Varför Dave Ramseys avkastning på 12 % inte är verklighet

Om du är en Ramseyhead kanske du tar vad Dave Ramsey säger som evangelium och underlåter att ifrågasätta finansguruns åsikter. Jag ska vara den första att erkänna att jag inte är något fan av Daves arbete. Att ta sig ur skuldsättningen är till största delen en fråga om sunt förnuft – spendera mindre än du tjänar och betala av det du är skyldig. Sunt förnuft är tyvärr inte så vanligt i dag.

Många hävdar att Dave gör mycket gott genom att få individer motiverade att ta sig ur sina skulder. Jag antar att jag ger honom det.

Med tanke på att så många amerikaner är skuldsatta är hans målgrupp ”joe debt sixpack”.

Det sorgliga faktumet är att de flesta amerikaner inte kan balansera ett checkhäfte. De saknar ekonomisk utbildning för att få pengarna att fungera för dem och de leds till att tro att konsumtion (köpa dyra leksaker) är det som gör dig rik.

I Davids kyrka är hans tillvägagångssätt för all ekonomisk rådgivning en känslomässig vädjan. Till exempel är hans skuldsnöboll inte det mest effektiva sättet att ta sig ur skulderna, men det får dig att må bra.

För Dave är alla skulder djävulens verk, och han rekommenderar förstås att du betalar av ditt hus tidigt. Glöm inte att det i många fall är en dålig idé ekonomiskt sett, särskilt i den nuvarande räntemiljön.

När Dave återigen agerar som en sträng förälder, och för det mesta pratar han ner på ett predikande sätt till sina lyssnare. Som om han antyder att hans lyssnare är intellektuellt utmanade. Kanske är de det, men det verkar väldigt avskräckande, särskilt när råden är så grundläggande.

Om du läser någon annan blogg om personlig ekonomi kommer du att se att många svär vid Daves program och hans böcker, nästan till den grad att han har en ”kultliknande” följarskara. Jag antar att om du ligger under ett berg av skulder kan han åtminstone hjälpa dig något. Men återigen handlar de flesta bloggar om personlig ekonomi om att ta sig ur skulderna och inte om att investera.

Men även om Daves fokus på att ta sig ur konsumentskulderna är rätt steg, blir frågan vad man ska göra härnäst efter att man är skuldfri? Investering är den enda vägen till ekonomisk frihet, och det är här Dave visar sin oerfarenhet.

De flesta av hans investeringsråd är antingen bara okej, eller helt fel, och kan leda till några stora felaktiga antaganden vid ekonomisk planering.

Tag till exempel historien om 12 procents avkastning som Dave har hållit fast vid, trots att många finansproffs ifrågasätter detta påstående.

I sitt senaste utspel håller Ramsey fortfarande samma predikan om att få 12 procents avkastning på aktiemarknaden. För mer information kan du kolla in Daves hemsida eller titta på den heta videon nedan.

”Du kan diskutera real avkastning, post-inflation . Ni kan diskutera alla dessa jäkla matematiska teorier, men några av er finansnördar sitter bara och knaprar siffror och gör ingenting för att hjälpa människor. Och vad gör vi? Vi får människor att faktiskt investera.”

Han glömmer att tillägga – han gör detta genom att ge ut en falsk avkastning som ingen annan i investeringsvärlden kan kopiera. Dave fortsätter sedan att lägga på riktigt tungt.

”Kommer de att få 12? NEJ! De kanske får 14. Kommer de att få 14? NEJ! De kanske får 18.”

Han uppger att hans avkastning inte är sammansatt (CAGR), utan genomsnittlig årlig avkastning. De flesta individer och jag antar att särskilt Daves publik inte har någon aning om skillnaden. Investerare låter sina pengar växa på en sammansatt basis och inte genom genomsnittlig årlig avkastning. Därför är CAGR det som är viktigt när man utför finansiell planering.

Daves utspel, liksom de flesta av hans, verkar i bästa fall barnsligt. Aldrig har jag sett en skränig med fler ad-hominem- och halmgubbsattacker.

Till och med det, låt oss behålla argumentet om den genomsnittliga årliga avkastningen på 12 procent. Vad är denna 70 år gamla gemensamma fond som Dave talar om? Den enda jag känner till är Vanguards Wellington Fund som har haft en genomsnittlig avkastning på 8,33 % sedan starten. Det är hela 367 baspunkter (eller 3,67 %) lägre än den avkastning han föreslår.

Till och med detta har CFA Wade Pfau diskuterat att den åttaprocentiga avkastningen är en myt om man inkluderar alla faktorer som varje investerare måste hantera.

I verkligheten bör du förvänta dig en 2% sammansatt inflationsjusterad avkastning.

Detta är mycket lägre än den mytiska avkastning på 12% som Dave Ramsey föreslår.

Som jag har sagt tidigare har Ramsey rätt i att den genomsnittlige amerikanen inte sparar tillräckligt inför pensionen. Så jag ska ge honom en viss kredit för det. Den genomsnittliga sparandegraden ligger runt 4 % och har minskat sedan 1970-talet. De flesta finansexperter hävdar att vi bör spara minst 15 % av vår årslön till pensionen. Personligen rekommenderar jag ett pensionssparande på 20 %.

En av de dolda frågorna när man investerar är fondkostnaderna. Dave råkar inte diskutera denna punkt. Jag är inte säker på om detta är av okunnighet eller för att bättre sälja sin berättelse och de investeringar han rekommenderar. Ironiskt nog sätter Daves egna ELP:s investerare i fonder med höga avgifter – vilket verkligen sätter käppar i hjulet för den sammansatta avkastningen. Som enligt vissa uppskattningar kan äta upp så mycket som 30 procent av dina investeringar under hela spartiden för pensionering.

Rameys siffror är inte bara felaktiga när det gäller investeringsavkastning, utan även avveckling av dina investeringar när du är pensionerad. Dave föreslår att du bör kunna spendera 8 % av din portfölj per år under pensioneringen. Enligt nya studier kan till och med den ursprungliga guldstandarden på 4 % vara för hög.

Att kombinera båda felaktigheterna från Dave är mycket farligt. Om du använder dem för att uppskatta det belopp som behövs för att gå i pension kommer du att allvarligt underfinansiera din pension. Jag har inte ens tagit upp hans rekommenderade 100-procentiga aktieallokering och de risker som är förknippade med den.

Lyssna på Daves investeringsråd på egen risk. Vill du lära dig hur du ska gå in på aktiemarknaden? klicka här.

.