Você pode ter ouvido falar sobre fundos de índice de um amigo, na TV, ou em um podcast. Mas quais são eles, exactamente? Um fundo de índice é um tipo de fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF). É constituído por acções ou títulos que tentam obter o mesmo rendimento que um determinado índice.
Mas os fundos de índice são adequados para você? Aprenda os prós e os contras, como os fundos de índices se comparam aos fundos geridos activamente e como escolher um fundo de índices para a sua carteira.
O que é um fundo de índices?
Milhares de índices rastreiam diariamente os movimentos de vários setores, mercados e estratégias de investimento, e são usados para determinar a saúde e o desempenho desse mercado. Por exemplo, o Dow Jones Industrial Average é um amplo índice de mercado composto por 30 ações blue-chip, enquanto o U.S. Global Jets Index rastreia a indústria aérea global como um índice setorial. O índice também pode atuar como um benchmark do mercado, ou forma de medir o desempenho.
Você não pode investir diretamente em um índice, pois é puramente uma construção matemática. No entanto, você pode investir em um fundo de índice, seja através de um fundo mútuo de índices ou de um ETF. A maioria dos fundos de índice copiam o índice exatamente retendo todos os títulos do índice, mas às vezes um fundo se aproxima do índice com uma amostra dos títulos, ou derivativos adicionais, como opções e futuros.
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Fundos de índice representam menos de 40% dos ativos investidos em fundos mútuos.
Fundos de índice são geridos passivamente, o que significa que eles normalmente retêm o que está no índice (que raramente muda) para maximizar os retornos e minimizar os custos. A maioria dos fundos de investimento e alguns ETFs são geridos activamente, dando aos gestores de fundos a capacidade de negociar qualquer segurança no seu segmento de mercado com a frequência que quiserem, num esforço para vencer o benchmark.
Aqui estão alguns exemplos de fundos de índice e o que cada um segue:
- Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 das maiores empresas dos E.U.A.
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 U.S. small-cap stocks
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Obrigações que cumprem os critérios ambientais, sociais e de governança
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Empresas americanas que se beneficiam de hábitos de gastos milenares
- Direxion Work From Home ETF (WFH): Empresas americanas que se beneficiam de pessoas trabalhando em casa
Conhecer mais ETFs baseadas em índices na nossa lista dos melhores ETFs.
Prós e Contras dos Fundos de Índice
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Rendimento dependente
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Baixo custo
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Transparência
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Simples diversificação
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Falta de flexibilidade
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Raramente supera o índice
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Erro de rastreamento
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Diferenças de gestão
Prós dos Fundos de Índice
- Desempenho confiável: Os investidores devem obter o mesmo retorno do índice, menos os custos de gestão do fundo. Historicamente, os fundos de índice têm melhores retornos do que os fundos geridos activamente.
- Custos mais baixos: A composição da carteira de um fundo de índice raramente muda, o que resulta em custos de negociação mais baixos e impostos mais baixos para o investidor. Além disso, os custos operacionais do fundo são reduzidos, já que não há necessidade de contratar gestores de carteira, pesquisadores de ações e pagar comissões de negociações constantes. Em média, os custos ativos do fundo são de cerca de 1,3%, ou US$1,30 para cada US$100 no fundo.
- Transparência: Muitos fundos de índice simplesmente detêm o que está no índice (que raramente muda) para que os investidores possam ver as participações do fundo a qualquer momento. Esta transparência permite avaliar melhor o risco de um fundo de índice com base nessas participações. Por exemplo, um fundo de índice que segue o sector volátil do petróleo e gás pode ser muito mais arriscado do que um fundo de índice de obrigações.
- Simples diversificação: Em vez de comprar ações individuais e tentar criar sua própria carteira, você pode comprar fatias de centenas ou milhares de empresas ao mesmo tempo. A diversificação dentro dessa carteira pronta minimiza o risco – se uma ação ou obrigação estiver em baixa (para o dia ou para um ano), outra provavelmente está em alta.
Contras de Fundos de Índice
- Falta de flexibilidade: Como o mandato do fundo é acompanhar o índice, o fundo detém normalmente os mesmos títulos, independentemente da direcção do mercado. O gestor do fundo não pode vender ações que estejam com desempenho abaixo do esperado, especialmente durante um amplo declínio do mercado.
- Raramente supera o desempenho do índice: A falta de flexibilidade significa que é pouco provável que os fundos de índice tenham um rendimento superior ao do benchmark. E enquanto aos investidores é garantido o retorno do índice quando o mercado (ou setor) se recupera, também é garantido o prejuízo do índice quando o mercado cai.
- Erro de rastreamento: A diferença entre o retorno de um fundo de índice e o desempenho do seu índice pai é um reflexo dos custos de gestão de uma carteira. Isto é chamado de “erro de rastreamento”. Ao comparar fundos de índice que rastreiam o mesmo índice, vá sempre para aquele com um erro de rastreamento menor.
- Diferenças de gestão: Os índices não são medidas científicas objetivas, mas criadas por empresas que determinam a composição de um índice. O processo de tomada de decisão não é muito regulamentado e nem sempre transparente e pode ser influenciado por abordagens gerais de gestão. Por vezes os fundos do índice e o índice têm os mesmos gestores, o que pode criar um conflito de interesses.
Como devo escolher um fundo de índice?
Antes de comprar um fundo de índice, os investidores precisam avaliar alguns factores importantes:
- Tolerância ao risco: Quanto risco está disposto a correr pelo retorno antecipado e quais são os riscos específicos associados ao fundo? A estratégia deste fundo encaixa nos seus objectivos de investimento?
- Taxas: Quanto você vai pagar por comprar, possuir e vender o fundo? Comparar fundos que cobrem o mesmo setor é uma boa maneira de comparar custos.
- Horizonte temporal: Em quanto tempo vai precisar do dinheiro?
Como em qualquer veículo de investimento, o investidor deve ler toda a informação disponível sobre o fundo, especialmente o prospecto do fundo.
O Resumido: Os Fundos de Índice são um bom investimento?
Nos últimos 10 anos, os fundos de índice, ETFs e fundos mútuos têm tido um desempenho consistentemente superior ao dos fundos geridos activamente. Em geral, os fundos de índice podem ser um bom investimento. No entanto, antes de investir, pesquise cuidadosamente possíveis fundos de índice ou ETFs comprados, já que não são todos iguais. Alguns investidores podem encontrar as suas próprias respostas e outros podem precisar da ajuda de um consultor financeiro.
O Balanço não fornece impostos, investimentos, ou serviços e conselhos financeiros. A informação é apresentada sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou circunstâncias financeiras de qualquer investidor específico e pode não ser adequada para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. O investimento envolve risco, incluindo a possível perda de capital.