In de afgelopen kwart eeuw zijn 401(k)-plannen uitgegroeid tot de dominante pensioenregeling voor de meeste Amerikaanse werknemers. Hoewel er veel verbeteringen zijn aangebracht in de structuur en kenmerken van 401 (k) -plannen sinds hun oprichting, zijn ze niet perfect.
Hier zijn zes problemen met de huidige 401 (k) -planstructuur, samen met manieren om de effecten te verzachten.
Key Takeaways
- Wile 401 (k) -plannen zijn een waardevol onderdeel van de pensioenplanning voor de meeste Amerikaanse werknemers, ze zijn niet perfect.
- De waarde van 401 (k) -plannen is gebaseerd op het concept van dollar-kostengemiddelden, maar dat is niet altijd een betrouwbare theorie.
- Veel 401 (k) -plannen zijn duur vanwege de hoge administratieve kosten en kosten voor het bijhouden van gegevens.
Dollar-cost averaging
U bent misschien ingegaan op het concept van dollar-cost averaging omdat het aan u is uitgelegd als een verstandige beleggingsmethode. Helaas is dollar-cost averaging gewoon een handige oplossing om de bijdragen van uw werkgever aan uw 401 (k) -plan te rechtvaardigen.
Om uit te leggen, toegezegde-bijdragenregelingen, zoals uw 401 (k) -plan, vereisen periodieke bijdragen aan uw pensioenrekening bij elk loonstrookje. Om deze reden, zonder een theorie zoals dollar-cost averaging, zou het fungeren van geld op periodieke basis van uw loonstrook naar uw beleggingsopties geen zin hebben. Uw beleggingsopties kunnen volledig worden gewaardeerd of, erger nog, overgewaardeerd zijn op het moment dat de bijdragen worden gedaan.
Gelukkig kunt u de controle over uw beleggingsproces nemen door al uw bijdragen te sturen naar een conservatieve beleggingsoptie die wordt aangeboden in uw pensioenplan. Vervolgens, wanneer de tijd rijp is, kunt u een strategische beleggingstoewijzing maken aan een of meer van de minder conservatieve fondsen die worden aangeboden in uw 401 (k) plan.
Natuurlijk zult u moeten bepalen wanneer de overstap er aantrekkelijk uitziet vanuit een beleggingsstandpunt. Niettemin moet u dit soort verantwoordelijkheid verwachten als u deelneemt aan een toegezegde-bijdragenregeling.
Lange tijdshorizonten voor beleggingen
U is waarschijnlijk verteld dat uw werkgever een 401 (k) -plan namens u heeft opgezet om u een langetermijnspaarplan voor pensionering te bieden. Gezien deze vooronderstelling bent u wellicht van mening dat u een strategische assetallocatie voor de lange termijn moet ontwikkelen op basis van een tijdshorizon van meer dan een decennium.
Helaas is het zeer onwaarschijnlijk dat de portefeuillebeheerders die momenteel uw beleggingsopties beheren, deze over 10 of meer jaar nog zullen beheren. Dus voor strategische allocatie met een langetermijnfocus kunnen indexfondsen de waarschijnlijke mismatch tussen de kortere termijn van uw fondsbeheerders en uw beleggingsperiode op de langere termijn verzachten.
De meeste actieve beleggingsfondsen presteren niet beter dan hun index of benchmark, en u kunt uw geld beter in een indexfonds stoppen. Een besparing van 1% kan tienduizenden extra dollars betekenen bij pensionering.
Als indexfondsen niet worden aangeboden in uw 401 (k) -plan, zullen uw huidige fondsbeheerders uw geld nog vele jaren beheren. Er is echter nog een andere optie.
Ten eerste kunt u een tactisch contingentieplan voor activaspreiding ontwikkelen voor het geval dat een van uw portefeuillebeheerders de verantwoordelijkheid opgeeft. Vervolgens zou u een traditionele IRA of Roth IRA kunnen openen en tot uw wettelijke limiet bijdragen via verschillende indexfondsen die niet beschikbaar zijn in uw 401 (k) plan.
401 (k) Kosten
Een gekwalificeerd 401 (k) -plan is een duur werknemersvoordeel. 401 (k) plannen brengen veel nalevingskwesties met zich mee die moeten worden gecontroleerd en constante service en administratie. Bovendien moet een aantal onderwijs- en communicatiediensten worden aangeboden aan deelnemers aan het plan.
Gezien deze mandaten, is het zeer waarschijnlijk dat u voor hen betaalt via zaken als:
- Deelnemersvergoedingen
- Aanvullende op activa gebaseerde kosten
- Gecomponeerde kosten voor diensten zoals leningen, hardheidsopnames en gekwalificeerde huiselijke relaties orders
- Hogere fondsuitgaven
De kosten zijn vooral steil voor kleinere werkgevers en plannen waar een gebrek aan schaalvoordelen hogere uitgaven in de hand werkt.
Gelukkig kunt u de negatieve kosten van uw 401 (k) -plan beperken door een pensioenplanstrategie op maat te ontwikkelen. Ten eerste moet u altijd investeren in uw 401 (k) -plan tot het punt waarop u 100% van de bijpassende bijdrage van uw werkgever ontvangt.
Dan moet u een traditionele IRA of Roth IRA openen en bijdragen tot uw wettelijke limiet. De beleggingsopties die voor u beschikbaar zijn via een IRA zullen veel groter en minder duur zijn dan de beleggingsopties die voor u beschikbaar zijn via een door de werkgever gesponsord 401 (k) -plan.
Nadat u het geld dat u kunt bijdragen aan een IRA hebt gemaximeerd, moet u vervolgens uw bijdragepercentage in uw 401 (k) -plan verhogen om uw gewenste spaarniveau te bereiken.
Gebrekkige administratie
Het bijhouden van de administratie voor activa in uw 401 (k) -plan is complex en tijdrovend, zelfs met de technologie van vandaag. Daarom zijn er maar weinig aanbieders van pensioenregelingen die beleggersvriendelijke verklaringen verspreiden. In plaats daarvan genereren ze alleen wat de wet vereist, wat niet voldoende is voor u om een nuttige financiële beoordeling van uw beleggingsstrategie te maken.
Om met succes uw pensioen te plannen, moet u maandelijks uw beginsaldo op de rekening weten, hoeveel u en uw werkgever hebben bijgedragen, het aantal overdrachten of opnames dat u hebt gedaan, het bedrag van eventuele winsten of verliezen, en uw eindsaldo.
Helaas verstrekt uw record-keeper deze informatie waarschijnlijk niet op een gebruikersvriendelijke manier. Om de gegevens te krijgen, moet u mogelijk de informatie uit uw maand- of kwartaalafschriften halen en een spreadsheet maken om de details bij te houden.
Zodra u de informatie goed hebt samengesteld, moet u handmatig uw geannualiseerde rendement berekenen. Het is de moeite waard om extern advies in te winnen om een nauwkeurig beeld te krijgen van hoe uw beleggingen presteren.
“Vaak is het moeilijk om door uw kwartaaloverzicht te gaan en te ontcijferen hoe goed uw beleggingsstrategie werkt,” zegt Carlos Dias Jr., oprichter en managing partner van Dias Wealth LLC in Lake Mary, Fla.
“Door te overleggen met een externe fee-only adviseur,” voegt Dias eraan toe, “kunt u zien hoe uw 401 (k) -investeringen echt presteren en welke wijzigingen kunnen worden aangebracht zonder te hoeven overschrijven naar een IRA.”
Sub-Par Investment Plan Designs and Marginal Quality Investment Options
In termen van pensioenplanontwerp is de conventionele wijsheid in de 401 (k) planbeleggingsindustrie dat “minder meer is.” Bijvoorbeeld, een uitgebreid pensioenplanontwerp biedt een groep beleggingsopties die ruwweg vijf activaklassecategorieën bestrijken. Deze categorieën, in volgorde van theoretisch risico, zijn als volgt:
- Geldmarktfondsen of stabiele waardefondsen
- Kernobligatiefondsen
- Grote kapitalisatiefondsen
- Kleine kapitalisatiefondsen
- Internationale fondsen
Het concept achter “minder is meer” is om uw verantwoordelijkheden voor het nemen van beleggingsbeslissingen te stroomlijnen om de complexiteit van uw beleggingskeuzes tot een minimum te beperken. U kunt een gediversifieerde portefeuille ontwikkelen door te beleggen in fondsen die in deze vijf activaklassecategorieën vallen.
Maar het is waarschijnlijk dat u ook toegang nodig hebt tot Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS-fondsen), hoogrentende fondsen, REIT-fondsen (vastgoedbeleggingstrust), aandelenfondsen met middelgrote kapitalisatie, fondsen voor opkomende markten en grondstoffenfondsen om een uitgebreide portefeuille op te bouwen voor uw financiële behoeften op de lange termijn.
“Wanneer ik merk dat de 401 (k) van een klant beperkte (of subpar) beleggingskeuzes heeft, kijk ik altijd of ze een self-directed brokerage window tot hun beschikking hebben”, zegt Carol Berger, CFP® met Berger Wealth Management in Peachtree City, Ga.
“Dit stelt hen in staat om een rekening te openen aan de kant van het ‘brokerage window’ en opent veel meer beleggingskeuzes,” voegt Berger eraan toe. “De klant laat vervolgens zijn reguliere bijdragen naar deze rekening gaan versus de ‘gewone’ 401 (k) keuzes.”
De kwaliteit van de beleggingsopties die in uw plan worden aangeboden, kan ver onder het gemiddelde liggen, vooral als u een deelnemer bent aan een klein pensioenplan. U moet dus beoordelen hoe uitgebreid uw 401 (k) pensioenplanontwerp is en een grondige due diligence-analyse uitvoeren voordat u welk type investering dan ook doet.
Zodra deze beoordeling is voltooid, is uw beste handelwijze om uw personeelsafdeling op de hoogte te stellen van eventuele verbeteringen die moeten worden aangebracht. Bovendien moet u eventuele tekortkomingen van uw 401 (k) -plan compenseren door te beleggen in een groot aantal indexfondsen via een individuele IRA.
Kirk Chisholm, Wealth Manager bij Innovative Advisory Group, Lexington, Mass
Een vaak over het hoofd geziene optie voor een belegger die een slechte selectie van fondskeuzes heeft, is om met uw werkgever te praten.
Vaak proberen werkgevers u niet opzettelijk slechte keuzes te bieden. Vaak krijgen ze deze keuzes van de adviseur op het plan.
Als u om andere of aanvullende opties vraagt, is het mogelijk dat uw werkgever ja zal zeggen. Veel werkgevers zijn op zoek naar dit soort feedback.
Complexe belastingimplicaties
Ongetwijfeld het meest aangeprezen 401 (k) -plankenmerk is de behandeling van belegde kasstromen vóór belastingen. Deze eigenschap is belangrijk omdat als je meer geld hebt om vooraf te beleggen, je een grotere kans zou moeten hebben om je rendement op de weg te verbeteren.
Hoewel, voordat u de veronderstelling accepteert dat beleggen vóór belastingen een beleggingsvoordeel is, moet u in gedachten houden dat wanneer u uw geld opneemt uit uw 401 (k) -plan, het volledige bedrag zal worden belast op uw persoonlijke inkomstenbelastingniveau.
Dit kan een nadeel zijn als uw beleggingsstrategie aanzienlijke langetermijnwinsten behaalt die hadden kunnen worden belast tegen het lagere vermogenswinstbelastingtariefniveau. Aangezien deze winsten zullen worden belast als inkomsten onder een 401 (k) planstructuur, zal uw waargenomen voordeel vóór belastingen aan de voorkant tot op zekere hoogte worden gecompenseerd door het belastingnadeel aan de achterkant.
Het beoordelen van de fiscale gevolgen is complex omdat uw belastingstatus en belastingwetgeving in de loop van de tijd zullen veranderen. Bovendien zullen in de toekomst nieuwe pensioenregelingen worden ontwikkeld. Daarom kan wat vandaag een goede deal lijkt, morgen een slechte deal zijn.
De meeste actieve beleggingsfondsen, waarop 401(k) plannen zijn gebaseerd, presteren niet beter dan hun index of benchmark. U kunt uw geld beter in een indexfonds stoppen.
The Bottom Line
Weliswaar zijn 401(k)-regelingen een belangrijk onderdeel van uw werknemersbeloningenpakket, maar de problemen die gepaard gaan met sommige van hun bepalingen zijn problematisch. Vergeet niet dat in een toegezegde-bijdragenpensioenregeling zoals de 401 (k), u alle beleggingsrisico’s draagt.
Het bedrag aan contanten dat in het fonds zit wanneer u met pensioen gaat, is wat u als een pensioen zult ontvangen. Er is dus geen garantie dat u iets zult ontvangen van deze toegezegde-bijdragenregeling.
Het fonds kan alle waarde (of een aanzienlijk deel) verliezen op de markten net wanneer u klaar bent om te beginnen met het nemen van uitkeringen. Hoewel dat waar is voor elke financiële investering, wordt het risico vergroot door de relatieve ontoegankelijkheid van 401 (k) -geld gedurende het hele leven van de rekening en uw leven.
“Het laatste probleem is dat uw 401 (k) -activa niet liquide zijn”, zegt Dan Stewart, CFA®, president van Revere Asset Management, Inc. in Dallas, Texas. “Zorg ervoor dat u aan de buitenkant nog steeds genoeg spaart voor noodgevallen en uitgaven die u vóór uw pensionering kunt hebben. Stop niet al uw spaargeld in uw 401 (k) waar u er niet gemakkelijk bij kunt, indien nodig.”
Bedenk deze kwesties en neem een actieve rol in de voorbereiding op uw financiële toekomst. Met zorgvuldige planning zou u in staat moeten zijn om de negatieve kenmerken van uw 401 (k) -plan te beperken en uw pensioenplandoelstellingen te bereiken.