acest plan cu contribuții definite.
Fondul poate pierde toată (sau o parte substanțială) din valoarea sa pe piețe chiar în momentul în care sunteți gata să începeți să primiți distribuțiile. Deși acest lucru este valabil pentru orice investiție financiară, riscul este agravat de inaccesibilitatea relativă a banilor 401(k) pe toată durata de viață a contului – și a dumneavoastră.
„Problema finală este că activele 401(k) nu sunt lichide”, spune Dan Stewart, CFA®, președinte al Revere Asset Management, Inc. din Dallas, Texas. „Asigurați-vă că încă mai economisiți suficient în exterior pentru urgențe și cheltuieli pe care le puteți avea înainte de pensionare. Nu vă puneți toate economiile în 401(k) unde nu le puteți accesa cu ușurință, dacă este necesar.”
Considerați aceste aspecte și luați un rol activ în pregătirea viitorului dumneavoastră financiar. Cu o planificare atentă, ar trebui să puteți atenua caracteristicile negative ale planului dvs. 401(k) și să vă atingeți obiectivele planului dvs. de pensionare.