A kamatok emelkedése növeli a hitelkártyák, hitelek és jelzáloghitelek költségeit. Emellett javítják a megtakarítási számlákon és a betéti okiratokon (CD) megszerezhető kamatokat is.
A kamatlábak 2019-ben már nem emelkednek. Március 2021-től a Fed nem tervezi, hogy 2023 után újra emeli őket. A Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) 2021. márciusi ülésén a Fed megerősítette, hogy a jegybanki kamatláb célértékét 0% és 0,25% közötti tartományban tartja.
Ez nem egyformán érinti a megtakarítási számlákat, a jelzáloghiteleket, a CD-ket és a hitelkártyákat. Mindegyik termék más-más referenciaértékre támaszkodik. Ennek eredményeképpen az emelkedés mindegyik esetében attól függ, hogy hogyan határozzák meg a kamatlábukat. Íme, amit tudnod kell a kamatlábakról, arról, hogy a Fed mikor emeli azokat, és hogy ez hogyan befolyásolja a pénzügyeidet.
A kamatlábak két legfontosabb meghatározója a rövid lejáratú hitelek esetében a Fed Funds Rate, a hosszú lejáratú hitelek esetében pedig a 10 éves kincstárjegy hozama.
Mikor emel kamatot a Fed?
2021. március 17-én a Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) bejelentette, hogy nem emeli a jegybanki alapkamatot. Mint 2021 januárjában, most is azt mondta, hogy addig nem teszi ezt, amíg az infláció nem marad 2%-on vagy 2% felett. A FOMC a Federal Reserve System monetáris politikai ága. Márciusi ülésén azt prognosztizálta, hogy az infláció csak 2023 után éri el ezt a szintet.
A jelenlegi Fed Funds Rate célsávja 0% és 0,25% között van. A FOMC 2020. március 15-én csökkentette erre a szintre, hogy támogassa a gazdaságot a COVID-19 világjárvány idején. Utoljára 2008 decemberében csökkentette a kamatlábat erre a szintre. Ezen a szinten maradt 2015 decemberéig.
2020. március 9-én a 10 éves kincstárjegy hozama rekordalacsony szintre, 0,54%-ra csökkent. A befektetők a COVID-19 világjárvány miatt pánikba estek. A kamatláb 2021. március 17-re 1,63%-ra emelkedett. Az ultra-biztonságos kincstárjegyek iránti kereslet a járvány idején is magas marad.
A Fed is befolyásolja a kincstárjegyek hozamát. Kvantitatív lazítási (QE) programja révén a jegybank kincstárjegyeket vásárol, hogy alacsonyan tartsa a hozamot.
2020. március 23-án a FOMC korlátlan mennyiségre bővítette a QE-vásárlásokat. Ennek eredményeként mérlege néhány hónap alatt csaknem megduplázódott, és meghaladta a 7 billió dollárt.
Amint a gazdaság javul, az állampapírok iránti kereslet csökkenni fog. A hozamok emelkednek, mivel az eladók megpróbálják vonzóbbá tenni a kötvényeket. A magasabb kincstári hozamok felhajtják a hosszú lejáratú hitelek, jelzáloghitelek és kötvények kamatát.
Milyen magasra mehetnek a kamatok?
A Fed 2023 utánig, vagy a gazdaság javulásáig nem tervezi a jegybanki alapkamat emelését. Történelmileg az irányadó kamatlábnak a 2% és 5% között volt az édes pontja. A legmagasabb valaha volt 20% 1980-ban és 1981-ben. A Fed a 13,5%-os infláció leküzdésére emelte. Küzdött a stagflációval is – a szokatlan körülményekkel, amelyeket a bér-árszabályozás, a stop-go monetáris politika és a dollárnak az aranystandardról való leválása okozott. A 10 éves kincstárjegy hozama szintén rekordot döntött 1981-ben – 1981. szeptember 30-án 15,84% volt.
A hosszú lejáratú kamatok bármikor magasabbra emelkedhetnek, mivel azokat a másodlagos piacon vásárolják és adják el. Bár megtörténhet, nem valószínű, hogy emelkedni fognak, mivel a Fed a QE révén eleget vásárol ahhoz, hogy alacsonyan tartsa a kamatokat.
Rövid lejáratú kamatok
Minden rövid lejáratú kamatláb a Fed funds kamatlábat követi. A Fed Funds Rate az a kamatláb, amelyet a bankok egymásnak számítanak fel az egynapos hitelekért. Bár a bankok maguk határozzák meg ezt a kamatlábat, ritkán tér el a Fed célkamatlábától. A bankok tudják, hogy a Fed nyílt piaci műveletekkel nyomást gyakorolhat rájuk, hogy elérjék a célkamatlábat. A rövid lejáratú kamatlábak befolyásolják a takarékszámlák, CD-k, hitelkártyák és a változó kamatozású hitelek kamatlábait.
Takarékszámlák és CD-k
A takarékszámlák és betéti jegyek kamatlábai a London Interbank Offer Rate (LIBOR) kamatlábát követik. Ez az a kamatláb, amelyen a nagy nemzetközi bankok hajlandóak egymásnak eurodolláros betéteket kínálni. A Libor-kamatláb ritkán tér el a Fed Funds-kamatlábtól. A bankok a Libornál valamivel kevesebbet fizethetnek, hogy profitot termelhessenek. A megtakarítási számlák követhetik az egyhavi Libor-kamatlábat, míg a CD-k a hosszabb távú kamatlábakat. A Libor valamikor 2021 után fokozatosan megszűnik.
Hitelkártya-kamatlábak
A bankok a hitelkártya-kamatlábakat az alapkamatlábhoz igazítják. Ezt számítják fel a legjobb ügyfeleiknek a rövid lejáratú hitelekért. Ez 3 százalékponttal magasabb, mint a Fed funds kamatláb. A bankok 8%-tól 17%-ig terjedő mértékben számíthatnak fel magasabb hitelkártya-kamatlábat, az Ön hitelpontszámától és a kártya típusától függően. Mindig jó ötlet kifizetni a fennálló hitelkártyaegyenlegeket, mivel a kamatok ilyen magasak lehetnek.
Lakáshitelek és változó kamatozású hitelek
A Fed funds kamatláb irányítja a változó kamatozású hiteleket. Ezek közé tartoznak a lakáscélú hitelkeretek és a jelzáloghitelek. Ahogy a Fed funds kamatláb emelkedik, úgy emelkedik ezeknek a hiteleknek a költsége is. Fizesse vissza őket, amennyire csak tudja, hogy elkerülje a meglepetéseket. Mivel a 2021-es kamatlábak olyan alacsonyak, beszéljen bankjával a fix kamatozású hitelre való áttérésről, hogy megvédje magát a jövőbeli kamatemelkedésektől.
Hosszú távú kamatlábak
A hosszú távú kamatlábak a 10 éves kincstári hozamot követik. Az amerikai kincstár kincstárjegyeket, váltókat és kötvényeket árverésen értékesít fix kamatlábért, amely lazán követi a Fed Funds kamatlábat. A befektetők ezután a másodlagos piacon értékesíthetik ezeket.
A hozamokat számos tényező befolyásolja. Ezek közé tartozik a dollár iránti kereslet a devizakereskedők részéről. Amikor a dollár iránti kereslet nő, akkor a kincstárjegyek iránti kereslet is nő. A befektetők többet fizetnek azért, hogy megvegyék őket. Mivel a kamatláb nem változik, a teljes hozam csökken.
A kincstárjegyek iránti kereslet akkor is megnő, amikor világgazdasági válságok vannak. Ez azért van, mert az amerikai kormány garantálja a visszafizetést. Mindezek a tényezők azt jelentik, hogy a hosszú lejáratú adósságok kamatlábait nem olyan könnyű megjósolni, mint a Fed funds kamatlábon alapuló kamatlábakat.
Autó- és rövid lejáratú hitelek
A három- és ötéves hitelek fix kamatlábai nem követik az alapkamatlábat, a Libort vagy a Fed Funds kamatlábat. Ehelyett néhány százalékponttal magasabbak, mint az egy, három és ötéves kincstárjegyek hozamai. A hozam az a teljes hozam, amelyet a befektetők a váltók tartásáért kapnak.
Amikor a kamatlábak ismét emelkednek, a legjobb, ha megtartja a fix kamatozású hiteleit. Az emelkedő kamatlábak nem lesznek hatással rájuk.
Jelzáloghitelek és diákhitelek
A bankok a hagyományos jelzáloghitelek fix kamatlábait valamivel magasabbra szabták meg, mint a 10, 15 és 30 éves kincstári kötvények hozamait. A hosszú lejáratú hitelek kamatlábai ezekkel a hozamokkal együtt emelkednek. Ugyanez igaz a diákhitelekre is. A jelzáloghitelek kamatlábai szorosan követik a kincstárjegyek hozamát.
Ha refinanszírozáson gondolkodik, most itt az ideje, hogy alacsonyabb fix kamatlábat kössön ki. Az új lakásvásárlók óvakodjanak az állítható kamatozású jelzáloghiteltől, csak azért, hogy megengedhessenek maguknak egy nagyobb házat. Lehet, hogy jobb, ha fix kamatozású hitelt vesznek fel, hogy megvédjék magukat a jövőbeli kamatemelésektől.
Kötvények
Az állami, önkormányzati és vállalati kötvények az amerikai államkötvényekkel versenyeznek a befektetők dollárjaiért. Mivel kockázatosabbak, mint az amerikai államkötvények, magasabb kamatot kell fizetniük, mint a Treasuries-nek. Ez az összes többi kötvénytípusra is igaz.
A Fitch, a Moody’s Investors Service és a Standard & Poor’s a fő ügynökségek, amelyek a nemfizetés kockázatát értékelik. A legnagyobb kockázatú kötvények, az úgynevezett magas hozamú kötvények fizetik a legnagyobb hozamot. Amikor a kincstári hozamok emelkednek, ezek a kötvények is emelkednek, hogy versenyképesek maradjanak.