L’utilizzo di un ordine stop-limit è un modo per un trader di ottenere un migliore controllo del proprio ordine. Capire cosa sono i tipi di ordine, perché e quando i trader li usano, e quali fattori hanno un impatto sulla loro esecuzione può aiutarti ad abbinare un tipo di ordine ai tuoi specifici obiettivi commerciali.
Ordine stop-limit
Un ordine stop-limit innesca la presentazione di un ordine limite, una volta che l’azione raggiunge, o sfonda, un prezzo stop specificato.
Un ordine stop-limit consiste di due prezzi: il prezzo stop e il prezzo limite. Il prezzo di stop è il prezzo che attiva l’ordine limite e si basa sull’ultimo prezzo di scambio. Il prezzo limite è il vincolo di prezzo richiesto per eseguire l’ordine, una volta attivato.
Proprio come per gli ordini limite, non c’è garanzia che un ordine stop-limit, una volta attivato, risulterà in un’esecuzione dell’ordine. Questo è un punto importante che vale la pena ripetere. Un ordine stop-limit non garantisce che si verifichi un’operazione.
Quando usare gli ordini stop-limit
Quando invii un ordine stop-limit, questo viene inviato alla borsa e inserito nell’order book, dove rimane finché lo stop non scatta o scade o finché non lo cancelli.
Gli ordini stop-limit scattano solo durante la sessione standard del mercato, dalle 9:30 alle 16:00 ora orientale. Gli ordini stop-limit non verranno attivati o eseguiti durante le sessioni di orario esteso, come le sessioni pre-mercato o after-hours, o quando il titolo non viene scambiato, come durante le pause delle azioni o nei fine settimana o nelle festività di mercato.
Puoi decidere per quanto tempo il tuo stop-limit sarà efficace, solo per la sessione di mercato corrente o anche per le sessioni di mercato future. Gli ordini stop-limit che sono stati designati come ordini giornalieri scadranno alla fine della sessione di mercato corrente se non sono stati attivati. Ma gli ordini stop-limit buoni fino all’annullamento (GTC) saranno trasferiti alle future sessioni standard se non sono stati attivati. Alla Schwab, gli ordini GTC rimangono in vigore fino a 60 giorni di calendario, a meno che non vengano annullati.
Perché i trader usano gli ordini stop-limit
Se non sei in grado di monitorare da vicino il tuo portafoglio, la funzione di stop può aiutarti a stare al passo con gli sviluppi del mercato facendo scattare automaticamente un ordine se e quando il titolo raggiunge un prezzo specificato. Per esempio, diciamo che si identifica un modello specifico e si decide che un movimento sopra o sotto il prezzo corrente presenterebbe un’opportunità di trading. Potresti usare questa informazione per impostare il trigger o lo stop.
Acquista stop-limit – Gli ordini di acquisto stop-limit possono aiutare i trader a controllare il prezzo che pagano una volta stabilito il prezzo massimo per azione che è accettabile. Se il prezzo aumenta fino a, o attraverso, il prezzo di stop, questo farà scattare un ordine di acquisto.
Un ordine buy stop-limit comporta due prezzi: il prezzo di stop, che attiva l’ordine di acquisto, e il prezzo limite, che specifica il prezzo più alto che si è disposti a pagare per ogni azione.
Posizionando un ordine di acquisto stop-limit, stai dicendo al market maker di comprare azioni se il prezzo di scambio raggiunge o supera il tuo prezzo di stop¬ma solo se puoi pagare un certo importo in dollari o meno per azione.
Vendere stop-limit – Un ordine di vendita stop-limit rappresenta un ordine limite per vendere se il prezzo del titolo scende fino a, o scende attraverso, il prezzo di stop.
Un ordine di vendita stop-limit coinvolge due prezzi: il prezzo di stop, che attiva l’ordine limite di vendita, e il prezzo limite, che specifica il prezzo più basso per azione che sei disposto ad accettare da un compratore.
Mettendo un ordine stop-limit di vendita, stai dicendo al market maker di vendere le tue azioni se il prezzo scende al tuo prezzo di stop o sotto – ma solo se puoi guadagnare un certo importo in dollari o più per azione. Tuttavia, poiché c’è la possibilità che l’ordine limite di vendita non venga eseguito, molti trader non considerano un ordine stop-limit un modo efficace per gestire il rischio sul lato della vendita.
Quando inserisci un ordine stop-limit di vendita, assicurati che sia il prezzo stop che il prezzo limite siano inferiori al prezzo di offerta corrente; altrimenti, l’ordine potrebbe scattare immediatamente.
Rischi degli ordini stop-limit
Gli ordini stop-limit offrono molti vantaggi, ma in cambio del controllo sul prezzo che stai pagando o accettando, dovrai affrontare alcuni compromessi. Capire i molti fattori che influenzano come o se un ordine stop-limit viene eseguito può aiutarti a determinare quali rischi vuoi correre.
Nessuna esecuzione – Gli ordini stop-limit ti permettono di ottenere un certo prezzo o meglio. Ma non garantiscono che si verifichi un’esecuzione perché il prezzo potrebbe non incontrare o battere mai il tuo prezzo limite. Anche se l’attività di trading porta il prezzo fino al prezzo dell’ordine limite per un breve periodo, un’esecuzione potrebbe ancora non verificarsi se altri ordini prima del tuo utilizzano tutte o parte delle azioni disponibili al prezzo corrente.
Riempimenti parziali – C’è anche il rischio di un “riempimento parziale”, o un’esecuzione di alcune delle azioni nel tuo ordine ma non di tutte, che lascia le azioni non riempite come un ordine aperto. Poiché alcune società di intermediazione fanno ancora pagare le commissioni per gli scambi eseguiti, a seconda del broker che usi questo può essere un punto importante nella pianificazione dei costi di commissione, in particolare con gli ordini GTC. I riempimenti multipli di un singolo ordine in un singolo giorno di negoziazione comportano solo una commissione, poiché tutti i riempimenti avvengono nello stesso giorno. Tuttavia, l’esecuzione di parti di un singolo ordine in più giorni potrebbe comportare una commissione per ogni giorno di negoziazione in cui si verifica effettivamente un’esecuzione. Se un ordine viene eseguito in quattro giorni, potrebbe essere richiesto di pagare quattro commissioni separate.
È possibile ridurre il rischio di esecuzioni parziali specificando alcune condizioni nel vostro ordine limite. “Tutto o niente”, “riempire o uccidere”, “immediato o cancellare” e “quantità minima” sono tutte condizioni speciali che possono perfezionare il tuo ordine per soddisfare la tua strategia di trading. Tieni presente, però, che le condizioni speciali possono ridurre ulteriormente la possibilità che il tuo ordine venga eseguito.
Cosa succede dopo?
Un ordine stop-limit innesca automaticamente un ordine limite se e quando il prezzo dell’azione raggiunge un importo specificato. Se la vostra priorità di trading è un prezzo garantito, allora questo può essere uno strumento utile. Comprendi i rischi ed esplora come puoi utilizzare gli stop-limit per supportare i tuoi obiettivi di trading.