Zvýšení úrokových sazeb zvyšuje náklady na kreditní karty, půjčky a hypotéky. Zlepšují také úroky, které můžete získat na spořicích účtech a vkladových certifikátech (CD).
Úrokové sazby se v roce 2019 přestaly zvyšovat. Od března 2021 je Fed plánuje znovu zvýšit až po roce 2023. Na zasedání Federálního výboru pro volný trh (FOMC) v březnu 2021 Fed potvrdil, že zachová svůj cíl pro sazbu federálních fondů v rozmezí 0 % až 0,25 %.
To nebude mít na spořicí účty, hypotéky, CD a kreditní karty stejný dopad. Každý produkt se opírá o jinou referenční hodnotu. V důsledku toho zvýšení u každého z nich závisí na způsobu stanovení jejich úrokových sazeb. Zde je to, co byste měli vědět o úrokových sazbách, kdy je Fed zvýší a jaký to bude mít dopad na vaše finance.
Dvěma nejdůležitějšími faktory určujícími úrokové sazby jsou sazba federálních fondů pro krátkodobé půjčky a výnos desetileté státní pokladny pro dlouhodobé půjčky.
Kdy Fed zvýší úrokové sazby?
Federální výbor pro volný trh (FOMC) 17. března 2021 oznámil, že nebude zvyšovat sazbu federálních fondů. Stejně jako v lednu 2021 uvedl, že tak neučiní, dokud inflace zůstane na úrovni 2 % nebo vyšší. FOMC je měnověpolitickou složkou Federálního rezervního systému. Na svém březnovém zasedání předpověděla, že inflace dosáhne této úrovně až po roce 2023.
Současné cílové rozpětí sazby z federálních fondů je 0 % až 0,25 %. FOMC ji na tuto úroveň snížil 15. března 2020, aby podpořil ekonomiku během pandemie COVID-19. Naposledy snížila sazbu na tuto úroveň v prosinci 2008. Na této úrovni setrvala až do prosince 2015.
Dne 9. března 2020 klesl výnos desetiletých státních dluhopisů na rekordní minimum 0,54 %. Investory zachvátila panika v důsledku pandemie COVID-19. K 17. březnu 2021 sazba vzrostla na 1,63 %. Poptávka po ultrabezpečných státních dluhopisech zůstane během pandemie vysoká.
Výnosy státních dluhopisů ovlivňuje také Fed. Prostřednictvím svého programu kvantitativního uvolňování (QE) centrální banka nakupuje státní dluhopisy, aby udržela jejich výnosy na nízké úrovni.
Dne 23. března 2020 FOMC rozšířil nákupy QE na neomezený objem. V důsledku toho se její rozvaha během několika měsíců téměř zdvojnásobila na více než 7 bilionů dolarů.
Jakmile se ekonomika zlepší, poptávka po státních dluhopisech klesne. Výnosy vzrostou, protože prodávající se snaží zatraktivnit dluhopisy. Vyšší výnosy státních dluhopisů zvyšují úrokové sazby dlouhodobých půjček, hypoték a dluhopisů.
Jak vysoko mohou jít sazby?
Federální rezervní systém neplánuje zvýšit sazbu federálních fondů dříve než po roce 2023, nebo dokud nedojde ke zlepšení ekonomiky. Historicky se referenční sazba pohybovala v rozmezí 2 až 5 %. Nejvýše kdy byla 20 % v letech 1980 a 1981. Fed ji zvýšil v boji proti inflaci ve výši 13,5 %. Bojoval také se stagflací – neobvyklou okolností způsobenou regulací mezd a cen, měnovou politikou stop-go a vyřazením dolaru ze zlatého standardu. Výnos desetiletých státních dluhopisů dosáhl v roce 1981 rovněž rekordní výše – 30. září 1981 činil 15,84 %.
Dlouhodobé úrokové sazby mohou kdykoli vzrůst na vyšší úroveň, protože se nakupují a prodávají na sekundárním trhu. Ačkoli by mohly, je nepravděpodobné, že vzrostou, protože Fed prostřednictvím QE nakupuje dostatečné množství, aby udržel sazby na nízké úrovni.
Krátkodobé sazby
Všechny krátkodobé úrokové sazby se řídí sazbou federálních fondů. Sazba federálních fondů je úroková sazba, kterou si banky navzájem účtují za jednodenní půjčky. Tuto sazbu si sice banky stanovují samy, ale jen zřídka se liší od cílové sazby Fedu. Banky vědí, že Fed je může pomocí operací na volném trhu tlačit k dosažení cílové sazby. Krátkodobé sazby ovlivňují úrokové sazby spořicích účtů, CD, kreditních karet a úvěrů s nastavitelnou úrokovou sazbou.
Spořicí účty a CD
Úrokové sazby spořicích účtů a vkladových certifikátů sledují londýnskou mezibankovní nabídkovou sazbu (LIBOR). To je úroková sazba, za kterou jsou si velké mezinárodní banky ochotny navzájem nabízet eurodolarové vklady. Sazba LIBOR se zřídkakdy odchyluje od sazby federálních fondů. Banky vám mohou zaplatit o něco méně než Libor, aby mohly dosáhnout zisku. Spořicí účty se mohou řídit sazbou Libor na jeden měsíc, zatímco CD se mohou řídit dlouhodobějšími sazbami. Sazba Libor bude postupně zrušena někdy po roce 2021.
Sazby kreditních karet
Banky odvozují sazby kreditních karet od základní sazby. Tu účtují svým nejlepším zákazníkům za krátkodobé půjčky. Je o 3 procentní body vyšší než sazba federálních fondů. Banky si mohou za sazby kreditních karet účtovat o 8 až 17 % více v závislosti na vašem úvěrovém skóre a typu karty. Vždy je dobré splatit všechny zůstatky na kreditních kartách, protože sazby mohou být tak vysoké.
Home Equity Lines of Credit and Adjustable Rate Loans
Sazba federálních fondů je vodítkem pro úvěry s nastavitelnou sazbou. Mezi ně patří úvěrové linky na bydlení a hypotéky. S růstem sazby federálních fondů se zvyšují i náklady na tyto úvěry. Splácejte je co nejvíce, abyste se vyhnuli případným překvapením. Vzhledem k tomu, že sazby z roku 2021 jsou tak nízké, poraďte se se svou bankou o přechodu na úvěr s pevnou úrokovou sazbou, abyste se ochránili před budoucím zvýšením sazeb.
Dlouhodobé sazby
Dlouhodobé sazby se řídí výnosem desetileté státní pokladny. Ministerstvo financí USA prodává státní pokladniční poukázky, dluhopisy a obligace v aukci za pevnou úrokovou sazbu, která volně kopíruje sazbu federálních fondů. Investoři je pak mohou prodávat na sekundárním trhu.
Na jejich výnosy má vliv mnoho faktorů. Patří mezi ně poptávka po dolaru ze strany forexových obchodníků. Když poptávka po dolaru roste, roste i poptávka po státních dluhopisech. Investoři za jejich nákup zaplatí více. Protože se úroková sazba nemění, celkový výnos klesá.
Poptávka po státních dluhopisech se zvyšuje také při globálních hospodářských krizích. Je to proto, že americká vláda garantuje splacení dluhopisů. Všechny tyto faktory znamenají, že úrokové sazby dlouhodobých dluhopisů nejsou tak snadno předvídatelné jako sazby založené na sazbě federálních fondů.
Auto a krátkodobé půjčky
Fixní úrokové sazby tří- až pětiletých půjček se neřídí základní úrokovou sazbou, sazbou Libor ani sazbou federálních fondů. Místo toho jsou o několik procentních bodů vyšší než výnosy jedno-, tří- a pětiletých státních pokladničních poukázek. Výnosy představují celkový výnos, který investoři dostávají za držení směnek.
Když sazby opět porostou, bude nejlepší si půjčky s pevnou úrokovou sazbou ponechat. Rostoucí úrokové sazby je neovlivní.
Sazby hypoték a studentské půjčky
Banky stanovují fixní sazby běžných hypoték o něco vyšší než výnosy desetiletých, patnáctiletých a třicetiletých státních dluhopisů. Úrokové sazby dlouhodobých úvěrů rostou spolu s těmito výnosy. Totéž platí pro studentské půjčky. Úrokové sazby hypoték těsně kopírují výnosy státních dluhopisů.
Pokud uvažujete o refinancování, může být nyní vhodná doba pro uzamčení nižší fixní sazby. Noví zájemci o bydlení by se měli mít na pozoru před hypotékou s nastavitelnou úrokovou sazbou jen proto, aby si mohli dovolit větší dům. Možná bude lepší pořídit si úvěr s pevnou úrokovou sazbou, abyste se ochránili před budoucím zvýšením sazeb.
Dluhopisy
Státní, komunální a podnikové dluhopisy soutěží s americkými státními dluhopisy o dolary investorů. Protože jsou rizikovější než americké státní dluhopisy, musí platit vyšší úrokové sazby než státní dluhopisy. To platí pro všechny ostatní typy dluhopisů.
Fitch, Moody’s Investors Service a Standard & Poor’s jsou hlavní agentury, které hodnotí riziko nesplacení. Dluhopisy s největším rizikem, tzv. dluhopisy s vysokým výnosem, přinášejí nejvyšší výnos. Když výnosy státních dluhopisů rostou, rostou i tyto dluhopisy, aby zůstaly konkurenceschopné.
.