Kaiken fiksun sijoittajan tavoitteena pitäisi olla saada paras mahdollinen diili osakkeita ostaessaan. Mitä parempi kauppa, sitä suurempi voittopotentiaali. Tässä suhteessa sekä yhtiön P/E-kerroin että osakekurssi voivat tarjota loistavaa tietoa siitä, onko oikea aika ostaa tietty osake.
Osakekurssi
Osakekurssi on yksinkertaisesti se rahamäärä, jonka yrityksen tai rahaston osuuden ostaminen maksaa. Osakkeiden hinnat voivat vaihdella useiden tekijöiden perusteella. Jos yritys julkaisee loistavan tulosraportin, sijoittajat ovat todennäköisesti optimistisempia sen mahdollisen kannattavuuden suhteen. Osakkeen kysyntä nousee ja sen hinta nousee. Toisaalta, jos yritys raportoi negatiivisen tuloksen tai joutuu huonon lehdistön kohteeksi, sen osakekurssi voi laskea nopeasti.
P/E-kerroin
P/E-kerroin mittaa yrityksen osakekurssin ja sen liikkeeseen lasketun osakkeen osakekohtaisen tuloksen välistä suhdetta. P/E-suhde lasketaan jakamalla yhtiön osakkeen senhetkinen kurssi sen osakekohtaisella tuloksella (EPS). Jos et tiedä osakekohtaista tulosta, voit laskea sen vähentämällä yhtiön maksamat etuoikeutetut osingot sen nettotuloksesta ja jakamalla tuloksen ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.
Esitettäköön, että yhtiön nettotulos on 1 miljardin dollarin suuruinen, se maksaa 200 miljoonaa dollaria etuoikeutettuja osinkoja ja sillä on 400 miljoonaa ulkona olevaa osaketta. Näin laskemme sen osakekohtaisen tuloksen:
(1 miljardi dollaria – 200 miljoonaa dollaria) / 400 miljoonaa osaketta = 2 dollaria osakkeelta
Nyt kun tiedämme osakekohtaisen tuloksen, voimme laskea P/E-luvun. Jos osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa 30 dollarilla osakkeelta, P/E-luku on yksinkertaisesti 30 dollaria jaettuna 2 dollarilla eli 15.
Pörssikurssi ja P/E-luku
Niin kuin yhtiön osakekurssi kuvastaa sitä arvoa, jonka sijoittajat tällä hetkellä antavat kyseiselle sijoitukselle, osakkeen P/E-luku kertoo, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan jokaisesta dollarin tuloksesta. Tietyn osakkeen markkinahinta tarvitaan sen P/E-kertoimen laskemiseen, mutta monin tavoin P/E-kerroin antaa paremman kuvan osakkeen kasvupotentiaalista.
Yleisesti ottaen korkea P/E-kerroin osoittaa, että sijoittajat odottavat suurempia tuottoja. Osake, jolla on korkea P/E-luku, ei kuitenkaan välttämättä ole parempi sijoitus kuin osake, jolla on matalampi P/E-luku, sillä korkea P/E-luku voi osoittaa, että osake on yliarvostettu. Jos sijoitat yliarvostettuun osakkeeseen, on vaarana, että menetät rahaa, jos osake ei täytä sijoittajien korkeita tuotto-odotuksia.
Kääntöpuolena on se, että kun yrityksen osakkeella on matala P/E-luku, se voi viitata siihen, että osake on aliarvostettu. Sijoittajat voivat usein ostaa aliarvostettuja osakkeita alennuksella ja sitten hyötyä, kun osakkeen hinta nousee. Joskus matala P/E-luku kuvastaa kuitenkin todellista kasvupotentiaalin puutetta.
Voit verrata yrityksen P/E-lukua toimialansa vastaavien yritysten P/E-lukuun saadaksesi käsityksen siitä, onko ostettavana oleva osake yli- vai aliarvostettu.
Valmiina aloittamaan sijoittamisen? Siirry The Motley Foolin Broker Centeriin löytääksesi itsellesi sopivan välittäjän ja päästä alkuun jo tänään.
Jotain suurta tapahtui juuri
En tiedä sinusta, mutta minä kiinnitän aina huomiota, kun yksi maailman parhaista kasvusijoittajista antaa minulle osakevinkin. Motley Foolin toinen perustaja David Gardner ja hänen veljensä, Motley Foolin toimitusjohtaja Tom Gardner, paljastivat juuri kaksi aivan uutta osakesuositusta. Yhdessä he ovat nelinkertaistaneet osakemarkkinoiden tuoton viimeisten 17 vuoden aikana.* Ja vaikka ajoitus ei olekaan kaikki kaikessa, Tomin ja Davidin osakesuositusten historia osoittaa, että heidän ideoihinsa kannattaa tarttua ajoissa.
Learn more
*Stock Advisor -tuotot 24. helmikuuta 2021
Tämä artikkeli on osa The Motley Fool’s Knowledge Center -tietokeskusta, joka on luotu fantastisen sijoittajayhteisön keräämän viisauden pohjalta. Kuulisimme mielellämme kysymyksesi, ajatuksesi ja mielipiteesi Knowledge Centeristä yleensä tai erityisesti tästä sivusta. Sinun panoksesi auttaa meitä auttamaan maailmaa sijoittamaan paremmin! Lähetä meille sähköpostia osoitteeseen [email protected]. Kiitos — ja Fool on!
- {{otsikko }}
Trendi
Kokeile mitä tahansa Foolish-uutiskirjepalveluita ilmaiseksi 30 päivän ajan. Me Foolit emme ehkä ole kaikki samoilla mielipiteillä, mutta uskomme kaikki, että erilaisten näkemysten huomioon ottaminen tekee meistä parempia sijoittajia. The Motley Foolilla on tiedonantopolitiikka.