Może słyszałeś o funduszach indeksowych od przyjaciela, w telewizji lub w podcaście. Ale czym one dokładnie są? Fundusz indeksowy jest rodzajem funduszu inwestycyjnego lub funduszu typu ETF (exchange-traded fund). Składa się on z akcji lub obligacji, które starają się osiągnąć taki sam zwrot jak określony indeks.
Ale czy fundusze indeksowe są dla Ciebie odpowiednie? Poznaj wady i zalety, jak fundusze indeksowe porównują się do aktywnie zarządzanych funduszy i jak wybrać fundusz indeksowy dla swojego portfela.
Co to jest fundusz indeksowy?
Tysiące indeksów codziennie śledzi ruchy różnych sektorów, rynków i strategii inwestycyjnych i są one wykorzystywane do określania kondycji rynku i jego wyników. Na przykład, Dow Jones Industrial Average jest indeksem szerokiego rynku składającym się z 30 akcji blue-chipów, podczas gdy U.S. Global Jets Index śledzi globalny przemysł lotniczy jako indeks sektorowy. Indeks może również działać jako benchmark rynku, czyli sposób pomiaru wydajności.
Nie można bezpośrednio inwestować w indeks, ponieważ jest to czysto matematyczna konstrukcja. Jednakże, możesz zainwestować w fundusz indeksowy, albo poprzez indeksowy fundusz wzajemny albo ETF. Większość funduszy indeksowych dokładnie kopiuje indeks, posiadając wszystkie papiery wartościowe indeksu, ale czasami fundusz przybliża indeks za pomocą próbki papierów wartościowych lub dodatkowych instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty terminowe typu futures.
Fundusze indeksowe stanowią mniej niż 40% aktywów zainwestowanych w fundusze inwestycyjne.
Fundusze indeksowe są zarządzane pasywnie, co oznacza, że zazwyczaj posiadają to, co znajduje się w indeksie (który rzadko się zmienia), aby zmaksymalizować zyski i zminimalizować koszty. Większość funduszy inwestycyjnych i kilka ETF-ów jest zarządzanych aktywnie, dając zarządzającym możliwość handlowania każdym papierem wartościowym w swoim segmencie rynku tak często, jak im się podoba, starając się pobić benchmark.
Oto kilka przykładów funduszy indeksowych i to, co każdy z nich śledzi:
- Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 największych spółek w USA.
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 amerykańskich spółek o małej kapitalizacji
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Obligacje spełniające kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Amerykańskie spółki korzystające ze zwyczajów wydatkowych pokolenia millenialsów
- Direxion Work From Home ETF (WFH): Amerykańskie spółki korzystające z ludzi pracujących w domu
Znajdź więcej indeksowych funduszy ETF w naszym zestawieniu najlepszych ETF-ów.
Podstawy i wady funduszy indeksowych
-
Niezawodna wydajność
-
Niższe koszty
-
Przejrzystość
-
Prosta dywersyfikacja
.
-
Brak elastyczności
-
Rzadko osiąga lepsze wyniki od indeksu
-
Błąd śledzenia
-
Różnice w zarządzaniu
Zalety funduszy indeksowych
- Niezawodność wyników: Inwestorzy powinni uzyskać taki sam zwrot jak indeks, pomniejszony o koszty zarządzania funduszem. Historycznie, fundusze indeksowe mają lepsze zwroty niż aktywnie zarządzane fundusze.
- Niższe koszty: Skład portfela funduszu indeksowego rzadko ulega zmianie, co skutkuje niższymi kosztami transakcyjnymi i niższymi podatkami dla inwestora. Zmniejszają się również koszty operacyjne funduszu, ponieważ nie ma potrzeby zatrudniania zarządzających portfelem, badaczy akcji i płacenia prowizji od ciągłych transakcji. Średnio, koszty aktywnego funduszu wynoszą około 1,3%, czyli 1,30 USD na każde 100 USD w funduszu.
- Przejrzystość: Wiele funduszy indeksowych po prostu posiada to, co jest w indeksie (który rzadko się zmienia), tak więc inwestorzy mogą w każdej chwili zobaczyć udziały funduszu. Ta przejrzystość pozwala lepiej ocenić ryzyko funduszu indeksowego w oparciu o te udziały. Na przykład, fundusz indeksowy śledzący zmienny sektor ropy i gazu może być znacznie bardziej ryzykowny niż fundusz indeksowy obligacji.
- Prosta dywersyfikacja: Zamiast kupować pojedyncze akcje i próbować stworzyć swój własny portfel, można kupić po kawałku setek lub tysięcy spółek jednocześnie. Dywersyfikacja wewnątrz takiego gotowego portfela minimalizuje ryzyko – jeśli jedna akcja lub obligacja spada (na dzień lub na rok), inna prawdopodobnie rośnie.
Wady funduszy indeksowych
- Brak elastyczności: Ponieważ zadaniem funduszu jest śledzenie indeksu, fundusz zazwyczaj posiada te same papiery wartościowe, bez względu na kierunek rynku. Zarządzający funduszem nie może sprzedać akcji, które osiągają gorsze wyniki, zwłaszcza podczas spadku na szerokim rynku.
- Rzadko osiąga wyniki lepsze od indeksu: Brak elastyczności oznacza, że jest mało prawdopodobne, aby fundusze indeksowe osiągnęły zwrot wyższy niż benchmark. I chociaż inwestorzy mają gwarancję zwrotu z indeksu, gdy rynek (lub sektor) wzrasta, mają również gwarancję straty indeksu, gdy rynek spada.
- Błąd śledzenia: Różnica między zwrotem funduszu indeksowego a wynikami jego indeksu macierzystego jest odzwierciedleniem kosztów prowadzenia portfela. Nazywa się to „błędem śledzenia”. Przy porównywaniu funduszy indeksowych, które śledzą ten sam indeks, zawsze wybieraj ten, który ma mniejszy błąd śledzenia.
- Różnice w zarządzaniu: Indeksy nie są obiektywnymi pomiarami naukowymi, lecz są tworzone przez spółki, które określają skład indeksu. Proces podejmowania decyzji nie jest ściśle regulowany i nie zawsze jest przejrzysty i może być pod wpływem ogólnego podejścia do zarządzania. Czasami fundusze indeksowe i indeks mają tych samych zarządzających, co może powodować konflikt interesów.
Jak powinienem wybrać fundusz indeksowy?
Przed zakupem funduszu indeksowego, inwestorzy muszą ocenić kilka ważnych czynników:
- Tolerancja ryzyka: Jak duże ryzyko jesteś skłonny podjąć dla oczekiwanego zwrotu i jakie są konkretne ryzyka związane z tym funduszem? Czy strategia tego funduszu pasuje do Państwa celów inwestycyjnych?
- Opłaty: Ile zapłacą Państwo za zakup, posiadanie i sprzedaż funduszu? Dobrym sposobem na porównanie kosztów jest porównanie funduszy, które obejmują ten sam sektor.
- Horyzont czasowy: Jak szybko będą Państwo potrzebować pieniędzy?
Jak w przypadku każdego instrumentu inwestycyjnego, inwestor powinien zapoznać się ze wszystkimi dostępnymi informacjami na temat funduszu, w szczególności z prospektem informacyjnym funduszu.
Podsumowanie: Czy fundusze indeksowe to dobra inwestycja?
W ciągu ostatnich 10 lat, fundusze indeksowe, ETF-y i fundusze wzajemne konsekwentnie osiągały lepsze wyniki niż fundusze aktywnie zarządzane. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze indeksowe mogą być bardzo dobrą inwestycją. Jednakże, przed inwestycją należy dokładnie zbadać możliwe fundusze indeksowe lub ETF, ponieważ nie wszystkie są takie same. Niektórzy inwestorzy mogą znaleźć własne odpowiedzi, a inni mogą potrzebować pomocy doradcy finansowego.
The Balance nie świadczy usług i porad podatkowych, inwestycyjnych lub finansowych. Informacje są prezentowane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty kapitału.