自己資本利益率 (ROE) は、純資産利益率と呼ばれることもあり、経営者が会社に投資した資金がどれだけ効果的に使用されているかを確認できる収益性比率です。
ROEの計算方法を学び、結果を分析する。
株主資本利益率とは何ですか。
自己資本利益率とは、企業が投資家のお金を使って何をしたかを測定する方法です。 言い換えれば、ROE 比率は、投資家が投資した 1 ドルに対して、会社がどれだけの利益を生み出したかを示します。
特定のコンテキストで利益を比較するこのタイプの測定は、収益性比率として知られています。 これは、利益という観点から企業のパフォーマンスを測定するものです。 8966>
収益性比率は、効率性比率よりも広範な比率であり、類似の諸経費や市場条件を持つ可能性のある同じ業界の企業を比較するのに役立ちます。 そのため、このような場合、「稟議書」を提出する必要があります。 また、「稟議書」を提出する前に、「稟議書」の内容を確認する必要があります。
自己資本利益率を計算するには、単純に当期利益（通常は年間ベースで測定）を会社の株主資本で割ります。
自己資本利益率とはどのように機能するのでしょうか。
自己資本利益率について理解を深めるには、自己資本とは何かということを改めて確認しておくとよいでしょう。 自己資本とは、事業会社に対する投資家の所有権のことを指します。
多くの企業が資本で資金を調達しており、これは、投資家になりたい他の人々に会社の一部を（株式を発行するなどして）販売することを意味します。
企業の貸借対照表では、資本は普通株式、優先株式、払込資本、および利益剰余金で表される。 総資産から総負債を引くと、総資本が計算できる。
企業に資金を投入する投資家は、企業がその資金をどれだけうまく使っているかを測定したいので、ROE比率を使う。
デュポン法
ROEは上記の式を使ってすぐに計算できるが、企業の財務見通しに詳細を加えようとする別の評価方法が存在する。 この戦略は 1920 年代にデュポン社によって導入されたため、「デュポン法」、「デュポン モデル」、または「デュポン分析」として知られています。
このモデルでは、株主資本に当期純利益を大まかに比較するのではなく、3 つの個別の財務比率を比較することによってより具体的に把握します。 それらは、
- 資産回転率
- 純利益率
- 自己資本比率
これら3つの比率を掛け合わせると、デュポン方式で測定したROEが得られます。
自己資本利益率の限界
ROE は有用な収益率ですが、分析に使用する唯一の比率にすべきではありません。 もう1つの有用な収益性比率は、総資産利益率(ROA)です。 ROA は、ビジネスが自己資本だけでなく、資産を利益に変えるのにどれほど効率的であるかを経営者に伝えます。 これは、企業の純利益を平均資産で割って計算されます。
ROE と ROA の両方は、企業の収益性を広く評価しますが、企業のどの部分が有益で、どの部分が有益でないかを具体的に教えてくれるわけではありません。 効率性比率は、企業がいかに効率的にリソースを使い、在庫レベルを管理し、間接費を削減するかについて、アナリストがよりよい感覚を得られるようにします。