Cos’è il capitale, e come si calcola?

Ogni azienda ha un proprietario. E si suppone che i proprietari di un’azienda abbiano qualcosa chiamato “equità”. Ma cos’è esattamente il patrimonio netto?

Qui andremo a vedere esattamente cos’è il patrimonio netto, come lo si ottiene, cosa ha a che fare con cose come “azioni” o “quote”, e cosa significa tutto questo per il tuo business.

Che cos’è il patrimonio netto?

Il patrimonio netto è quanto vale il tuo business.

Più precisamente, è ciò che rimane della tua azienda una volta che hai ripagato tutti quelli a cui devi dei soldi.

È più facile capire il patrimonio netto una volta che vedi come si adatta alle altre due parti della tua azienda: le attività e le passività.

Le attività sono ciò che hai
Le passività sono quanto devi
Il patrimonio netto è quanto ti è rimasto

Se lo scriviamo in forma di equazione, otteniamo ciò che i contabili chiamano l’equazione contabile:

Attività – Passività = Patrimonio netto

Questa formula funziona indipendentemente dal fatto che tu sia una società Fortune 500 o una persona sola con un’attività secondaria.

Come “ottengo” il capitale?

Avvia una piccola impresa

Se possiedi una piccola impresa non registrata, hai già il capitale. In questo caso, è solo il valore di tutte le tue attività (contanti, attrezzature, ecc.) meno tutte le tue passività.

Questo tipo di capitale è talvolta chiamato capitale del proprietario. Se possiedi una partnership con qualcuno, probabilmente hai concordato di dividere il capitale del proprietario con uno o più dei partner in termini percentuali. Tu potresti possedere una quota del 70% della società mentre il tuo partner possiede il 30%, per esempio.

Costituirsi e emettere azioni

Molte aziende non iniziano ufficialmente a tenere traccia del valore del loro capitale fino a quando non si costituiscono.

Oltre a scegliere un nome, nominare i direttori e depositare certi documenti, la costituzione comporta anche l’emissione di azioni.

Le azioni sono piccoli pezzi della tua società che valgono un certo valore in dollari. Se totalizzi il valore di tutte le azioni che possiedi, quello è il totale delle tue azioni nella società.

Le persone usavano ottenere pezzi di carta chiamati certificati azionari (mostrati sopra) per mostrare che effettivamente possedevano azioni di una società. Alcune aziende emettono ancora certificati cartacei se gliene chiedi uno, ma la maggior parte delle azioni oggi è gestita digitalmente.

Il consiglio di amministrazione della tua azienda può emettere azioni quando, a chi e per qualsiasi valore voglia. Quando la tua azienda si costituisce, deve convocare una riunione del consiglio per decidere quante azioni ciascuno dei proprietari originali dell’azienda otterrà.

E’ un po’ come quando tu e un socio d’affari decidete quale percentuale di una partnership non costituita in società possederete, ma più ufficiale.

Acquista azioni di un’altra azienda

Diciamo che il tuo amico possiede un’azienda di successo di robot tagliaerba (“pensala come un Roomba per l’erba”, ti dice) di cui tu vuoi far parte. Eri al verde quando l’azienda si è costituita l’anno scorso, ma ora hai un po’ di denaro extra che ti piacerebbe investire nell’azienda.

Hai due scelte quando si tratta di ottenere azioni nell’azienda del tuo amico: puoi comprare azioni esistenti da uno dei proprietari, o puoi aspettare che l’azienda emetta altre azioni e comprarne alcune.

Fare un profitto

Se hai un’azienda costituita, una grande decisione che devi prendere ogni anno è cosa fare con i profitti della tua azienda. In generale, avete due scelte:

1. Tu e il resto dei proprietari dell’azienda potete tenere i profitti per voi stessi emettendo un dividendo. Un dividendo è solo un pagamento in contanti che ogni azionista riceve. Più azioni un azionista possiede, più grande è la sua parte di dividendo.

2. Puoi reinvestire i profitti nella tua azienda trattenendoli, sotto forma di utili non distribuiti.

Il patrimonio netto in azione

Gli imprenditori tengono traccia del patrimonio netto usando lo stesso strumento che usano per tenere traccia delle loro attività e passività: il bilancio.

Guardiamo il bilancio di un’ipotetica azienda: Anne & Company.

Balance Sheet
Anne & Company Inc.

Questo business possiede $16,000 in contanti, un MacBook da 4.000 dollari, una macchina per espresso da 10.000 dollari, 10.000 dollari in prestiti, 20.000 dollari in azioni ordinarie e 50.000 dollari di utili non distribuiti.

Guardiamo tre eventi che possono cambiare il patrimonio netto totale di questa azienda: emettere azioni, pagare un dividendo, e trattenere i profitti.

Esempio #1: Emettere più azioni

Diciamo che l’azienda Anne & vuole comprare un’altra macchina per espresso, ma non vuole prendere un altro prestito per pagarla. Invece, emettono 10.000 dollari in azioni. Come apparirebbe nel loro bilancio?

Assumendo che riescano a trovare qualcuno che voglia comprare 10.000 dollari in azioni della società Anne & (in questo caso, le compra la mamma di Anne), le attività e il capitale della società salgono entrambi di 10.000 dollari:

Scheda patrimoniale
Anne & Company Inc.

Nota come Anne &La società ha venduto alla mamma di Anne un tipo speciale di azioni chiamate azioni privilegiate.

Ci sono due grandi differenze tra le azioni ordinarie e le azioni privilegiate: i proprietari che hanno azioni ordinarie hanno diritto di voto alle riunioni del consiglio di amministrazione, mentre i proprietari che hanno azioni privilegiate hanno la precedenza sui dividendi.

Esempio #2: Pagare un dividendo

Diciamo che i proprietari della società Anne & (Anne e Alex) vogliano premiarsi per tutto il duro lavoro che hanno fatto negli ultimi mesi emettendo un dividendo di 10.000 dollari.

Anne, Alex, e la mamma di Anne possiedono ciascuno 10.000 dollari in azioni – un terzo della società ciascuno. Quindi ha senso che ognuno di loro riceva una fetta uguale della torta, giusto? Non proprio.

Perché le azioni della mamma di Anne sono azioni privilegiate, lei ha la precedenza sui dividendi. Ha diritto a 5.000 dollari del dividendo, lasciando Anne e Alex a dividere il resto.

Come sarebbe questo nel bilancio?

I dividendi sono pagati in contanti, quindi il conto di cassa della società scenderebbe di 10.000 dollari.

Al tempo stesso, il conto degli utili non distribuiti dell’azienda scenderebbe anch’esso di $10.000, perché questo è il conto da cui prendiamo i dividendi.

(Ricorda, le aziende possono scegliere di tenere i loro utili non distribuiti, o pagarli sotto forma di dividendo.)

Foglio di bilancio
Anne & Company Inc.

Esempio #3: Trattenere i guadagni

Diciamo che la killer app di Anne & Company ha un mese davvero buono nell’app store, rastrellando $50.000 di profitti. Invece di pagare questi profitti come dividendo, decidono di trattenerli sotto forma di utili non distribuiti. Come sarebbe nello stato patrimoniale?

In questo caso, i conti di cassa e gli utili non distribuiti aumenterebbero entrambi di 50.000 dollari:

Scheda patrimoniale
Anne & Company Inc.

Perché tutto questo è importante?

Ogni imprenditore che vuole seriamente far crescere il proprio business deve capire l’equity. Se capisci l’equità, ti sentirai sicuro nel portare investitori esterni, nel lavorare con partner commerciali e nel capire quanto vale effettivamente la tua “quota” del business.

Ti permette anche di fare tre cose:

Leggere un bilancio

Anche se non hai mai posseduto un’azienda registrata, hai a che fare con attività e passività tutto il tempo: ogni volta che compri qualcosa, fai un pagamento con la carta di credito, o prendi un prestito per studenti, per esempio.

Il terzo tipo di conto del bilancio, il capitale, è solitamente un po’ più difficile da capire per chi non è contabile. Ma capire il patrimonio netto e le diverse forme che può assumere nello stato patrimoniale – azioni privilegiate, azioni ordinarie e utili non distribuiti – è fondamentale se si vuole possedere parte di un’azienda. Se detenete il capitale di un’azienda ma non potete indicarlo nel bilancio dell’azienda, siete nei guai!

Scoprite se la vostra azienda sta crescendo

Se la vostra azienda ha dei fondamenti forti e non sta finanziando tutta la sua crescita con il debito, il vostro capitale proprio dovrebbe aumentare nel tempo. Capire il patrimonio netto ed essere in grado di tracciare la sua crescita è cruciale per capire la salute finanziaria a lungo termine di un business.

Capire quanto otterrai se vendi la tua quota in un’azienda

Vuoi tirarti fuori dall’attività di robot tagliaerba del tuo amico? Capire l’equity ti permette di sapere quanto vale effettivamente la tua quota in un’azienda, quanta pelle hai nel gioco e se vale la pena continuare ad essere proprietario o comproprietario di un’azienda.