Tovább a származtatott ügyletekről
A határidős kereskedés az egyik legérdekesebb kereskedési forma a tőzsdén. Az egyik legszebb része, hogy több kereskedési szegmensben is alkalmazható. Bár nincs konkrétan tisztázva, hogy mikor és melyik évben látott először napvilágot a határidős kereskedés.
A szabályozott piaci környezetben azonban a határidős kereskedés először a japán Oszaka földjén kezdődött meg 1710-ben. Az első tőzsde, amely engedélyezte, a Dojima Rice Exchange volt.
Ebben a részletes áttekintésben a határidős kereskedésről fogunk beszélni, kezdve az alapokkal, jelentéssel, stratégiákkal, következményekkel, kihívásokkal és sok más kapcsolódó dologgal!
Futures Trading Basics
A származékos kereskedés az a kereskedési mechanizmus, amelyben a kereskedők megállapodást kötnek egy jövőbeli időpontban vagy egy bizonyos áron történő kereskedésre, miután megértették, hogy a származékos ügylet mögöttes eszközének jövőbeli értéke várhatóan milyen lesz.
A származtatott ügyletek a pénzügyi szerződéseknél, amelyek értéküket az alapul szolgáló eszközökből származtatják.
A mögöttes eszközök ebben az esetben lehetnek részvények, áruk, indexek, devizák, kamatlábak vagy árfolyamok.
Futures Trading jelentése
A származékos kereskedési típusok közül az egyik a határidős kereskedés.
A határidős kereskedés jogi megállapodást jelent egy származékos termék előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására a jövő egy előre meghatározott időpontjában.
A származtatott ügylet alapjául szolgáló eszköz lehet áru vagy pénzügyi eszköz.
Egy nagyon fontos szempont, amit figyelembe kell venni, hogy a határidős kereskedésben a vevőnek és az eladónak kötelessége a szerződést az előre meghatározott áron és időpontban teljesíteni.
Az előre meghatározott árat határidős árnak, az előre meghatározott időpontot pedig szállítási időpontnak nevezzük. Továbbá, a határidős kereskedés minimális számlamérete Indiában nem rögzített.
Mivel a részvényszegmensben a lotméret 100 részvény, ez a részvény aktuális piaci árától függ.
Ha azonban rendszeresen szeretne határidős kereskedést végezni, akkor ₹50.000-es tőkével kell kezdenie, bár néhány kereskedő ennél az összegnél jóval többet javasol.
Futures kereskedés jellemzői
Mielőtt megértenénk a határidős kereskedés mechanizmusát, a következőkben bemutatjuk a határidős szerződés néhány kulcsfontosságú jellemzőjét:
- A határidős szerződés ára a mögöttes eszköz árától függ: Ha a mögöttes eszköz ára a jövőben emelkedik, a határidős szerződés ára is emelkedik, és fordítva.
- Átruházható és kereskedhető: A határidős kontraktusok átruházhatók és ezért kereskedhetők. Ha az egyik fél meggondolja magát a szerződés alatt, akkor az átruházható valaki másra, és az a fél ki tud lépni.
- Erősen szabályozott: Mivel a határidős kereskedés azzal a kockázattal jár, hogy mindkét fél nem teljesíti kötelezettségét, a határidős piacot szigorúan szabályozzák a szabályozó hatóságok, mint például Indiában a SEBI. A SEBI felügyeli a határidős kereskedési piac zavartalan működését, és nagymértékben csökkenti a nemteljesítés esélyét.
- Szabványosított: A határidős szerződések mindig szabványosítottak, és nem lehet az egyéni igényeknek megfelelően testre szabni őket, és a feltételek nem alkuképesek.
- Elszámolás: A határidős ügyletek elszámolása készpénzben történik, így a mögöttes eszközök fizikai mozgására nincs szükség. Csak a készpénzértékek különbözetét fizeti ki az egyik fél a másiknak.
Ezért mielőtt még csak gondolkodna azon, hogy belevágjon a határidős kereskedésbe, győződjön meg róla, hogy megértette a fent említett jellemzőket (bizonyos értelemben a szabályokat), különben szükségtelen pénzügyi veszteségekhez és/vagy gondokhoz vezethet.
Futures kereskedési példa
Tudja mit? Elméletileg a határidős kereskedés nehezen érthető. Miért nem veszünk egy gyors példát, és értjük meg, hogyan működik gyakorlatilag ez a kereskedési forma!
Így működik a határidős kereskedés egész koncepciója a lehető legegyszerűbben:
- Kezdjük azzal, hogy megértjük a tőzsdei határidős ügyletek mechanizmusát és működését.
- Egy kereskedő például arra számít, hogy az IBM részvényárfolyama a közeljövőben emelkedni fog, bizonyos éves jelentés közzétételei miatt.
- A kereskedő megnézi az IBM részvény azonnali árfolyamát és jövőbeli árfolyamát (elérhető az NSE honlapján), és mindkét árfolyam kapcsolatban áll egymással.
- Ezután megvásárolja az IBM részvényfuturesét az alapáron.
- A kereskedő 100 darab részvényt vásárol ₹155 darabáron. Tehát a tétel mérete 100, a kontraktus értéke ₹15,500, a lejárat pedig 2018. április 30. Ez azt is jelenti, hogy a minimálisan megvásárolható IBM részvények száma 100.
- Amint a vevő letéti számláján elegendőnek találják a letéti pénzt, és megtalálják a partnert, a kereskedés megkötésre kerül.
- Az április 30-i lejáratig, ha az IBM részvények ára ₹170-re emelkedik, a vevő árnövekedésre vonatkozó előrejelzése beigazolódik, és most ₹155-ért tudja megvenni az IBM részvényeket, ami ₹15-tel kevesebb, mint a piaci ár. A teljes nyereség tehát ₹(100*15)= ₹1500. A határidős ügylet eladója ₹1500 veszteséget szenved el, mivel köteles eladni a részvényeket ₹155-ért, amikor a jelenlegi piaci ár ₹170.
- Ha az IBM részvények ára ehelyett ₹145-re csökken, a vevőnek ₹(100*10)= ₹1000 veszteséget kell elszenvednie, mert ₹155-ért kell megvennie a részvényeket, amelyekkel jelenleg ₹145-ért kereskednek. Az eladó ebben az esetben nyereséget ér el.
- Abban a forgatókönyvben, amikor a részvények ára csak néhány nap múlva emelkedik, a vevő nem akarja megvárni a lejáratot, mert addigra az árak ismét csökkenhetnek, így még mindig ki tud szállni az üzletből úgy, hogy a határidős szerződést átadja egy másik félnek, és a nyereséggel zárja a pozíciót.
- Az ügylet kiegyenlítésének eredménye közvetlenül a felek letéti számláján kerül terhelésre vagy jóváírásra, és nincs szükség fizikai teljesítésre.
Remélhetőleg most már sokkal világosabb elképzelése van arról, hogyan is működik a határidős ügyletek kereskedése a való életben!
Nézze meg a spot árat és a kötési árat, és ismerje meg a különbségüket.
Futures kereskedési stratégiák
Bár az összes határidős kereskedési stratégiát külön áttekintésben tárgyaljuk, azonban néhányat a leggyakrabban használt stratégiák közül tárgyaljunk itt:
- Long Call
Ezzel a stratégiával bullish leszel, és egy jövőbeli időpontban előre meghatározott áron vételi ügyletre mész.
- Short Call
Ebben a stratégiában Ön bearish marad, és egy jövőbeli időpontban előre meghatározott áron eladó kereskedésbe kezd.
- Short Put
Ebben a stratégiában az eladó köteles a részvényeket a lejárat napján előre meghatározott áron eladni, ha a vevő úgy dönt, hogy lehívja az opciós szerződést. Nyilvánvaló, hogy a vevő akkor hajtja végre ezt az akciót, ha a részvény piaci ára magasabbra emelkedett, mint a kötési ár (előre meghatározott ár).
- Long Put
Itt, mint vevő, választási lehetőséget/jogot kap arra, hogy az opciót egy előre meghatározott áron megvásárolja a jövőbeli időpontban. Az eladó köteles lesz eladni Önnek ezen az áron. Ön azonban dönthet úgy, hogy nem gyakorolja az opciót, ha akarja.
- Bull Put Spread
Itt egyszerre két opciós szerződés jön szóba, ahol Ön egyszerre 2 opciós szerződést vásárol és ad el, azonban az egyik szerződés kötési ára magasabb, mint a másiké.
- Bear Call Spread
Itt ismét két opciós szerződés lép működésbe, ahol két vételi opciót veszünk ugyanarra a mögöttes eszközre és lejárati dátumra. A megvásárolt vételi opció kötési árának magasabbnak kell lennie, mint az eladott vételi opció kötési árának.
A piaci trend és a kereskedő céljai alapján természetesen sok más határidős kereskedési stratégia is alkalmazható.
A határidős kereskedés összetett, de a határidős kereskedés legjobb indikátorainak használatával jó nyereséget érhet el. Így azt javasoljuk, hogy egy jó adag megértést vegyen arról, hogyan működnek ezek a stratégiák, és csak ezután alkalmazza azokat a kereskedéseiben.
Futures Trading Charts
Ha grafikonokat és grafikonmintákat használ a részvények alapvető vagy technikai elemzéséhez, győződjön meg arról, hogy a grafikonok könnyen használhatóak és érthetőek az Ön kereskedési kapacitása és tapasztalata szerint.
A határidős kereskedési grafikonok tekintetében néhány a leginkább ajánlott grafikonok és grafikonminták közül:
- Ascending Triangle Pattern
- Broading Top Futures Trading Chart Pattern
- Cup and Handle Futures Trading Chart Pattern
- Double Bottom Futures Trading Chart Pattern
- Double Top Futures Trading Chart Pattern
- Double Top Futures Trading Pattern Chart Pattern
- Descending Triangle Pattern
Ezeknek a grafikonoknak egy része a haladó szintű kereskedők számára készült, és ezért az első lépésnek a tőzsdei határidős kereskedés elemzése felé az kell lennie, hogy megértsük, hogyan működnek ezek a minták.
Természetesen dönthet úgy is, hogy a határidős kereskedést ezeknek a grafikonoknak és mintáknak a szükségessége nélkül végzi, azonban ha használja őket, akkor objektívebb lehet az elemzésben.
Futures Trading Requirements
Ha a határidős kereskedés néhány alapvető követelményéről van szó, akkor először is tudnia kell, hogy nincs konkrét minimális tőkekövetelmény.
Elkezhet bármilyen összeggel, attól függően, hogy milyen szerződésbe kíván beszállni. Egyetlen szabályozó hatóság sem fogja megmondani, hogy a kereskedési számlaegyenleg elindításához X rúpia összegnek kell lennie a kereskedési számlaegyenlegén.
Ezután lehetnek margin követelmények. Azonban a teljes kereskedelmi forgalom összegének egy kis részét kell fizetnie.
Végül válasszon egy olyan tőzsdeügynököt, amely az egyik legjobb tőzsdeügynök az opciós kereskedéshez. Ennek oka egyszerű! Egy olyan tőzsdeügynök, amely a kereskedési platformjait, árréspolitikáját, brókerköltségeit a kereskedés ezen formája köré tervezte, optimális lesz az Ön számára.
Futures kereskedési kockázat
Most már bizonyára megértette, hogy a határidős kereskedés korlátlan nyereséget hozhat az asztalra.
Az első számú befektetési szabályként tehát tudja, hogy a magasabb hozamhoz viszonylag nagyobb kockázatot kell vállalnia!
A határidős kereskedéssel kapcsolatban van néhány kockázat, amellyel tisztában KELL lennie, mielőtt belevetné magát ebbe a kereskedési formába:
- Ha a piac a várakozásaival ellentétesen alakul, akkor nagy pénzbeli kötelezettségekbe ütközhet.
- Az elszámolásokat rendszeresen be kell fejeznie. Így a tőkéjét ennek megfelelően kell kezelnie.
- Mint minden kereskedelmi döntésében, úgy ezekben a kereskedésekben is óvatosnak kell lennie az irányt és az árpontot illetően, amelyet kiválaszt.
- Meg kell tanulnia a határidős kereskedés működésének konkrét részleteit mindkét oldalról (vevő és eladó). Emellett tisztában kell lennie a különböző szabályozó hatóságok szerepével is, hogy később ne érje meglepetés.
A határidős kereskedés előnyei
Itt van néhány előnye annak, ha a határidős kereskedést az általános befektetési terv részeként használja:
- A tőkeáttétel a margin kereskedés biztosítása miatt: A margin kereskedési számla használatával pozíciókat lehet felvenni a határidős piacokon úgy, hogy a teljes szerződés értékének csak egy töredékét kell kifizetni. Ha a piac a várt irányba mozog, akkor a befektetés megtérülése nagyon magas lesz; bár a veszteségek is, ha a piac nem a megfelelő irányba halad.
- Likviditás: A naponta forgalmazott határidős kontraktusok száma meglehetősen magas, így a határidős piac nagyon likvid. Bármikor könnyű belépni és kilépni a piacra. Ez azzal a hatással is jár, hogy a piac nem mozog drasztikusan.
- Alacsony brókerköltségek és jutalékok: A határidős ügyletekre felszámított brókerköltség és díj meglehetősen alacsony, így a kereskedőnek nem kell hatalmas összegű jutalékot fizetnie.
- Fedezeti ügyletek: A határidős kereskedés nagyon fontos mechanizmus a portfólió és a kockázatok fedezésére vagy diverzifikálására. Különösen a devizapiacon és a kamatpiacon a határidős kereskedés sokat segít az áringadozásokból eredő kockázatok fedezésében. Az importőrök és exportőrök széles körben használják a devizaárfolyam-ingadozásokból eredő kockázataik fedezésére a megrendelés és a szállítás időpontjában.
- Rövidre eladás: A részvények egyedi shortolására számos korlátozás vonatkozik, de a határidős ügyletek shortolása legális, és a kereskedő képes eladni egy határidős ügyletet, hogy rövid kitettséget szerezzen egy részvényre.
- Tisztességes és könnyen érthető: A határidős kereskedés egyszerű és könnyű, és nem olyan bonyolult, mint az opciós kereskedés. A határidős piacot is szigorúan felügyelik és szabályozzák a szabályozó hatóságok, mint például a SEBI, ami nagyon tisztességes mindkét fél számára.
A határidős kereskedés a tőkeáttétel és a fedezeti rendelkezések miatt nagyon hatékony módja a pénzkeresésnek, de ugyanakkor a kereskedőknek nagyon óvatosnak kell lenniük a határidős piacon való kereskedés során, mivel a magas tőkeáttétel és a magas szerződéses értékek miatt ugyanúgy hajlamosak a kockázatokra.
Futures Trading Challenges
Nem minden rózsás és napos. Mivel a profitlehetőség ebben a fajta kereskedési stílusban magas, ezért a kihívások sokkal keményebbek lesznek, mint más hagyományos kereskedési formáknál.
A határidős kereskedés néhány kihívása, amivel szembesülhet:
- A céltudatosság megőrzése: Amint az érzelmeid elkezdik meghozni helyetted a kereskedelmi döntéseket, feltételezheted, hogy a profitcsökkenésed hamarosan elkezdődik. A kereskedési döntések során 100%-ban objektívnek kell maradnia, különösen, ha határidős ügyletekről van szó.
- Zavarodottság: A határidős kereskedés általában fókuszt és figyelmet követel. Így, amíg a jövőbeli kereskedésekbe bevonja magát, győződjön meg róla, hogy teljesen elmerül a kutatásában és elemzésében.
- Elzárkózik: Ha azt hiszed, hogy mindent tudsz a kereskedésről, legyen az bármilyen, nos, akkor nagyon nehéz lesz számodra, hogy következetesen pénzt keress a tőzsdén. Nyitottnak kell lennie a piacon megjelenő új fogalmakra, mivel a tőzsde önmagában nagyon dinamikus természetű.
Ha képes kezelni ezeket és más kapcsolódó kihívásokat, a határidős kereskedés minden bizonnyal az egyik olyan kereskedés, amely következetesen ésszerű hozamot hozhat Önnek.
Ha szeretné elkezdeni a részvénypiaci kereskedést, csak töltsön ki néhány alapvető adatot az alábbiakban, és egy visszahívást szervezünk Önnek: