Olet ehkä kuullut indeksirahastoista ystävältä, televisiosta tai podcastista. Mutta mitä ne oikeastaan ovat? Indeksirahasto on eräänlainen sijoitusrahasto tai pörssinoteerattu rahasto (ETF). Se koostuu osakkeista tai joukkovelkakirjoista, jotka pyrkivät saamaan saman tuoton kuin tietty indeksi.
Mutta sopivatko indeksirahastot sinulle? Lue edut ja haitat, miten indeksirahastoja verrataan aktiivisesti hallinnoituihin rahastoihin ja miten valita indeksirahasto salkkuusi.
Mikä on indeksirahasto?
Tuhannet indeksit seuraavat päivittäin eri alojen, markkinoiden ja sijoitusstrategioiden liikkeitä, ja niiden avulla määritetään kyseisen markkinan terveys ja suorituskyky. Esimerkiksi Dow Jones Industrial Average on laaja markkinaindeksi, joka koostuu 30 blue chip -osakkeesta, kun taas U.S. Global Jets Index seuraa maailmanlaajuista lentokoneteollisuutta toimialaindeksinä. Indeksi voi toimia myös markkinoiden vertailuindeksinä eli tapana mitata suorituskykyä.
Inssiin ei voi sijoittaa suoraan, sillä se on puhtaasti matemaattinen konstruktio. Voit kuitenkin sijoittaa indeksirahastoon joko indeksisijoitusrahaston tai ETF:n kautta. Useimmat indeksirahastot jäljittelevät indeksiä täsmälleen pitämällä hallussaan kaikkia indeksin arvopapereita, mutta joskus rahasto lähestyy indeksiä otoksella arvopapereista tai ylimääräisillä johdannaisilla, kuten optioilla ja futuureilla.
Indexrahastot edustavat alle 40 %:a sijoitusrahastoihin sijoitetusta varallisuudesta.
Indeksirahastot ovat passiivisesti hallinnoituja, mikä tarkoittaa, että ne tyypillisesti pitävät hallussaan sitä, mitä indeksiin on sisällytetty (ja indeksihän muuttuu harvoin), jotta tuottoa voidaan maksimoida ja kuluja minimoida. Useimmat sijoitusrahastot ja muutamat ETF-rahastot ovat aktiivisesti hallinnoituja, mikä antaa rahastonhoitajille mahdollisuuden käydä kauppaa millä tahansa arvopaperilla niiden markkinasegmentillä niin usein kuin he haluavat pyrkiessään voittamaan vertailuindeksin.
Tässä muutamia esimerkkejä indeksirahastoista ja siitä, mitä kukin niistä seuraa:
- Vanguard 500 Index Fund (VFIAX): 500 suurinta yritystä Yhdysvalloissa
- iShares Russell 2000 ETF (IWM): 2000 yhdysvaltalaista pienen pääoman ehtoista osaketta
- Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX): Joukkovelkakirjalainat, jotka täyttävät ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon liittyvät kriteerit
- Global X Millennials Thematic ETF (MILN): Yhdysvaltalaiset yritykset, jotka hyötyvät tuhatvuotissukupolven kulutustottumuksista
- Direxion Work From Home ETF (WFH): Kotona työskentelevistä ihmisistä hyötyvät yhdysvaltalaiset yritykset
Löydä lisää indeksipohjaisia ETF:iä parhaiden ETF:ien listalta.
Indeksirahastojen hyvät ja huonot puolet
-
Luotettava kehitys
-
Matalammat kustannukset
-
Transparenssi
-
Yksinkertainen hajautus
.
-
Jouston puute
-
Harvoin indeksin yläpuolella
-
Seurantavirhe
-
Hallintaerot
Indeksirahastojen hyvät puolet
- Indeksin luotettava kehitys: Sijoittajien pitäisi saada sama tuotto kuin indeksi, josta on vähennetty rahastonhoitokulut. Historiallisesti indeksirahastot ovat tuottaneet paremmin kuin aktiivisesti hoidetut rahastot.
- Pienemmät kustannukset: Indeksirahaston salkun koostumus muuttuu harvoin, mikä johtaa pienempiin kaupankäyntikustannuksiin ja pienempiin veroihin sijoittajalle. Myös rahaston käyttökustannukset pienenevät, koska ei tarvitse palkata salkunhoitajia, osaketutkijoita eikä maksaa palkkioita jatkuvasta kaupankäynnistä. Keskimäärin aktiivisten rahastojen kulut ovat noin 1,3 % eli 1,30 dollaria jokaista rahastossa olevaa 100 dollaria kohden.
- Avoimuus: Monet indeksirahastot yksinkertaisesti pitävät hallussaan sitä, mitä indeksissä on (joka harvoin muuttuu), joten sijoittajat voivat nähdä rahaston omistukset milloin tahansa. Tämän läpinäkyvyyden ansiosta voit paremmin arvioida indeksirahaston riskiä näiden omistusten perusteella. Esimerkiksi vaihtelevaa öljy- ja kaasusektoria seuraava indeksirahasto voi olla paljon riskialttiimpi kuin joukkovelkakirjaindeksirahasto.
- Yksinkertainen hajautus: Sen sijaan, että ostaisit yksittäisiä osakkeita ja yrittäisit luoda oman salkun, voit ostaa viipaleita sadoista tai tuhansista yhtiöistä kerralla. Tuon valmiin salkun sisällä oleva hajautus minimoi riskin – jos yksi osake tai joukkovelkakirja on laskussa (päivän tai vuoden ajan), toinen on todennäköisesti nousussa.
Indeksirahastojen haitat
- Joustavuuden puute: Koska rahaston toimeksiantona on seurata indeksiä, rahastossa on yleensä samoja arvopapereita markkinoiden suunnasta riippumatta. Rahastonhoitaja ei voi myydä osakkeita, jotka alisuoriutuvat, varsinkaan markkinoiden laajan laskun aikana.
- Kehittyy harvoin indeksiä paremmin: Joustavuuden puutteen vuoksi indeksirahastot eivät todennäköisesti saavuta vertailuindeksiä korkeampaa tuottoa. Ja vaikka sijoittajille taataan indeksin tuotto markkinoiden (tai sektorin) noustessa, heille taataan myös indeksin tappio markkinoiden laskiessa.
- Seurantavirhe: Indeksirahaston tuoton ja sen emoindeksin tuoton välinen ero heijastaa salkun hoitamisesta aiheutuvia kustannuksia. Tätä kutsutaan ”tracking erroriksi”. Kun vertaat samaa indeksiä seuraavia indeksirahastoja, valitse aina se, jonka tracking error on pienempi.
- Hallinnan erot: Indeksit eivät ole objektiivisia tieteellisiä mittauksia, vaan ne ovat yritysten luomia, jotka määrittelevät indeksin koostumuksen. Päätöksentekoprosessi ei ole vahvasti säännelty eikä aina läpinäkyvä, ja siihen voivat vaikuttaa yleiset hallinnointitavat. Joskus indeksirahastoilla ja indeksillä on samat johtajat, mikä voi aiheuttaa eturistiriidan.
Miten minun pitäisi valita indeksirahasto?
Ennen indeksirahaston ostamista sijoittajien on arvioitava muutamia tärkeitä tekijöitä:
- Riskinsietokyky: Kuinka paljon riskiä olet valmis ottamaan odotettua tuottoa vastaan, ja mitkä ovat rahastoon liittyvät erityisriskit? Sopiiko rahaston strategia sijoitustavoitteisiisi?
- Palkkiot: Kuinka paljon maksat rahaston ostamisesta, omistamisesta ja myymisestä? Samaa alaa kattavien rahastojen vertailu on hyvä tapa vertailla kustannuksia.
- Aikahorisontti: Kuinka pian tarvitset rahaa?
Kuten minkä tahansa sijoitusvälineen kohdalla, sijoittajan tulisi lukea kaikki rahastosta saatavilla olevat tiedot, erityisesti rahastoesite.
Lopputulos: Ovatko indeksirahastot hyvä sijoitus?
Viimeisten 10 vuoden aikana indeksirahastot, ETF:t ja sijoitusrahastot ovat jatkuvasti tuottaneet paremmin kuin aktiivisesti hoidetut rahastot. Yleisesti ottaen indeksirahastot voivat olla erittäin hyvä sijoitus. Tutki kuitenkin ennen sijoittamista huolellisesti mahdollisia indeksirahasto- tai ETF-ostoksia, sillä ne eivät ole kaikki samanlaisia. Jotkut sijoittajat voivat löytää vastauksensa itse, ja toiset saattavat tarvita rahoitusneuvojan apua.
Saldo ei tarjoa vero-, sijoitus- tai rahoituspalveluja eikä -neuvontaa. Tiedot esitetään ottamatta huomioon minkään tietyn sijoittajan sijoitustavoitteita, riskinsietokykyä tai taloudellisia olosuhteita, eivätkä ne välttämättä sovellu kaikille sijoittajille. Aiempi kehitys ei ole osoitus tulevista tuloksista. Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien mahdollinen pääoman menetys.