Poate ați auzit despre fondurile indexate de la un prieten, la televizor sau la un podcast. Dar ce sunt acestea, mai exact? Un fond indexat este un tip de fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF). Este alcătuit din acțiuni sau obligațiuni care încearcă să obțină același randament ca un anumit indice.
Dar sunt fondurile indexate potrivite pentru dumneavoastră? Aflați care sunt avantajele și dezavantajele, cum se compară fondurile indexate cu fondurile gestionate activ și cum să alegeți un fond indexat pentru portofoliul dumneavoastră.
Ce este un fond indexat?
Mii de indici urmăresc zilnic mișcările diferitelor sectoare, piețe și strategii de investiții și sunt utilizați pentru a determina sănătatea și performanța pieței respective. De exemplu, Dow Jones Industrial Average este un indice de piață larg alcătuit din 30 de acțiuni blue-chip, în timp ce U.S. Global Jets Index urmărește industria globală a companiilor aeriene ca indice sectorial. Indicele poate acționa, de asemenea, ca punct de referință al unei piețe, sau ca modalitate de măsurare a performanței.
Nu puteți investi direct într-un indice, deoarece este o construcție pur matematică. Cu toate acestea, puteți investi într-un fond de indici, fie prin intermediul unui fond mutual de indici, fie prin intermediul unui ETF. Cele mai multe fonduri de indici copiază exact indicele prin deținerea tuturor titlurilor de valoare ale indicelui, dar, uneori, un fond se apropie de indice cu un eșantion de titluri de valoare sau cu instrumente derivate suplimentare, cum ar fi opțiunile și contractele futures.
Fondurile de indici reprezintă mai puțin de 40% din activele investite în fonduri mutuale.
Fondurile de indici sunt gestionate pasiv, ceea ce înseamnă că, de obicei, dețin ceea ce se află în indice (care rareori se schimbă) pentru a maximiza randamentele și a minimiza costurile. Cele mai multe fonduri mutuale și câteva ETF-uri sunt gestionate în mod activ, ceea ce le oferă managerilor de fonduri posibilitatea de a tranzacționa orice valoare din segmentul lor de piață ori de câte ori doresc, în încercarea de a depăși indicele de referință.
Iată câteva exemple de fonduri indexate și ce urmărește fiecare dintre ele:
- Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 dintre cele mai mari companii din SUA.
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 de acțiuni americane cu capitalizare mică
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Obligațiuni care îndeplinesc criteriile de mediu, sociale și de guvernanță
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Companii americane care beneficiază de obiceiurile de consum ale generației millennials
- Direxion Work From Home ETF (WFH): Companii americane care beneficiază de pe urma persoanelor care lucrează de acasă
Găsește mai multe ETF-uri bazate pe indici în lista noastră cu cele mai bune ETF-uri.
Pro și contra fondurilor indexate
-
Performanță fiabilă
-
Costuri mai mici
-
Transparență
-
Diversificare simplă
.
-
Lipsă de flexibilitate
-
Rarori depășește performanța indicelui
-
Eroare de urmărire
-
Diferențe de management
Avantajele fondurilor indexate
- Performanță fiabilă: Investitorii ar trebui să obțină același randament ca și indicele, mai puțin costurile de administrare a fondului. Din punct de vedere istoric, fondurile indexate au randamente mai bune decât fondurile gestionate activ.
- Costuri mai mici: Compoziția portofoliului unui fond indexat se schimbă rareori, ceea ce duce la costuri de tranzacționare mai mici și taxe mai mici pentru investitor. De asemenea, costurile de operare ale fondului sunt reduse, deoarece nu este nevoie să angajeze manageri de portofoliu, cercetători de acțiuni și să plătească comisioane din tranzacționarea constantă. În medie, costurile fondurilor active sunt de aproximativ 1,3%, sau 1,30 dolari pentru fiecare 100 de dolari din fond.
- Transparență: Multe fonduri indexate dețin pur și simplu ceea ce se află în indice (care se schimbă rar), astfel încât investitorii pot vedea oricând deținerile fondului. Această transparență vă permite să judecați mai bine riscul unui fond indexat pe baza acestor dețineri. De exemplu, un fond indexat care urmărește sectorul volatil al petrolului și gazelor poate fi mult mai riscant decât un fond indexat de obligațiuni.
- Diversificare simplă: În loc să cumpărați acțiuni individuale și să încercați să vă creați propriul portofoliu, puteți cumpăra felii din sute sau mii de companii deodată. Diversificarea din interiorul acelui portofoliu gata făcut minimizează riscul – dacă o acțiune sau o obligațiune este în scădere (pentru o zi sau un an), probabil că alta este în creștere.
Contra fondurilor indexate
- Lipsa de flexibilitate: Deoarece mandatul fondului este de a urmări indicele, fondul deține de obicei aceleași valori mobiliare, indiferent de direcția pieței. Managerul fondului nu poate vinde acțiunile care au performanțe scăzute, în special în timpul unei scăderi ample a pieței.
- Rareori surclasează indicele: Lipsa de flexibilitate înseamnă că este puțin probabil ca fondurile indexate să înregistreze un randament mai mare decât cel al indicelui de referință. Și în timp ce investitorilor li se garantează randamentul indicelui atunci când piața (sau sectorul) se redresează, li se garantează, de asemenea, pierderea indicelui atunci când piața scade.
- Eroare de urmărire: Diferența dintre randamentul unui fond indexat și performanța indicelui său mamă reflectă costurile de gestionare a unui portofoliu. Acest lucru se numește „eroare de urmărire”. Atunci când comparați fondurile indexate care urmăresc același indice, alegeți întotdeauna cel cu o eroare de urmărire mai mică.
- Diferențe de gestionare: Indicii nu sunt măsurători științifice obiective, ci sunt creați de companii care determină componența unui indice. Procesul de luare a deciziilor nu este puternic reglementat și nu este întotdeauna transparent și poate fi influențat de abordările generale de gestionare. Uneori, fondurile de indici și indicele au aceiași manageri, ceea ce poate crea un conflict de interese.
Cum ar trebui să aleg un fond indexat?
Înainte de a cumpăra un fond indexat, investitorii trebuie să evalueze câțiva factori importanți:
- Toleranța la risc: Cât de mult risc sunteți dispus să vă asumați pentru randamentul anticipat și care sunt riscurile specifice asociate cu fondul? Se potrivește strategia acestui fond cu obiectivele dumneavoastră de investiții?
- Comisioane: Cât veți plăti pentru cumpărarea, deținerea și vânzarea fondului? Compararea fondurilor care acoperă același sector este o modalitate bună de a compara costurile.
- Orizontul de timp: Cât de curând veți avea nevoie de bani?
Ca în cazul oricărui vehicul de investiții, investitorul ar trebui să citească toate informațiile disponibile despre fond, în special prospectul fondului.
The Bottom Line: Sunt fondurile indexate o investiție bună?
În ultimii 10 ani, fondurile indexate, ETF-urile și fondurile mutuale au depășit în mod constant performanțele fondurilor gestionate activ. În general, fondurile indexate pot fi o investiție foarte bună. Cu toate acestea, înainte de a investi, cercetați cu atenție posibilele fonduri de indici sau ETF-uri cumpărate, deoarece nu sunt toate la fel. Unii investitori își pot găsi singuri răspunsurile, iar alții pot avea nevoie de ajutorul unui consilier financiar.
The Balance nu oferă servicii și sfaturi fiscale, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și este posibil să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu sunt un indicator al rezultatelor viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.
.