Rezultatele primelor nouă luni din 2020: SCOR înregistrează rezultate solide în primele nouă luni ale anului 2020

Comunicat de presă 6 noiembrie 2020 – Nr. 23

Primele nouă luni ale anului 2020

SCOR înregistrează rezultate solide în primele nouă luni ale anului 2020

SCOR continuă să își demonstreze capacitatea de a absorbi șocurile, înregistrând rezultate pozitive în primele nouă luni ale anului 2020. În ceea ce privește P&C, nu a existat nicio modificare semnificativă în evaluarea cererilor de despăgubire a expunerii Grupului la pandemia Covid-19 de la prezentarea rezultatelor S1 2020 din 23 iulie 2020. Pe partea de asigurări de viață, cererile de despăgubire Covid-19 primite de Grup apar mai bine decât se aștepta pentru portofoliul reasigurat din SUA.

• Primile brute subscrise se ridică la 12.283 milioane EUR în T3 2020 YTD, în creștere cu 2.3% la cursuri de schimb constante în comparație cu T3 2019 YTD (în creștere cu 1,9% la cursurile de schimb curente).

• Primile brute subscrise de SCOR Global P&C sunt în creștere cu 2,9% la cursuri de schimb constante în comparație cu T3 2019 YTD (în creștere cu 1,9% la cursurile de schimb curente). Profitabilitatea tehnică a SCOR Global P&C în T3 2020 YTD este afectată de Covid-19 și de o serie de catastrofe naturale, cu un raport combinat net de 100,7%.

• Primile brute subscrise ale SCOR Global Life sunt în creștere cu 1,9% la cursuri de schimb constante, comparativ cu T3 2019 YTD (în creștere cu 1,9% la cursuri de schimb curente). SCOR Global Life înregistrează o marjă tehnică de 5,8% în T3 2020 YTD, inclusiv impactul pandemiei Covid-19.

• SCOR Global Investments oferă o rentabilitate a activelor investite de 2.6% în T3 2020 YTD

• Raportul costurilor Grupului, care se situează la 4,4% din primele brute subscrise, este mai bun decât ipoteza „Quantum Leap” de ~5,0%.

• Rezultatul net al Grupului se situează la 135 de milioane EUR pentru T3 2020 YTD. Rentabilitatea anualizată a capitalurilor proprii (ROE) se situează la 2,9%, cu 235 de puncte de bază peste rata fără risc1. Rentabilitatea normalizată2 a capitalului propriu se situează la 10,6%, cu 1 004 puncte de bază peste rata fără risc3.

• Grupul generează fluxuri de numerar ridicate, fluxurile de numerar din exploatare situându-se la 661 de milioane EUR în T3 2020 YTD. Lichiditatea totală a Grupului este foarte puternică, situându-se la 2,4 miliarde EUR la 30 septembrie 2020.

• Capitalul propriu al Grupului se situează la 6 249 de milioane EUR la 30 septembrie 2020, în scădere cu 125 de milioane EUR față de 31 decembrie 2019, în principal din cauza slăbirii USD. Acest lucru duce la o valoare contabilă solidă pe acțiune de 33,51 EUR, față de 34,06 EUR la 31 decembrie 2019.

• Puterea financiară a Grupului se situează la 29,0% la 30 septembrie 2020, +2,6% puncte procentuale față de 31 decembrie 2019. Ținând cont de datoria subordonată4 solicitată la 20 octombrie 2020, rata de îndatorare financiară ajustată se situează la 28,0%.

• Rata de solvabilitate estimată a Grupului se situează la 215% la 30 septembrie 2020, în partea superioară a intervalului optim de solvabilitate de 185% – 220% definit în „Quantum Leap”. Creșterea față de 30 iunie 2020, când se situa la 205%, este legată, în principal, de generarea puternică de capital operațional în al treilea trimestru al anului 2020 și de plasarea cu succes a unei obligațiuni subordonate Tier 2 în valoare de 300 de milioane de euro5.

Denis Kessler, Președinte & Director General al SCOR, comentează: „SCOR continuă să demonstreze relevanța strategiei sale și reziliența modelului său de afaceri în primele 9 luni ale anului 2020. Grupul continuă să își extindă franciza și înregistrează rezultate pozitive în ciuda șocurilor majore cu care industria a trebuit să se confrunte de la începutul anului, printre care se numără pandemia Covid-19, precum și o serie de catastrofe naturale și evenimente de foarte mare amploare provocate de om. Grupul continuă să se bucure de o poziție de capital foarte solidă, care a fost recunoscută recent de toate cele patru mari agenții de rating – A.M. Best, Fitch, Moody’s și Standard & Poor’s – confirmând ratingul de soliditate financiară AA- al SCOR. Folosindu-se de poziția sa optimă de solvabilitate și de franciza sa Tier 1, Grupul intră în sezonul de reînnoire într-o poziție foarte puternică pentru a profita de avantajele înăspririi mediului de stabilire a prețurilor și de îmbunătățirea termenilor și condițiilor pe piața P&C.”

***

Actualizare privind pandemia Covid-19

Costul estimat al pandemiei Covid-19 înregistrat în T3 2020 YTD ajunge la 256 milioane EUR (net de retrocedare, prime de restabilire și înainte de impozitare) pe partea de P&C6 și 251 de milioane EUR (net de retrocedare și înainte de impozitare) pe partea de viață7, din care 233 de milioane EUR8 se referă la cererile de despăgubire din partea U.S. U. S. de mortalitate și 18 milioane EUR pentru cererile de despăgubire primite pe toate celelalte piețe.

• Pe partea P&C, nu a existat nicio modificare semnificativă în evaluarea globală a expunerii Grupului la pandemia Covid-19 de la prezentarea rezultatelor S1 2020 la 23 iulie 2020, ceea ce confirmă abordarea prudentă a SCOR în materie de rezervare. La 30 septembrie 2020, despăgubirile efective primite în legătură cu pandemia se ridică la un total de 92 de milioane de euro, cu doar 8 milioane de euro plătite la această dată.

  • Afaceri de contingență (anulare de evenimente): SCOR nu subscrie această linie de afaceri de sine stătător. Expunerea Grupului la acest risc este foarte limitată și provine din tratate multilinie. Prin urmare, se așteaptă ca impactul unui „al doilea val” să fie, de asemenea, foarte limitat;

  • Credit, Cauțiune &Riscuri politice: Cererile de despăgubire legate de pandemia Covid-19 evoluează în conformitate cu așteptările;

  • Riscuri de întrerupere a activității (B.I.) de proprietate: Expunerile SCOR la întreruperea activității de Property Business Interruption se referă la o cantitate foarte mică de acoperire afirmativă pentru pandemie și la întreruperea activității fără daune, în principal în Europa de Vest, cu întreruperea activității fără daune rare în SUA și în mare parte sublimitată în APAC. Mai multe hotărâri judecătorești confirmă respectarea strictă a clauzelor și a formulărilor contractuale. În ceea ce privește cazul Financial Conduct Authority (FCA) din Regatul Unit, există un impact limitat al deciziei luate de Înalta Curte din Regatul Unit în favoarea deținătorilor de polițe de asigurare, datorită expunerii limitate a SCOR pe această piață

• Pe partea de asigurări de viață, cererile de despăgubire Covid-19 în SUA. continuă să iasă mai bine decât se aștepta, iar evaluarea expunerii SCOR Global Life la pandemia Covid-19 rămâne neschimbată:

  • Impactul Covid-19 asupra portofoliului reasigurat de Grup continuă să fie semnificativ mai puțin sever decât asupra populației generale;

  • În T3 2020 YTD, despăgubirile Covid-19 suportate și primite de Grup în Statele Unite ale Americii.S. S. continuă să apară la o valoare mai mică decât cea preconizată, cu un raport real față de cel preconizat9 de 67% (la 30 septembrie 2020);

  • Continuă să apară în U.S. Covid-19 impactul mortalității este proiectat să se reducă semnificativ pe parcursul anului 2021, pe măsură ce se anticipează că unul sau mai multe vaccinuri vor deveni disponibile;

  • Se preconizează că marja tehnică va reveni la intervalul de ipoteze „Quantum Leap” în S2 2021.

Detalii financiare cheie ale grupului SCOR pentru nouă luni și T3 2020

* Profitul net consolidat, cota Grupului.

În ciuda pandemiei Covid-19, fundamentele de bază ale SCOR Global P&C rămân puternice pe parcursul anului 2020, în conformitate cu ipotezele „Quantum Leap”

În T3 2020 YTD, SCOR Global P&C înregistrează o creștere de 2,9% la cursuri de schimb constante (+1,9% la cursuri de schimb curente), cu prime brute subscrise care ating 5.365 milioane EUR. Excluzând impactul negativ al Covid-19 asupra primelor10, creșterea s-ar situa la 5,7% (la cursuri de schimb constante), în conformitate cu ipotezele „Quantum Leap „11.

SCOR Global P&C cifre cheie:

SCOR Global P&C oferă o rată combinată de 100,7% în T3 2020 YTD, inclusiv un impact de 5,5% legat de daunele Covid-19.

• Rata nat cat se situează la 6,5% în T3 2020 YTD. Aceasta se situează sub ipoteza bugetară de 7%, în pofida activității ridicate de cat din T3, în principal în SUA (uraganul Laura, Midwest Derecho).

• Raportul net de pierderi prin uzură și comisioane se situează la 88,3% în T3 2020 YTD. Pe lângă despăgubirile Covid-19, rata netă de uzură a fost influențată și de explozia din portul Beirut (44 de milioane de euro net de retrocedare). Excluzând impactul cererilor de despăgubire legate de Covid-19, rata netă a pierderilor și comisioanelor de uzură s-ar situa la 82,8% YTD, cu 1,5 puncte peste 2019, care a beneficiat de eliberări de rezerve de 60 de milioane EUR înainte de impozitare (1.4 puncte)

• Raportul cheltuielilor de administrare se situează la 5,9% în T3 2020 YTD, în scădere cu 0,9 puncte față de anul trecut (6,8%).

Raportul combinat net normalizat pentru impactul nat cat și cel legat de Covid-19 se situează la 95.7%, în conformitate cu ipotezele „Quantum Leap „12 și în îmbunătățire față de T3 2019 YTD, când se situa la 96,2%.

SCOR Global Life absoarbe șocul Covid-19 și demonstrează reziliența modelului său de afaceri

În T3 2020 YTD, primele brute subscrise ale SCOR Global Life se situează la 6.918 milioane EUR, în creștere cu 1,9% la cursuri de schimb constante (în creștere cu 1,9% la cursuri de schimb curente) față de T3 2019 YTD. Această creștere a volumului este determinată de dezvoltarea continuă a francizei strategice, în special pe piețele asiatice. Creșterea a fost realizată în ciuda ieșirii de pe piețele vizate și a întârzierilor legate de Covid în finalizarea tranzacțiilor mari.

Cele mai importante cifre ale SCOR Global Life:

Rezultatul tehnic net ajunge la 361 milioane EUR în T3 2020 YTD (-20.3% la cursurile de schimb actuale în comparație cu T3 2019 YTD), beneficiind de o gestionare activă a portofoliului și de o poziție solidă în ceea ce privește rezervele

Sindicările Covid-19 contabilizate în T3 2020 YTD (inclusiv IBNR13) se ridică la 251 milioane EUR (net de retrocedări, înainte de impozitare), din care:

• 233 milioane EUR pentru daunele de mortalitate înregistrate și estimate suportate în SUA.S.U.A.;

• 18 milioane EUR pentru despăgubiri pe toate celelalte piețe.

Perspectiva actuală a cererilor de despăgubire pentru T4 2020 ar trebui să se traducă într-o marjă tehnică estimată între 5,5% și 6,0% pentru anul fiscal 2020

SCOR Global Investments oferă un randament al activelor investite de 2.6% în T3 2020 YTD

Investițiile totale ajung la 28,4 miliarde EUR, cu active investite totale de 20,4 miliarde EUR și fonduri reținute14 de 8,0 miliarde EUR.

După o înghețare a reinvestițiilor sale între martie și mai 2020, strategia de investiții a SCOR a fost reluată în iunie 2020.

Alocarea prudentă a activelor reflectă mediul actual și o poziționare prudentă a portofoliului de titluri cu venit fix:

• Lichiditatea se situează la 11% (față de 13% în T2 2020) din totalul activelor investite;

• Obligațiunile corporative reprezintă 43% (față de 41% în T2 2020) din totalul activelor investite; și

• Portofoliul de obligațiuni cu venit fix este de foarte bună calitate, cu un rating mediu de A+, și o durată de 3.4 ani15.

Portofoliul de investiții rămâne foarte lichid, cu fluxuri de numerar financiar16 de 8 EUR.4 miliarde de euro așteptați în următoarele 24 de luni

Cele mai importante cifre ale SCOR Global Investments:

(*) Anualizat, inclusiv dobânzile la depozite (adică dobânzile la fondurile reținute).

(**) Anualizat, excluzând dobânzile la depozite (adică dobânzile la fondurile reținute). dobânda la fondurile reținute).

Veniturile din investiții din activele investite se ridică la 394 de milioane EUR în T3 2020 YTD, cu câștiguri realizate de 116 milioane EUR, provenind în mare parte din portofoliul imobiliar în T1 2020 și din portofoliul cu venit fix în T3 2020. Acest lucru se traduce printr-un randament al activelor investite de 2,6% în T3 2020 YTD.

Rezultatul veniturilor se situează la 2,1% în T3 2020 YTD, cu deprecieri limitate de -0,3%17.

Rezultatul reinvestițiilor se situează la 1,4% la sfârșitul T3 2020 YTD18, reflectând mediul mai scăzut al ratelor dobânzilor (în special în SUA) și normalizarea marjelor de credit.

Bazat pe condițiile actuale de piață, se preconizează că randamentul activelor investite va ajunge la ~2,3% pentru întregul an 2020, inclusiv provizioanele pentru deprecieri.

*

* *
APENDIX

1 – Cifre cheie P&L T3 2020 YTD și T3 2020 de sine stătător

1: Profitul net consolidat, cota Grupului.

2 – Ratele-cheie P&L 2020 YTD și Q3 2020 standalone

1: Anualizat; 2: Excluzând fondurile reținute de cedenți; 3: Raportul combinat net este suma dintre numărul total de daune, numărul total de comisioane și numărul total de cheltuieli de gestionare P&C, împărțită la primele nete încasate de SCOR Global P&C; 4: Marja tehnică pentru SCOR Global Life este rezultatul tehnic împărțit la primele nete dobândite ale SCOR Global Life; 5: Raportul de cost este totalul cheltuielilor de gestiune împărțit la primele brute subscrise.

3 – Cifre cheie din bilanț la 30 septembrie 2020 (în milioane de euro, la cursul de schimb curent)

1 Portofoliul total de investiții include atât activele investite, cât și fondurile reținute de cedenți și alte depozite, dobânzi acumulate, cat bonds, obligațiuni de mortalitate și instrumente financiare derivate pe piața valutară; 2 Excluzând investițiile nete ale afacerilor de asigurare ale unor terțe părți; 3 Include numerar și echivalente de numerar.

4 – Obiectivele „Salt cuantic”

1 Pe baza unei medii mobile pe 5 ani a ratelor fără risc pe 5 ani.

5 – Ipotezele „Salt cuantic”

1. Valoarea noilor afaceri după marja de risc și impozit

2. RIA anualizat în medie pe „Salt cuantic” în condițiile mediului economic și financiar din vara anului 2019

.

*

* *
Detalii de contact

Media
+33 (0)1 58 44 76 62

Relații cu investitorii
Olivier Armengaud
+33 (0)1 58 44 86 12

LinkedIn: SCOR | Twitter: @SCOR_SE

Generalități
Este posibil ca cifrele prezentate în acest document să nu corespundă exact totalurilor din tabele și text. Procentele și modificările procentuale sunt calculate pe baza cifrelor complete (inclusiv zecimalele); prin urmare, documentul poate conține diferențe nesemnificative în ceea ce privește sumele și procentele din cauza rotunjirilor. Cu excepția cazului în care se specifică altfel, sursele pentru clasamentul afacerilor și pozițiile pe piață sunt interne.

Declarații prospective
Acest document include declarații și informații prospective despre obiectivele SCOR, în special în legătură cu proiectele sale actuale sau viitoare. Aceste declarații sunt uneori identificate prin utilizarea timpului viitor sau a modului condițional, precum și a unor termeni precum „estima”, „crede”, „are ca obiectiv”, „intenționează”, „se așteaptă”, „are ca rezultat”, „ar trebui” și alte expresii similare. Trebuie remarcat faptul că realizarea acestor obiective și declarații prospective depinde de circumstanțele și faptele care apar în viitor.
Declarațiile prospective și informațiile privind obiectivele pot fi influențate de riscuri cunoscute și necunoscute, de incertitudini și de alți factori care pot modifica în mod semnificativ rezultatele, performanțele și realizările viitoare planificate sau așteptate de SCOR și, în special, de impactul crizei Covid-19, care nu poate fi evaluat cu exactitate în acest stadiu, având în vedere incertitudinea legată de amploarea și durata pandemiei Covid-19 și de posibilele efecte ale unor viitoare acțiuni guvernamentale și/sau evoluții juridice.
Informațiile privind riscurile și incertitudinile care pot afecta activitatea SCOR sunt prezentate în documentul de înregistrare universală 2019 depus la 13 martie 2020, sub numărul D.20-0127 la Autoritatea Franceză a Piețelor Financiare (AMF) și în raportul financiar intermediar al SCOR SE pentru semestrul încheiat la 30 iunie 2020, postat pe site-ul SCOR www.scor.com.
În plus, aceste declarații prospective nu sunt „previziuni de profit” în sensul articolului 1 din Regulamentul delegat (UE) 2019/980 al Comisiei.

Informații financiare

Informațiile financiare ale Grupului conținute în acest document sunt elaborate pe baza IFRS și a interpretărilor emise și aprobate de Uniunea Europeană.
Dacă nu se specifică altfel, elementele bilanțului, ale contului de profit și pierdere și ratele din anii anteriori nu au fost reclasificate.
Calcularea ratelor financiare (cum ar fi valoarea contabilă pe acțiune, rentabilitatea investițiilor, rentabilitatea activelor investite, rata costurilor Grupului, rentabilitatea capitalului propriu, rata combinată și marja tehnică pe viață) este detaliată în Anexele la prezentarea trimestrului III 2020 (a se vedea pagina 15).
Informațiile financiare din al treilea trimestru 2020 incluse în acest document nu sunt auditate. Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate cifrele sunt prezentate în euro. Orice cifră pentru o perioadă ulterioară datei de 30 septembrie 2020 nu trebuie considerată ca fiind o prognoză a datelor financiare preconizate pentru aceste perioade.

1 Bazat pe o medie mobilă pe 5 ani a ratelor fără risc pe 5 ani (54 de puncte de bază în al treilea trimestru al anului 2020)
2 Normalizat pentru catastrofe naturale (rata de catastrofă bugetară de 7%) și costul Covid-19 (excluzând deprecierile de capitaluri proprii)
3 Bazat pe o medie mobilă pe 5 ani a ratelor fără risc pe 5 ani (54 de puncte de bază în al treilea trimestru al anului 2020)
4 Linii de note subordonate fără scadență de 125 de milioane CHF, emise la 20 octombrie 2014 și rambursate în octombrie 2020
5 Comunicat de presă din 10 septembrie, 2020
6 Comparativ cu 248 de milioane EUR în situațiile financiare din primul semestru al anului 2020
7 Comparativ cu 194 de milioane EUR în situațiile financiare din primul semestru al anului 2020
8 Include o estimare a cererilor de despăgubire survenite, dar nedeclarate (IBNR) pentru decesele anterioare datei de 30 septembrie 2020

9 „Raportul dintre valoarea reală și cea preconizată” la data de 30 septembrie, 2020, măsoară relația dintre (i) totalul cererilor de despăgubire plătite pentru Covid-19 (numai în SUA) la 30 septembrie 2020 (în valoare de 111 milioane EUR) și (ii) partea din cererile de despăgubire suportate legate de pandemia Covid-19 (numai în SUA) în primele nouă luni din 2020 care se preconiza că ar fi fost plătită până la 30 septembrie 2020 (în valoare de 167 milioane EUR). Această sumă reflectă ipotezele făcute cu privire la nivelul preconizat al cererilor de despăgubire angajate, dar neraportate, și la modelele preconizate de plată a cererilor de despăgubire.
10 GWP au scăzut cu 147 de milioane EUR în T3 2020 YTD din cauza Covid-19, în principal pe liniile globale (Aviație, Marină și Credit, Surety & Riscuri politice) și a afacerilor MGA
11 A se vedea pagina 42 din Q3 2020 Earnings Presentation pentru detalii
12 A se vedea pagina 42 din Q3 2020 Earnings Presentation pentru detalii

13 Din cauza întârzierilor tipice de raportare a cererilor de despăgubire, această sumă include o estimare în ceea ce privește cererile de despăgubire suportate dar nu raportate (IBNR) pentru decesele din SUA înainte de 30 septembrie 2020. Costul final al cererilor de despăgubire IBNR poate să difere de IBNR estimată la T3 din diverse motive, inclusiv: măsura în care ratele de mortalitate din Covid-19 din portofoliul SGL din SUA sunt mai ușoare decât în rândul populației generale din SUA; volatilitatea profilului sumelor de despăgubire per deces
14 Fonduri reținute & alte depozite
15 În comparație cu o durată a portofoliului cu venit fix de 3,5 ani.1 ani în al doilea trimestru al anului 2020 (durata pe total active investite de 3,4 ani față de 3,2 ani în al doilea trimestru al anului 2020)
16 La data de 30 septembrie 2020. Numerarul investibil include soldurile curente de numerar, precum și cupoanele și răscumpărările viitoare
17 Taxa de depreciere, excluzând amortizarea IFRS obișnuită a activelor imobiliare

.