Vad du behöver veta om att investera i nystartade företag

Inget ger dig perspektiv på att investera i nystartade företag som att driva ett, och vice versa.

Sedan jag grundade Clever Real Estate 2017 har jag haft många ”through the looking glass”-ögonblick där jag fann mig själv överväga interna företagsbeslut genom en extern investerares lins. (”Om jag funderade på att investera pengar i Clever, skulle det här draget inge förtroende eller försiktighet?”). Som en del av en rubrik för beslutsfattande kan det få dig att se saker från ett mer objektivt perspektiv, skild från dina egna rationaliseringar och blinda fläckar.

Å andra sidan har jag, även om mitt företag fortfarande befinner sig i ett tidigt skede, redan lärt mig så mycket om vad som gör ett nystartat företag framgångsrikt och vad som kan sänka dess framtidsutsikter. Med dessa insikter som vägledning för var jag lägger mina pengar känner jag mig mycket säkrare i mina investeringar i startup-företag. Kommer alla att lyckas? Naturligtvis inte. Men jag gillar mina chanser.

Fördelar med att investera i nystartade företag

Här är sex skäl att överväga att investera i nystartade företag.

Du kan kanske byta ut din tid eller dina kunskaper mot aktier

Ofta erbjuder etablerade företag aktier till investerare i utbyte mot pengar. Nystartade företag kan i stället räkna all tid och expertis som du erbjuder som den valuta som behövs för att erhålla dessa aktier.

Du kan minimera din risk

Ibland kan du underteckna ett investeringsavtal genom vilket din investering hålls inne tills det att det nystartade företaget har nått ett förutbestämt mål. Om företaget inte når detta mål behöver du faktiskt inte ge det dina pengar, så din investeringsrisk är låg.

Du kan diversifiera din investering

Startupföretag finns i praktiskt taget alla branscher. Om du planerar att göra flera investeringar och vill minimera risken med att lägga dina ägg i en enda korg kan därför investeringar i nystartade företag vara ett smart finansiellt drag.

Din investering kan växa snabbt

Det är en sak att köpa aktier i ett sedan länge dominerande företag som går till börsen. Det är en annan att tidigt investera i ett nystartat företag som senare växer kraftigt. Om så är fallet kommer din första investering att växa enormt.

Lägre investeringströskel

Många nystartade företag har låga initiala driftskostnader, så dina investeringskostnader kommer att vara lägre än för många andra typer av investeringsmöjligheter. Och med denna typ av investering finns det en möjlighet att den kan ge dig en plats vid bordet i företagets styrelserum.

Du kan tjäna stort vid ett uppköp

Större företag köper ofta upp nystartade företag. Denna transaktion sker ofta när det nystartade företaget har visat sig vara värdefullt. Som sådan kan det belopp som företaget köps för vara mycket större än dess värde när du investerade. Din investering kommer att ha vuxit proportionellt, vilket innebär att du kommer att tjäna mycket mer pengar på ett uppköp än det belopp du först investerade.

Konsekvenser av att investera i nystartade företag

Samtidigt som nystartade företag är en potentiell källa till stark ekonomisk tillväxt, medför de två investeringsrisker som är värda att nämna:

Startupmisslyckande

Du har troligen hört statistiken förut: 90 % av alla nystartade företag misslyckas. Även om du kan tjäna stora summor på investeringar i nystartade företag är risken att förlora alla pengar du investerat stor.

Sällsynta kortsiktiga vinster

Om du investerar i ett publikt företag kan du köpa och sälja aktier när du vill. När du investerar i ett nystartat företag binder du dina pengar till företaget på lång sikt, vilket innebär att du ibland inte kommer att kunna få tillgång till dem på flera år. Du kommer sannolikt att behöva att startupen köps upp eller blir börsnoterad innan du får tillgång till dina pengar igen.

Om du vill investera i en startup finns här några riktlinjer som jag har sammanställt, baserade på min tid inom och utanför startup-investeringsvärlden.

Välja rätt företag

Möta grundarna.

Det finns en hel del sanning i klyschan om att man ska investera i människor, inte i företag. Att starta ett företag är brutalt svårt, och hinder och problem dyker upp nästan dagligen. Utan en passionerad grundare som är 100 procent engagerad i sin vision sjunker oddsen för framgång till nära noll. Träffa dem, prata med dem och ta reda på vad de handlar om.

En annan nödvändighet är äkta expertis. Vi vet alla att det finns en ytlig nivå av expertis som kan ta dig igenom ett samtal på ett cocktailparty eller till och med ett affärsmöte, men för att verkligen lyckas inom ditt område behöver du en djupare nivå. Djup, äkta expertis är en produkt av besatthet. Jag skulle aldrig investera i ett företag om grundaren inte är verkligt besatt av sin vision.

En till kommentar om grundare: Uppriktighet är viktigt. Alla är säljare när de samlar in pengar, inklusive jag själv, men det måste finnas en viss nivå av verklig öppenhet tillsammans med detta. Om jag investerar i ett företag vill jag veta att jag kommer att få riktiga uppdateringar, bra eller dåliga.

Se till att kunderna tar emot det.

Detta är uppenbart men ofta förbisett. En bra pitch som målar upp en hisnande framtid kan blända dig, men vi vet alla att det inte finns några garantier och att förutsäga marknaden är som att förutsäga vattnet – vi gissar alla bara, i princip. Du kanske har en fantastisk vision, men om jag satsar pengar nu, berätta om hur produkten fungerar nu. Om företaget redan har fått fäste och kunderna använder produkten är det viktigt.

Se till att kemin finns där.

En annan klyscha med mycket sanning i är att du bör investera i företag som tillverkar produkter som du älskar, med värderingar som du delar. Därför försöker jag verkligen leva med ett företags produkt innan jag investerar mina pengar i den. Du kan ofta lära dig mer om ett företags framtidsutsikter från dess produkt än från en hög med finansiella analyser.

Det finns också en perifer fördel med att investera i företag vars värderingar du delar. Om du investerar i tio nystartade företag kommer du att göra bra ifrån dig om en eller två av dem lyckas. Om du alltid kommer att förlora fler satsningar än du vinner kommer din resa att bli mycket smidigare om du kan se på dina förluster med gott samvete, eftersom du vet att du gjorde den investeringen med fullt, okompromisslöst omdöme. Det finns ingen värre känsla än att titta på en misslyckad investering och veta att du cyniskt gick emot din magkänsla och ditt hjärta. Jag bör uppvisa samma integritet som jag förväntar mig av de företag jag investerar i.

Vad man bör undvika

Overhypade och överlöftena företag

Vi vet alla att det finns en säljande förmåga i att vara entreprenör, särskilt när man ska samla in pengar. Men det måste finnas en solid företagskärna under hypen. Om ett företag bara verkar vara en hype är det en röd flagga.

Jag är försiktig med företag som gör överdrivna påståenden och löften. Vi försöker alla bli nästa miljarddollarstartade företag, men vi vet alla att det finns en anledning till att dessa företag kallas för enhörningar – de är otroligt sällsynta. Om du försöker mata mig med miljardgarantier kommer jag att ifrågasätta din verklighetsuppfattning. Det finns en fin linje mellan förtroende och vanföreställningar.

Riska industrier

Under 2019 är det många investerare som tjänar pengar på vad jag kallar commodified vice. Detta inkluderar branscher som marijuana och kryptovalutor. Många investerare tjänar pengar inom dessa områden, men i en högriskvärld är nystartade företag inom dessa branscher den högsta risken av alla.

Personligen håller jag mig borta från den här typen av investeringar. Om ditt företags existens vilar på att du ständigt undviker lagen vet jag inte hur du ska kunna bygga långsiktig stabilitet. Vi har sett det i de svårigheter som många lagliga marijuanaföretag har haft med enkla bankärenden, eftersom federal lag fortfarande förbjuder marijuana, och i pågående regeringsförsök att reglera och kontrollera kryptovalutor. Det är en del av anledningen till att min startup handlar med fastigheter – det finns ingen bransch som är mer fundamentalt stabil.

Fått fastna i siffror

Vi älskar alla en bra datamängd, men få inte tunnelseende när du tittar på en startups data. Om det fortfarande är i ett tidigt skede kommer du inte att hitta många solida slutsatser där, än mindre någon säkerhet.

Om du funderar på att investera i ett ungt företag, titta först på helheten och de inblandade människorna och sedan på kalkylbladen. Många gånger är de ekonomiska uppgifter som de ger investerare mer användbara för att berätta hur de ser på sig själva än något annat.

Steg för att investera i ett nystartat företag

Gör din due diligence.

Låt oss börja med grunderna. Innan du sätter in dina pengar ska du gå in med ett helt öppet sinne och börja din forskning från ruta ett.

Jag pratar inte om samtal med grundaren, utan jag pratar om deras pappersarbete och ser till att de har prickat alla i:n och kryssat alla t:n. Titta på deras företagshandlingar och se till att allt är i ordning – bolagisering, deras hyresavtal och kontrakt, hur deras aktier utfärdas och allt däremellan.

Sätt siffrorna.

En värdering av ett nystartat företag är någons bästa gissning om hur mycket företaget är värt – men gör inga misstag, det är en gissning. Varför ta någon annans ord för det? Kör alltid siffrorna själv för att se vad din investering kan vara värd. Du kan bli överraskad (på ett bra eller dåligt sätt).

Under tiden som du gör detta kan du fråga grundarna hur mycket pengar de redan har samlat in. Om de ber dig att vara den första i poolen bör du veta det när du går in. Om de å andra sidan redan har samlat in mycket pengar från sina kunder bör det lindra en del av din oro.

Se dig noga i spegeln.

När du har granskat de företag som du funderar på att investera i, gör detsamma med dig själv. Detta är riskfyllda, långsiktiga investeringar. Du kommer inte att kunna ta ut pengar på flera år, kanske ett decennium, och om du inte träffar den lyckligaste strimman i investerarhistorien kommer du att förlora en del pengar. Har du tålamodet för det? Har du mage nog? Viktigast av allt, har du det likvida kapitalet?

Crowdfunding-plattformar

För små och medelstora investerare är crowdfunding det bästa sättet att ta del av ett växande företag. Följande plattformar, som erbjuder möjligheter att investera så lite som 100 dollar i granskade nystartade företag, är några av mina personliga favoriter.

SeedInvest

Denna crowdfundingplattform accepterar mindre än 1 % av de företag som ansöker om finansiering, så du vet att du ser det bästa av det bästa på plattformen. SeedInvest hävdar att de har nästan 260 000 användare och har finansierat fler än 220 företag fullt ut.

Varje företag på SeedInvest har en annan lägsta investering och en tidsfrist för att samla in sina medel. En innovativ funktion hos SeedInvest är alternativet med automatisk investering: Om du investerar minst 200 dollar kommer den att bygga upp en diversifierad portfölj åt dig.

MicroVentures

Genom MicroVentures kan du investera i nystartade företag för bara 100 dollar (eller mer om du känner dig lyckligt lottad). Du kan välja bland dussintals nystartade företag som datalagringsprogram, skönhetsabonnemang och plattformar för samåkning. I slutet av 2020 kan MicroVentures hundratusentals användare välja att investera i mer än 400 nystartade företag. Tidigare har MicroVentures låtit användarna investera i numera stora företag som Slack och Airbnb, och plattformens investeringar genom tiderna uppgår till totalt 220 miljoner dollar.

WeFunder

För så lite som 100 dollar kan WeFunder-användare investera i företag som tillverkar allt från veganska skönhetsartiklar till CBD-produkter. Investerare kan köpa aktier, konvertibler eller skulder, och om företaget inte når sitt finansieringsmål får investerarna tillbaka sina pengar. WeFunder har möjliggjort investeringar på 83,5 miljoner dollar sedan 2013, så du vet att den är solid.

Republic

Denna plattform är allmogens version av AngelList, den ledande investeringsplattformen för ackrediterade investerare i nystartade företag. AngelList spelade faktiskt en central roll i antagandet av JOBS Act, som gjorde crowdfunding genomförbart, och Republic grundades av AngelList-alumner. Republic-användare kan investera så lite som 10 dollar, och alla företag granskas intensivt.

Förutom att erbjuda investeringar är Republic-plattformen värd för sex olika investeringsgrupper, vilket möjliggör diskussioner, idéer och råd. Gruppmedlemmar uppmuntras också att investera tillsammans.

Tilläggsrapportering av Max Freedman.