Az osztalékbefektetés olyan részvények vásárlására irányuló stratégia, amelyek osztalékot fizetnek annak érdekében, hogy rendszeres jövedelemhez jusson a befektetéseiből. Ez a jövedelem kiegészíti a portfólió növekedését, amit a benne lévő részvények értéknövekedésével tapasztal.
Mi az osztalékos befektetés?
Az osztalékok olyan kifizetések, amelyeket egy vállalat teljesít a részvényeseknek. Amikor Ön olyan részvényeket birtokol, amelyek osztalékot fizetnek, akkor Ön részesedik a vállalat nyereségéből. Az osztalékbefektetés lehetővé teszi, hogy a portfólió piaci értékének az eszközök felértékelődéséből származó növekedésén túlmenően jövedelemáramlást hozzon létre.
A tapasztalt osztalékbefektetők a pénzszerzés érdekében szeretnek jelentős mértékben olyan részvényekbe befektetni, amelyek nagy osztalékot fizetnek.
Hogyan működik az osztalékbefektetés
Az osztalékot fizető részvények vásárlása hosszú távon kifizetődő lehet, amennyiben intelligens vásárlási döntéseket hoz.
Ha a vállalat, amelynek részvényeivel rendelkezik, rendelkezik osztalék-visszaforgatási tervvel, vagy DRIP-vel, akkor választhatja, hogy az osztalékát további részvények vásárlására fordítja vissza, ahelyett, hogy nyereségként fizetnék ki. Ez akkor hasznos stratégia, ha az Ön osztalékai kicsik, akár azért, mert a vállalat növekszik, akár azért, mert Ön nem birtokol sok részvényt.
Biztonságosak az osztalékok?
A jó osztalékbefektetők általában az osztalékbiztonságot keresik, vagyis azt, hogy mennyire valószínű, hogy egy vállalat továbbra is ugyanolyan vagy magasabb arányban fog osztalékot fizetni. Bár vannak olyan vállalatok, amelyek értékelik és rangsorolják a különböző részvények osztalékbiztonságát, egy vállalat biztonsági szintjének elemzését a nyereség és az osztalékfizetések összehasonlításával is elkezdheted.
Ha egy vállalat 100 millió dollárt keres, és 90 millió dollárt fizet ki osztalékként, akkor több nyereséget fogsz elérni, mintha csak 30 millió dollárt fizetnének osztalékként. Ha azonban 90 millió dollárt fizet ki osztalékként, és a nyereség 10%-kal csökken, a vállalat nem lesz képes továbbra is ilyen magas arányban fizetni. Ez viszont csökkenti az Ön jövedelmét. A 30 millió dolláros osztalékfizetés ebben a forgatókönyvben is csökkenhet, de sokkal kisebb százalékkal.
Az olyan vállalatok, amelyek a nyereség 60%-át vagy annál kevesebbet fizetnek osztalékként, általában biztonságosabbak, mert kiszámíthatóságukkal lehet számolni.
Az osztalékbiztonságot az is meghatározza, hogy mennyire kockázatos vagy új egy iparág. Még ha egy vállalatnak alacsony az osztalékfizetési aránya, akkor is kevésbé biztonságos az osztalékfizetése, ha az iparág instabil.
Keres olyan vállalatokat, amelyeknek a múltjában stabil jövedelem és pénzforgalom van. Minél stabilabb az osztalék fedezésére befolyó pénz, annál magasabb lehet a kifizetési arány.
Az osztalékbefektetés stratégiái
A jó osztalékbefektetők általában vagy a magas osztalékhozamú megközelítésre, vagy a magas osztaléknövekedési ütemű stratégiára összpontosítanak. Mindkettő különböző szerepet tölt be a különböző portfóliókban.
A magas osztalékhozamú stratégia a lassan növekvő, jelentős cash flow-val rendelkező vállalatokra összpontosít. Ez lehetővé teszi számukra a nagy osztalékfizetések finanszírozását, és azonnali jövedelmet eredményez.
Ha egy részvény 1 dollár osztalékot fizet, és 20 dollárért lehet részvényeket vásárolni, akkor a részvény 5%-os osztalékhozammal rendelkezik. Ha 1 millió dollárt fektetne be, 50 000 dollár osztalékjövedelmet kapna.
A magas osztaléknövekedési arányú stratégia olyan vállalatok részvényeinek vásárlására összpontosít, amelyek jelenleg az átlagosnál alacsonyabb osztalékot fizetnek, de gyorsan növekednek. Ez lehetővé teszi a befektetők számára, hogy alacsonyabb árfolyamon nyereséges részvényeket vásároljanak, és öt vagy tíz év alatt nagy abszolút dollárjövedelemre tegyenek szert.
A Walmart terjeszkedési szakaszában olyan magas ár/nyereség aránnyal kereskedett, hogy az osztalékhozam meglehetősen kicsinek tűnt. Az új üzletek azonban gyorsan nyíltak, és a részvényenkénti osztalék gyorsan nőtt, ahogy a nyereség emelkedett. Ebben az esetben a buy-and-hold stratégia az osztalék növekedésével jelentős jövedelmet eredményezett volna.
A különböző osztalékbefektetők előnyben részesíthetik az egyik stratégiát a másikkal szemben, attól függően, hogy a cél az azonnali, stabil jövedelem, vagy a hosszú távú növekedés és nyereség. A stratégia kiválasztásakor határozza meg, hogy milyen szintű kockázatot preferál, és mennyi ideig hajlandó várni arra, hogy az osztalékok jelentős jövedelmet termeljenek.
Az osztalékbefektetés adókedvezményei
Az adókedvezmények kihasználása érdekében keresse a “minősített” osztalékokat. Az osztalékokból származó jövedelem nagy része közönséges jövedelemként adózik. A hosszabb ideig – általában 60 napig vagy annál hosszabb ideig – tartott minősített osztalékrészvények azonban az alacsonyabb tőkenyereségadó-kulcsok szerint adóznak.
Ha azért vásárol osztalékrészvényeket, hogy megkapja az osztalékfizetést, majd gyorsan el akarja adni őket, akkor az osztalékjövedelem után a rendes adókulcsot kell fizetnie.
Amire érdemes odafigyelni osztalékbefektetéskor
Ha készpénzszámla helyett margin számlán keresztül fektet be, lehetséges, hogy a brókere elveszi az Ön tulajdonában lévő részvények részvényeit, és kölcsönadja azokat olyan kereskedőknek, akik shortolni akarják a részvényt.
Ezek a kereskedők, akik anélkül adták el az Ön által tartott részvényt, hogy erről tájékoztatták volna Önt, felelősek azért, hogy kifizessék Önnek az elmaradt osztalékot, mivel Ön jelenleg valójában nem birtokolja a részvényt.
A pénz addig kerül ki a számlájukról, amíg a short pozíciójukat nyitva tartják, Ön pedig olyan összegű betétet kap, amennyit tényleges osztalékbevételként kapott volna. Mivel a készpénz valójában nem osztalék, rendes jövedelemként kezelik. Az alacsony osztalékadó-kulcs helyett a magasabb személyi jövedelemadó-kulcsot kell fizetnie.
Főbb tanulságok
- Az osztalékbefektetés egy módja annak, hogy állandó jövedelemáramlást hozzon létre.
- Keresd a stabil jövedelemmel és cash flow-val rendelkező részvényeket.
- Válassz egy stratégiát: magas osztalékhozam vagy magas osztaléknövekedés.
- Tegyél szert adókedvezményekre.