Stigende renter øger omkostningerne ved kreditkort, lån og realkreditlån. De forbedrer også den rente, du kan tjene på opsparingskonti og indskudsbeviser (CD’er).
Rentesatserne stoppede med at stige i 2019. Fra marts 2021 har Fed ikke planer om at hæve dem igen før efter 2023. På mødet i Federal Open Market Committee (FOMC) i marts 2021 bekræftede Fed, at den ville fastholde sit mål for Fed Funds Rate på et interval på 0 % til 0,25 %.
Dette vil ikke påvirke opsparingskonti, realkreditlån, CD’er og kreditkort på samme måde. Hvert produkt er afhængig af et andet benchmark. Som følge heraf afhænger stigninger for hver enkelt af, hvordan deres rentesatser fastsættes. Her er, hvad du skal vide om renterne, hvornår Fed vil hæve dem, og hvordan det påvirker din økonomi.
De to vigtigste bestemmende faktorer for renten er Fed Funds-renten for kortfristede lån og det 10-årige statsobligationsrente for langfristede lån.
Hvornår vil Fed hæve renterne?
Den 17. marts 2021 meddelte Federal Open Market Committee (FOMC), at den ikke ville hæve fed funds-renten. Som den gjorde i januar 2021, sagde den, at den ikke ville gøre det, før inflationen forbliver på eller over 2 %. FOMC er den pengepolitiske del af Federal Reserve System. På sit møde i marts forventede den, at inflationen ikke vil nå dette niveau før efter 2023.
Det nuværende målinterval for fed funds rate er 0 % til 0,25 %. FOMC sænkede den til dette niveau den 15. marts 2020 for at støtte økonomien under COVID-19-pandemien. Sidste gang den sænkede renten til dette niveau var i december 2008. Den forblev der indtil december 2015.
Den 9. marts 2020 faldt den 10-årige statsobligationsrente til et rekordlavt niveau på 0,54 %. Investorerne var panikslagne på grund af COVID-19-pandemien. Pr. 17. marts 2021 var renten steget til 1,63 %. Efterspørgslen efter ultrasikre statsobligationer vil fortsat være stor under pandemien.
Fed har også indflydelse på statsobligationsrenterne. Gennem sit kvantitative lempelsesprogram (QE) køber centralbanken Treasuries for at holde afkastet lavt.
Den 23. marts 2020 udvidede FOMC QE-købene til et ubegrænset beløb. Som følge heraf blev dens balance næsten fordoblet på få måneder til mere end 7 billioner dollar.
Når økonomien forbedres, vil efterspørgslen efter Treasuries falde. Afkastene stiger, da sælgerne forsøger at gøre obligationerne mere attraktive. Højere statsobligationsrenter driver renterne på langfristede lån, realkreditlån og obligationer op.
Hvor højt kan renten stige?
Fed planlægger ikke at hæve fed funds-renten før efter 2023, eller før økonomien forbedres. Historisk set har den toneangivende rente haft et sweet spot på 2 % til 5 %. Den højeste, den nogensinde har været, var 20 % i 1980 og 1981. Fed hævede den for at bekæmpe en inflationsrate på 13,5 %. Den kæmpede også mod stagflation – den usædvanlige omstændighed, der blev forårsaget af løn- og priskontrol, stop-go pengepolitik og fjernelse af dollaren fra guldstandarden. Renten på den 10-årige statsobligation nåede også et rekordhøjt niveau i 1981 – den var 15,84% den 30. september 1981.
De langfristede renter kan når som helst stige højere, da de købes og sælges på det sekundære marked. Selv om de kunne det, er det usandsynligt, at de vil stige, da Fed køber nok gennem QE til at holde renten lav.
Kortfristede renter
Alle kortfristede renter følger Fed Funds-renten. Fed funds-renten er den rentesats, som bankerne opkræver af hinanden for dag-til-dag-lån. Selv om bankerne selv fastsætter denne rente, afviger den sjældent fra Feds målrente. Bankerne ved, at Fed kan bruge åbne markedsoperationer til at presse dem til at opfylde målet. Kortfristede renter påvirker renten på opsparingskonti, CD’er, kreditkort og lån med variabel rente.
Opsparingskonti og CD’er
Rentesatserne for opsparingskonti og indskudsbeviser følger London Interbank Offer Rate (LIBOR). Det er den rente, som de store internationale banker er villige til at tilbyde hinanden eurodollarindskud til. Libor-renten afviger sjældent fra Fed Funds-renten. Bankerne kan betale dig lidt mindre end Libor, så de kan få en fortjeneste. Opsparingskonti kan følge Libor-renten på en måned, mens CD’er kan følge længerevarende renter. Libor vil blive udfaset engang efter 2021.
Kreditkortsatser
Bankerne baserer kreditkortsatserne på den primære rente. Det er det, som de opkræver af deres bedste kunder for kortfristede lån. Den er 3 procentpoint højere end Fed Funds-renten. Bankerne kan opkræve mellem 8 % og 17 % mere for kreditkortrenter, afhængigt af din kreditværdighed og korttypen. Det er altid en god idé at betale alle udestående kreditkortsaldi tilbage, da renterne kan være så høje.
Home Equity Lines of Credit and Adjustable Rate Loans
Fed funds rate guider lån med justerbar rente. Disse omfatter kreditlinjer på egenkapitalen og realkreditlån. Efterhånden som Fed Funds-renten stiger, vil omkostningerne ved disse lån også stige. Betal dem ned så meget som muligt for at undgå overraskelser. Da 2021-renterne er så lave, bør du tale med din bank om at skifte til et fastforrentet lån for at beskytte dig mod fremtidige rentestigninger.
Langfristede renter
Langfristede renter følger den 10-årige statsobligationsrente. Det amerikanske finansministerium sælger statsobligationer på en auktion til en fast rente, der løst følger Fed Funds-renten. Investorerne kan derefter sælge dem på det sekundære marked.
Mange faktorer påvirker deres afkast. Disse omfatter efterspørgslen efter dollaren fra valutahandlere. Når efterspørgslen efter dollaren stiger, stiger også efterspørgslen efter Treasuries. Investorerne vil betale mere for at købe dem. Da renten ikke ændres, falder det samlede afkast.
Efterspørgslen efter Treasuries stiger også, når der er globale økonomiske kriser. Det skyldes, at den amerikanske regering garanterer tilbagebetalingen. Alle disse faktorer betyder, at renterne på langfristet gæld ikke er lige så nemme at forudsige som renterne baseret på Fed Funds-renten.
Auto- og kortfristede lån
Fikserede renter på tre- til femårige lån følger ikke den primære rente, Libor eller Fed Funds-renten. I stedet er de et par procentpoint højere end afkastet af et-, tre- og femårige statsobligationer. Afkastet er det samlede afkast, som investorerne får for at holde sedlerne.
Når renten stiger igen, vil det være bedst at beholde dine fastforrentede lån. Stigende renter vil ikke påvirke dem.
Realkreditrenter og studielån
Bankerne fastsætter de faste renter på konventionelle realkreditlån lidt højere end afkastet på 10-årige, 15-årige og 30-årige statsobligationer. Rentesatserne på langfristede lån stiger i takt med disse afkast. Det samme gælder for studielån. Realkreditrenterne følger nøje afkastet af statsobligationer.
Hvis du overvejer at refinansiere, kan det nu være på tide at låse dig fast på en lavere fast rente. For nye boligkøbere bør man være på vagt over for et realkreditlån med justerbar rente, blot for at få råd til et større hus. Det kan være bedre at få et fastforrentet lån for at beskytte sig mod fremtidige rentestigninger.
Obligationer
Stats-, kommune- og virksomhedsobligationer konkurrerer med amerikanske statsobligationer om investorernes dollars. Da de er mere risikable end amerikanske statsobligationer, skal de betale højere renter end statsobligationer. Det gælder for alle andre typer obligationer.
Fitch, Moody’s Investors Service og Standard & Poor’s er de vigtigste bureauer, der vurderer risikoen for misligholdelse. Obligationer med den største risiko, kaldet high-yield-obligationer, giver det største afkast. Når statskassens afkast stiger, stiger disse obligationer også for at forblive konkurrencedygtige.