Resultados dos Primeiros Nove Meses de 2020: SCOR apresenta resultados sólidos nos primeiros nove meses de 2020

Prensa Release 6 de Novembro de 2020 – N° 23

Resultados dos Primeiros Nove Meses de 2020

SCOR apresenta resultados sólidos nos primeiros nove meses de 2020

SCOR continua a demonstrar a sua capacidade de absorção de choques, apresentando resultados positivos nos primeiros nove meses de 2020. No lado P&C, não houve alteração material na avaliação das alegações da exposição do Grupo à pandemia de Covid-19 desde a apresentação dos resultados do H1 2020, em 23 de julho de 2020. Do lado da Vida, os sinistros da Covid-19 recebidos pelo Grupo estão emergindo melhor do que o esperado para a carteira ressegurada dos EUA.

• Prêmios brutos emitidos totalizam 12.283 milhões de euros no 3º trimestre de 2020 YTD, acima de 2.3% a taxas de câmbio constantes em relação ao 3T 2019 (+ 1,9% a taxas de câmbio atuais).

• SCOR Global P&C os prêmios brutos emitidos estão 2,9% acima a taxas de câmbio constantes em relação ao 3T 2019 (+ 1,9% a taxas de câmbio atuais). SCOR Global P&C’s Q3 2020 A rentabilidade técnica YTD é impactada pelo Covid-19 e uma série de catástrofes naturais com uma razão combinada líquida de 100,7%.

• SCOR Global Life prémios brutos emitidos estão acima de 1,9% a taxas de câmbio constantes em comparação com o 3º trimestre de 2019 YTD (acima de 1,9% a taxas de câmbio correntes). SCOR Global Life registra uma margem técnica de 5,8% no 3TT 2020 YTD, incluindo o impacto da pandemia de Covid-19.

• SCOR Global Investments proporciona um retorno sobre os ativos investidos de 2.6% no 3TT 2020 YTD

• A relação de custo do Grupo, que se situa em 4,4% dos prémios brutos emitidos, é melhor do que a hipótese de “Salto Quântico” de ~5,0%.

• O rendimento líquido do Grupo situa-se em 135 milhões de euros para o 3T 2020 YTD. A rentabilidade anualizada dos capitais próprios (ROE) situa-se em 2,9%, 235 bps acima da taxa sem risco1. A rentabilidade dos capitais próprios normalizada2 situa-se em 10,6%, 1 004 bps acima da taxa sem risco3,

• O Grupo gera elevados fluxos de caixa com fluxos de caixa operacionais de 661 milhões de euros no 3º Trimestre de 2020. A liquidez total do Grupo é muito forte, situando-se em EUR 2,4 bilhões em 30 de setembro de 2020.

• Os capitais próprios do Grupo situam-se em EUR 6.249 milhões em 30 de setembro de 2020, diminuindo em EUR 125 milhões em relação a 31 de dezembro de 2019, principalmente devido ao enfraquecimento do USD. Isto resulta em um forte valor contábil por ação de EUR 33,51, em comparação com EUR 34,06 em 31 de dezembro de 2019.

• A alavancagem financeira do Grupo é de 29,0% em 30 de setembro de 2020, +2,6% pontos em relação a 31 de dezembro de 2019. Considerando a dívida subordinada4 , chamada em 20 de outubro de 2020, o índice de alavancagem financeira ajustado se situa em 28,0%.

• O índice de solvência estimado do Grupo se situa em 215% em 30 de setembro de 2020, na parte superior da faixa de solvência ótima de 185% – 220% definida no “Quantum Leap”. O aumento em relação a 30 de junho de 2020, quando se situava em 205%, está principalmente relacionado à forte geração de capital operacional no terceiro trimestre de 2020 e à colocação bem sucedida de uma nota subordinada Tier 2 no montante de 300 milhões de euros5,

Denis Kessler, Presidente & Diretor Presidente da SCOR, comentários: “A SCOR continua a demonstrar a relevância da sua estratégia e a resiliência do seu modelo de negócio nos primeiros 9 meses de 2020. O Grupo continua a expandir a sua franquia e apresenta resultados positivos apesar dos grandes choques que a indústria teve de enfrentar desde o início do ano, que incluem a pandemia de Covid-19, bem como uma série de catástrofes naturais e eventos de grande escala provocados pelo homem. O Grupo continua a desfrutar de uma posição de capital muito forte, que foi recentemente reconhecida pelas quatro principais agências de rating – A.M. Best, Fitch, Moody’s e Standard & Poor’s – confirmando o rating de crédito de AA- solidez financeira da SCOR. Alavancando sua posição de solvência ótima e sua franquia Tier 1, o Grupo entra na temporada de renovação em uma posição muito forte para colher os benefícios do ambiente de preços mais rígidos e a melhoria dos termos e condições no mercado P&C.”

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Atualização da pandemia de Covid-19

O custo estimado da pandemia de Covid-19 reservada no 3º Trimestre de 2020 YTD atinge 256 milhões de euros (líquidos de retrocessão, prémios de reintegração e antes de impostos) no lado P&C6 e EUR 251 milhões (líquidos de retrocessão e antes de impostos) no lado Vida7, dos quais EUR 233 milhões8 dizem respeito a sinistros da U.S. mortality portfolio e EUR 18 milhões para sinistros recebidos em todos os outros mercados.

• No lado de P&C, não houve alteração material na avaliação global da exposição do Grupo à pandemia de Covid-19 desde a apresentação dos resultados do H1 2020, em 23 de Julho de 2020, o que confirma a abordagem prudente da SCOR em matéria de reservas. A partir de 30 de setembro de 2020, as reivindicações reais recebidas relacionadas à pandemia totalizavam 92 milhões de euros, com apenas 8 milhões de euros pagos naquela data.

  • Contingência de negócios (cancelamento de eventos): A SCOR não subscreve esta linha de negócio numa base autónoma. A exposição do Grupo a este risco é muito limitada e provém de tratados multi-linha. Como resultado, espera-se também que o impacto de uma “segunda vaga” seja muito limitado;

  • Crédito, Fiança &Riscos políticos: As reclamações relacionadas com a pandemia de Covid-19 estão a desenvolver-se de acordo com as expectativas;

  • Riscos de Interrupção Empresarial (B.I.): As exposições da SCOR à Interrupção de Negócios de Propriedade referem-se a uma quantidade muito pequena de cobertura pandêmica afirmativa e à Interrupção de Negócios sem danos, principalmente na Europa Ocidental, com a Interrupção de Negócios sem danos escassa nos EUA e em grande parte sublimitada na APAC. Várias decisões judiciais confirmam a estrita adesão a cláusulas e redacções contratuais. Quanto ao caso da Financial Conduct Authority (FCA) no Reino Unido, há um impacto limitado da decisão tomada pelo Supremo Tribunal do Reino Unido em favor dos segurados, devido à exposição limitada da SCOR nesse mercado

• No lado da Vida, as reivindicações da Covid-19 nos EUA. continuam a surgir melhor do que o esperado e a avaliação da exposição da SCOR Global Life à pandemia da Covid-19 não sofreu alterações:

  • O impacto da Covid-19 na carteira ressegurada pelo Grupo continua a ser significativamente menos severo do que na população em geral;

  • No 3º trimestre de 2020, as reivindicações da Covid-19 incorridas recebidas pelo Grupo na U.S. continuam a emergir a um valor inferior ao esperado, com uma relação real acima do esperado9 de 67% (em 30 de setembro de 2020);

  • O U.S. Covid-19, o impacto da mortalidade é projetado para reduzir significativamente acima de 2021, já que uma ou mais vacinas estão previstas para se tornarem disponíveis;

  • A Margem Técnica é esperada para retornar à faixa de suposição de “Salto Quântico” no H2 2021.

SCOR grupo nove meses e detalhes financeiros-chave do T3 2020

* Lucro líquido consolidado, participação do Grupo.

Embora a pandemia de Covid-19, SCOR Global P&C os fundamentos subjacentes permanecem fortes ao longo de 2020, em linha com as hipóteses de “Quantum Leap”

No 3º trimestre de 2020, SCOR Global P&C proporciona um crescimento de 2,9% a taxas de câmbio constantes (+1,9% a taxas de câmbio atuais) com os prêmios brutos emitidos atingindo 5.365 milhões de euros. Excluindo o impacto negativo da Covid-19 nos prêmios10 , o crescimento seria de 5,7% (a taxas de câmbio constantes), em linha com as hipóteses de “Quantum Leap “11.

SCOR Global P&C índices:

SCOR Global P&C proporciona uma relação combinada de 100,7% no 3TT 2020 YTD, incluindo um impacto de 5,5% relacionado aos sinistros da Covid-19.

• A relação nat cat fica em 6,5% no 3T 2020 YTD. Isto está abaixo da suposição orçamentária de 7% apesar da alta atividade gata do 3º trimestre principalmente nos EUA (Furacão Laura, Midwest Derecho).

• A taxa líquida de perda atrítica e comissão fica em 88,3% no 3º trimestre de 2020. Além dos créditos Covid-19, o índice de atrito líquido também foi impactado pela explosão do porto de Beirute (44 milhões de euros líquidos de retrocessão). Excluindo o impacto dos sinistros relacionados com a Covid-19, o rácio de perdas líquidas de atrito e comissões situar-se-ia em 82,8% do YTD, 1,5 pontos acima de 2019, que beneficiou de libertações de reservas de 60 milhões de euros antes de impostos (1.4 pontos)

• O rácio de despesas de gestão mantém-se em 5,9% no 3º Trimestre de 2020, menos 0,9 pontos do que no ano anterior (6,8%).

O rácio combinado líquido normalizado para os impactos relacionados com a nat cat e a Covid-19 mantém-se em 95.7%, em linha com as premissas do “Quantum Leap “12 e melhorando em relação ao 3º Trimestre de 2019 quando ficou em 96,2%.

SCOR Global Life absorve o choque do Covid-19 e demonstra a resiliência de seu modelo de negócio

No 3º Trimestre de 2020, os prêmios brutos emitidos da SCOR Global Life ficam em 6.918 milhões de euros, um aumento de 1,9% a taxas de câmbio constantes (mais 1,9% a taxas de câmbio atuais) em relação ao 3º Trimestre de 2019. Este aumento de volume é impulsionado pelo contínuo desenvolvimento estratégico das franquias, particularmente nos mercados asiáticos. O crescimento foi alcançado apesar das saídas do mercado alvo e dos atrasos relacionados com a Covid na conclusão de grandes transacções.

SCOR Global Life:

O resultado técnico líquido atinge 361 milhões de euros no 3º trimestre de 2020 YTD (-20.3% às taxas de câmbio atuais em relação ao 3º trimestre de 2019), beneficiando de uma gestão ativa da carteira e uma forte posição de reserva

O 3º trimestre de 2020, os sinistros registrados no YTD Covid-19 (incluindo o IBNR13) se situam em 251 milhões de euros (líquidos de retrocesso, antes de impostos) dos quais:

• 233 milhões de euros para sinistros de mortalidade registrados e estimados na U.S.;

• 18 milhões de euros para sinistros em todos os outros mercados.

A actual perspectiva de sinistros para o 4º trimestre de 2020 deverá traduzir-se numa margem técnica estimada entre 5,5% e 6,0% para o ano fiscal de 2020

SCOR Global Investments proporciona um retorno dos activos investidos de 2.6% no 3º Trimestre de 2020 AAA

Os investimentos totais atingem 28,4 mil milhões de euros, com um total de activos investidos de 20,4 mil milhões de euros e fundos retidos14 de 8,0 mil milhões de euros.

Na sequência de um congelamento do seu reinvestimento entre Março e Maio de 2020, a estratégia de investimento da SCOR foi retomada em Junho de 2020.

A alocação prudente dos activos reflecte o ambiente actual e um posicionamento cauteloso da carteira de rendimento fixo:

• Aiquidez situa-se nos 11% (contra 13% no 2T 2020) do total dos ativos investidos;

• As obrigações da empresa representam 43% (contra 41% no 2T 2020) do total dos ativos investidos; e

• A carteira de renda fixa é de muito alta qualidade, com uma classificação média de A+, e uma duração de 3.4 anos15,

A carteira de investimentos continua a ser altamente líquida, com fluxos financeiros16 de 8 euros.4 mil milhões esperados nos próximos 24 meses

SCOR Global Investments key figures:

(*) Anualizado, incluindo juros sobre depósitos (ou seja, juros sobre fundos retidos).

(**) Anualizado, excluindo juros sobre depósitos (ou seja juros sobre fundos retidos.

>Os rendimentos de investimento sobre activos investidos ascendem a 394 milhões de euros no 3T 2020 YTD, com ganhos realizados de 116 milhões de euros, em grande parte provenientes da carteira imobiliária no 1T 2020, e da carteira de rendimento fixo no 3T 2020. Isto traduz-se num retorno dos activos investidos de 2,6% no 3TT 2020 YTD.

O rendimento do exercício mantém-se em 2,1% no 3T 2020 YTD com imparidades limitadas de -0,3%17,

O rendimento do reinvestimento mantém-se em 1,4% no final do 3T 2020 YTD18, reflectindo o ambiente de taxas de juro mais baixas (nomeadamente nos EUA) e a normalização dos spreads de crédito.

Baseado nas condições actuais de mercado, espera-se que o retorno dos activos investidos atinja ~2,3% para o ano completo de 2020, incluindo a provisão para imparidades.

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APPENDIX

1 – P&L Índices Q3 2020 YTD e Q3 2020 isolados

1: Resultado líquido consolidado, quota do Grupo.

2 – P&L Índices de sinistros 2020 YTD e 3T 2020 autônomos

1: Anualizado; 2: Excluindo fundos retidos por cedentes; 3: O índice combinado líquido é a soma do total de sinistros, o total de comissões e o total de P&C despesas de gestão, dividido pelos prêmios ganhos líquidos do SCOR Global P&C; 4: A margem técnica da SCOR Global Life é o resultado técnico dividido pelos prêmios ganhos líquidos da SCOR Global Life; 5: A relação de custo é a soma das despesas de administração divididas pelos prêmios brutos emitidos.

3 – Índices do balanço em 30 de Setembro de 2020 (em milhões de euros, às taxas de câmbio correntes)

1 O total da carteira de investimentos inclui tanto os activos investidos como os fundos retidos por cedentes e outros depósitos, juros corridos, obrigações de gatos, obrigações de mortalidade e derivados cambiais; 2 Excluindo os investimentos em seguros líquidos de terceiros; 3 Inclui caixa e equivalentes de caixa.

4 – Metas de “Quantum Leap”

1 Com base numa média móvel de 5 anos de taxas sem risco a 5 anos.

5 – Pressupostos do “Salto Quântico”

1. Valor de Novos Negócios após margem de risco e impostos

2. Rotação anual em média sobre o “Salto Quântico” no Verão de 2019 ambiente económico e financeiro

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Pormenores de contacto

Media
+33 (0)1 58 44 76 62

Relações investidoras
Olivier Armengaud
+33 (0)1 58 44 86 12

LinkedIn: SCOR | Twitter: @SCOR_SE

Geral
Números apresentados ao longo deste documento podem não somar com precisão os totais nas tabelas e texto. As porcentagens e mudanças percentuais são calculadas sobre números completos (incluindo decimais); portanto, o documento pode conter diferenças imateriais em somas e porcentagens devido aos arredondamentos. A menos que especificado de outra forma, as fontes para o ranking de negócios e posições de mercado são internas.

Declarações prospectivas
Este documento inclui declarações prospectivas e informações sobre os objetivos do SCOR, em particular, relacionadas aos seus projetos atuais ou futuros. Estas afirmações são por vezes identificadas pelo uso do modo futuro tenso ou condicional, assim como termos como “estimar”, “acreditar”, “ter o objectivo de”, “pretender”, “esperar”, “resultar em”, “deve” e outras expressões semelhantes. Deve-se notar que a realização desses objetivos e declarações prospectivas depende das circunstâncias e dos fatos que surgirem no futuro.
As declarações prospectivas e informações sobre objetivos podem ser impactadas por riscos conhecidos e desconhecidos, incertezas e outros fatores que podem alterar significativamente os resultados, desempenho e realizações futuras planejadas ou esperadas pelo SCOR, e em particular pelo impacto da crise Covid-19 que não pode ser avaliado com precisão nesta fase, dada a incerteza relacionada à magnitude e duração da pandemia Covid-19 e aos possíveis efeitos de futuras ações governamentais e/ou desenvolvimentos legais.
As informações relativas aos riscos e incertezas que podem afetar os negócios da SCOR são apresentadas no documento de registro universal de 2019 arquivado em 13 de março de 2020, sob o número D.20-0127. com a Autorité des marchés financiers (AMF) francesa e no relatório financeiro intercalar do SCOR SE para o semestre findo em 30 de junho de 2020 publicado no site do SCOR www.scor.com.
Além disso, tais declarações prospectivas não são “previsões de lucros” no sentido do artigo 1 do Regulamento Delegado da Comissão (UE) 2019/980.

Informação financeira

A informação financeira do Grupo contida neste documento é preparada com base nas IFRS e nas interpretações emitidas e aprovadas pela União Européia.
Não foram reclassificados os itens e rácios do balanço, da demonstração de resultados e do exercício anterior, salvo indicação em contrário.
O cálculo dos rácios financeiros (tais como valor contabilístico por acção, retorno dos investimentos, retorno dos activos investidos, rácio de custos do Grupo, retorno dos capitais próprios, rácio combinado e margem técnica vitalícia) encontra-se detalhado nos Apêndices da apresentação do 3º Trimestre de 2020 (ver página 15).
As informações financeiras do terceiro trimestre de 2020 incluídas neste documento não são auditadas. Salvo indicação em contrário, todos os valores são apresentados em Euros. Quaisquer valores para um período posterior a 30 de setembro de 2020 não devem ser considerados como uma previsão dos valores financeiros esperados para esses períodos.2 Normalizada para catástrofes naturais (7% de cat. orçamento) e o custo da Covid-19 (excluindo impairments de capital próprio)
3 Com base numa média móvel de 5 anos de taxas sem risco a 5 anos (54 pontos de base no terceiro trimestre de 2020)
4 125 milhões CHF de linhas de notas subordinadas não datadas, emitido em 20 de outubro de 2014, e chamado em outubro de 2020
5 Comunicado de imprensa de 10 de setembro, 2020
6 Comparado a 248 milhões de euros nas demonstrações financeiras do Primeiro Semestre de 2020
7 Comparado a 194 milhões de euros nas demonstrações financeiras do Primeiro Semestre de 2020
8 Inclui uma estimativa de créditos Incurred mas não reportados (IBNR) por mortes anteriores a 30 de setembro de 2020

9 O “rácio real acima do esperado” a partir de 30 de setembro, 2020, mede a relação entre (i) o total de reivindicações pagas (apenas EUA) da Covid-19 a partir de 30 de setembro de 2020 (no valor de 111 milhões de euros), e (ii) a parcela de reivindicações incorridas relacionadas com a pandemia da Covid-19 (apenas EUA) nos primeiros nove meses de 2020 que se esperava ter sido paga até 30 de setembro de 2020 (no valor de 167 milhões de euros). Este montante reflete as suposições feitas em relação ao nível esperado de reclamações Incurred But Not Reported e os padrões esperados de pagamento de reclamações.
10 O PAG diminuiu em 147 milhões de EUR no 3º trimestre de 2020 devido ao Covid-19, essencialmente nas Linhas Globais (Aviação, Marinha e Crédito, Fiança & Riscos políticos) e negócios de MGA
11 Veja página 42 da Apresentação de Resultados do 3T 2020 para detalhes
12 Veja página 42 da Apresentação de Resultados do 3T 2020 para detalhes

13 Devido aos típicos atrasos na apresentação de relatórios com reclamações, este valor inclui uma estimativa em relação a reclamações incorridas-mas não relatadas (IBNR) de mortes nos EUA antes de 30 de setembro de 2020. O custo final das reivindicações da IBNR pode diferir da IBNR estimada no terceiro trimestre por várias razões, incluindo: o grau em que as taxas de mortalidade da Covid-19 na carteira da SGL nos EUA são mais leves do que entre a população geral dos EUA; volatilidade no perfil dos montantes de reivindicações por morte
14 Fundos retidos & outros depósitos
15 Comparado com uma duração na carteira de renda fixa de 3.1 ano no 2T 2020 (duração sobre o total de ativos investidos de 3,4 anos vs. 3,2 anos no 2T 2020)
16 A partir de 30 de setembro de 2020. Caixa Investável inclui saldos correntes de caixa, e cupões e resgates futuros
17 Encargo de imparidade excluindo a amortização regular de activos imobiliários de acordo com as IFRS