De Return on Equity (ROE) ratio, soms ook wel Return on Net Worth genoemd, is een rentabiliteitsratio waarmee bedrijfseigenaren kunnen zien hoe effectief het geld dat zij in hun bedrijf hebben geïnvesteerd, wordt gebruikt. Het rendement op eigen vermogen wordt gewoonlijk gezien als de bottom-line maatstaf voor de prestaties van een bedrijf.
Leer hoe u ROE berekent en de resultaten analyseert.
Wat is de Return on Equity Ratio?
Rendement op eigen vermogen is een manier om te meten wat een bedrijf doet met het geld van investeerders. Het vergelijkt de totale winst van een bedrijf met het totale bedrag aan aandelenfinanciering dat het bedrijf heeft ontvangen. Met andere woorden, de ROE-ratio vertelt beleggers hoeveel winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke dollar die ze hebben geïnvesteerd.
Dit type meting, waarbij winsten binnen een specifieke context worden vergeleken, staat bekend als een winstgevendheidsratio. Het meet de prestaties van een onderneming in termen van winst. Winstgevendheidsratio’s helpen bij het vergelijken van bedrijven in dezelfde bedrijfstak, die waarschijnlijk vergelijkbare overheadkosten en marktomstandigheden hebben.
Rendementsratio’s zijn bredere ratio’s dan efficiencyratio’s. Winstgevendheidsratio’s meten de winst aan de hand van componenten zoals omzet, balansactiva en bedrijfskosten. Efficiëntieratio’s meten hoe effectief een bedrijf specifieke activa gebruikt, zoals het vergelijken van de kosten van verkochte goederen met de gemiddelde voorraad. Beide soorten formules zijn belangrijk voor analisten.
Hoe berekent u de Return on Equity-ratio?
Om de Return on Equity Ratio te berekenen, deelt u simpelweg het netto-inkomen (meestal gemeten op jaarbasis) door het eigen vermogen van de onderneming.
Hoe werkt de Return on Equity Ratio?
Om de Return on Equity Ratio beter te begrijpen, is het wellicht handig om even te weten wat eigen vermogen is. Eigen vermogen verwijst naar het eigendomsbelang van investeerders in een bedrijf. Aandelenbezit in het bedrijf betekent dat de oorspronkelijke bedrijfseigenaar niet langer 100% van het bedrijf bezit, maar de eigendom deelt met anderen.
Veel bedrijven financieren zichzelf met eigen vermogen, wat betekent dat ze een deel van het bedrijf verkopen (zoals door aandelen uit te geven) aan andere mensen die investeerders willen worden. Het bedrijf ontvangt geld om zijn activiteiten te financieren, en de investeerders krijgen gedeeltelijk eigendom in het bedrijf (in de hoop dat het bedrijf in de toekomst zal groeien).
Op de balans van een bedrijf wordt het eigen vermogen vertegenwoordigd door gewone aandelen, preferente aandelen, gestort kapitaal en ingehouden winsten. Het totale eigen vermogen kan worden berekend door het totaal van de passiva af te trekken van het totaal van de activa.
Investeerders die geld in een bedrijf steken, willen meten hoe goed een bedrijf dat geld gebruikt, en daarom gebruiken ze de ROE-ratio.
De DuPont-methode
Hoewel de ROE snel kan worden berekend met behulp van de bovenstaande formule, is er een andere beoordelingsmethode die probeert wat meer detail toe te voegen aan de financiële vooruitzichten van het bedrijf. Deze strategie werd geïntroduceerd door de DuPont Corporation in de jaren 1920, dus het is bekend geworden als de “DuPont-methode,” het “DuPont-model,” of “DuPont-analyse.”
In plaats van in grote lijnen het netto-inkomen te vergelijken met het eigen vermogen, wordt dit model specifieker door drie afzonderlijke financiële ratio’s te vergelijken. Deze zijn:
- Omzet van activa
- De nettowinstmarge
- De vermenigvuldigingsfactor van het eigen vermogen
Multiplicatie van deze drie ratio’s geeft u de ROE zoals gemeten door de DuPont methode. Dit staat bedrijfseigenaars toe om de bron van de ROE van een bedrijf te bepalen en specifiekere vergelijkingen met concurrenten te maken.
Beperkingen van de Rendement op Aandelenratio
ROE is een nuttige rentabiliteitsratio, maar het zou niet de enige ratio moeten zijn die in analyse wordt gebruikt. Een andere nuttige rentabiliteitsratio is het rendement op activa (ROA). ROA vertelt bedrijfseigenaren hoe efficiënt een bedrijf is in het omzetten van activa in winst, niet alleen eigen vermogen. Het wordt berekend door het netto-inkomen van een bedrijf te delen door zijn gemiddelde activa.
Zowel de ROE als de ROA beoordelen in grote lijnen de winstgevendheid van een bedrijf, maar het zal u niet specifiek vertellen welke aspecten van het bedrijf winstgevend zijn en welke niet. Efficiëntieratio’s geven analisten een beter idee van hoe effectief een bedrijf zijn middelen besteedt, voorraadniveaus beheert en overheadkosten verlaagt.
Key Takeaways
- De return on equity (ROE) ratio vergelijkt de netto-inkomsten met het totale eigen vermogen.
- Analisten kunnen deze formule gebruiken om te bepalen hoeveel winst een bedrijf genereert voor elke $1 die investeerders inbrengen.
- ROE is een rentabiliteitsratio, dus het wordt niet zo specifiek als efficiencyratio’s dat doen.