Miksi tappaa sääntö? Tuomioistuin oli todennut, että työministeriö, joka valvoo fiduciary-sääntöä, ”ylitti” tehtävänsä. Fiduciary-säännön, joka tunnetaan virallisesti myös nimellä ”Conflict of Interest” -sääntö, mukaan neuvonantajien on annettava ristiriidatonta neuvontaa eläketileistä ja asetettava asiakkaidensa tarpeet oman mahdollisen korvauksensa edelle. Tämä tarkoittaa sitä, että neuvonantajat luopuvat erilaisista sijoitustuotteista perittävistä palkkioista ja että heidän toimintansa ja antamansa neuvot ovat täysin avoimia.
Eläkkeelle siirtymisessä 60-luku on uusi 50-luku MarketWatch.com
Katso: Vastauksia 17 kysymykseen, joita sinulla saattaa olla fiduciary-säännöstä
Sääntöä ehdottanut Obaman hallinto väitti säännön säästävän amerikkalaisilta 17 miljardia dollaria vuodessa ristiriitaisilta sijoitusneuvoilta. Yhdysvaltain sääntö oli heikompi kuin mitä muissa maissa on käytössä sijoittajien suojelemiseksi, kuten Isossa-Britanniassa, jossa palkkiot on kielletty ja neuvonantajien on läpäistävä kovemmat testit, sanoi Betsey Stevenson, joka oli presidentin talousneuvonantajien neuvoston entinen jäsen, joka työskenteli fiduciary-säännön parissa, ja joka on nykyisin Michiganin yliopiston julkisen politiikan ja taloustieteen professori. ”Tuomioistuimen kumottua sen, se tarkoittaa, että sinun on kysyttävä todella vaikeita kysymyksiä, jos menet rahoitusneuvojalle”, hän sanoi.
Rahoitusneuvojat näkivät tämän tulevan, erityisesti sen jälkeen, kun Trumpin hallinto lykkäsi säännön täytäntöönpanoa, ja vaikka jotkut sanovat olevansa pettyneitä tapahtumien käänteeseen, he näyttävät olevan toiveikkaita siitä, että sana on levinnyt tarpeeksi laajalti siitä, että kaikki rahoitusneuvontapalvelut eivät ole hyviä neuvoja. ”Se, että asiasta taisteltiin niin syvästi molemmin puolin, on tuonut sen etualalle”, sanoo Jeffrey Levine, BluePrint Wealth Alliancen toimitusjohtaja ja rahoitussuunnittelusta vastaava johtaja. Vuosia sitten potentiaaliset asiakkaat eivät koskaan kysyneet häneltä, onko hän edunvalvoja, mutta nykyään aihe nousee esiin säännöllisesti. Vaikka kukaan ei tiedä varmasti, mitä säännöstä tulee, näyttää siltä, että ristiriidattoman neuvonnan käsite on tullut jäädäkseen, hän sanoi.
Älkää jättäkö väliin: Vieläkö mietit, mikä on fiduciary-sääntö? Et ole yksin
Viidennen piirin tuomioistuin totesi maaliskuisessa päätöksessään, että sääntö määritteli rahoitusneuvonnan ja sen antajat liian laajasti ja että se oli ”kohtuuton”. Vastustajat väittävät, että piensijoittajien tilien hoitaminen tulee liian kalliiksi ja että neuvonantajat voivat periä palkkioita ilman ristiriitoja. (Jotkut säännön kannattajat, kuten Levine, ovat samaa mieltä siitä, että kaikki palkkiot eivät ole pahasta, mutta heidän mukaansa palkkioiden avoimuus on avainasemassa, kun neuvonnasta veloitetaan). Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) sekä Yhdysvaltain kauppakamari ja Financial Services Institute totesivat aiemmin tänä vuonna antamassaan lausunnossa, että tuomioistuin teki päätöksen amerikkalaisten eläkesäästäjien puolelle, ja totesivat, että arvopaperikomission olisi laadittava sääntö, joka ei ”rajoita sijoittajien valinnanvaraa”. Samaan aikaan fiduciary-säännön kumoamisen arvostelijat, kuten Life Planning Partnersin rahoitussuunnittelusta vastaava johtaja Carolyn McClanahan, sanovat olevansa huolissaan siitä, että SEC julkaisee vesitetyn version nyt, kun työministeriön sääntö ei enää painosta.
11 osavaltiota edustavat rahastonhoitajat ovat kirjoittaneet SEC:lle ja pyytäneet tiukempaa fiduciary-sääntöä, ja he totesivat 8. maaliskuuta lähettämässään kirjeessä, että ”mikä tahansa normi, joka ei ole yhtä jämäkkä kuin ei tarjoa riittävää suojaa sijoittajille”. Nämä osavaltiot ovat Pennsylvania, Oregon, Iowa, Maryland, Rhode Island, Illinois, Washington, Etelä-Carolina, Vermont, Utah ja Wyoming. ”Tämä täytäntöönpanon lykkäys ja siihen liittyvä sopimus, jonka mukaan lainsäädäntöä ei panna täytäntöön, ovat askel taaksepäin eläkesäästäjien ja sijoittajien etujen suojelun kannalta”, ne kirjoittivat.
Katso myös: Fiduciary rule is about more than adviser pay. Tässä on, miksi sillä on merkitystä
Piensijoittajat ovat vaarassa joutua eniten kärsimään säännön kumoamisesta, sillä heillä ei ehkä ole varaa rahoitussuunnittelijaan tai heillä ei ole tarpeeksi säästöjä, jotta he olisivat oikeutettuja joidenkin neuvonantajien palveluihin, ja siksi he menevät kenen tahansa luo, joka voi päätyä myymään heille tarpeettomia tuotteita, McClanahan sanoi. Hän varoittaa sijoittajia olemaan varovaisia etsiessään rahoitusalan ammattilaista ja kehottaa lainsäätäjiä löytämään yhteisen pohjan, joka suojelisi kuluttajia ja suojaisi kuluttajia ”häikäilemättömiltä ihmisiltä, jotka käyttävät heitä hyväkseen”.
Etkö ole varma, mitä tehdä nyt sijoittajana?
– Kysy rahoitusneuvojilta heidän valtakirjansa.
– Tutustu mahdollisiin neuvonantajiin ja siihen, mitä heidän sertifikaattinsa tarkoittavat, sekä heidän taustaansa sellaisilla työkaluilla kuin Financial Industry Regulatory Authorityn BrokerCheck, joka näyttää mahdolliset valitukset ja välittäjien ja yritysten palvelusvuodet.
– Kysy, kuinka paljon he saavat palkkaa, miten he saavat palkkaa ja mitä eri palkkiot tarkoittavat.
– Tiedä, mitä sijoitustuotteita ehdotetaan tai käytetään ja miten niitä hoidetaan.
– Tutki neuvoja, kuten varojen siirtämistä 401(k)-järjestelmästä yksilölliselle eläketilille.
”Se voi olla sinulle hyvä valinta, mutta ehkä ei”, Stevenson sanoi. ”Sinulla on paljon vaihtoehtoja, kun kyse on eläkesäästöistäsi.”