Investir dans les fonds indiciels pour les débutants

Vous avez peut-être entendu parler des fonds indiciels par un ami, à la télévision ou dans un podcast. Mais de quoi s’agit-il exactement ? Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement ou de fonds négocié en bourse (FNB). Il est composé d’actions ou d’obligations qui tentent d’obtenir le même rendement qu’un indice particulier.

Mais les fonds indiciels sont-ils faits pour vous ? Découvrez les avantages et les inconvénients, comment les fonds indiciels se comparent aux fonds gérés activement, et comment choisir un fonds indiciel pour votre portefeuille.

Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?

Des milliers d’indices suivent quotidiennement les mouvements de divers secteurs, marchés et stratégies d’investissement, et sont utilisés pour déterminer la santé et la performance de ce marché. Par exemple, le Dow Jones Industrial Average est un indice de marché large composé de 30 valeurs sûres, tandis que l’indice U.S. Global Jets suit l’industrie mondiale du transport aérien en tant qu’indice sectoriel. L’indice peut également servir de référence à un marché, ou de moyen de mesurer la performance.

Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice, car il s’agit d’une construction purement mathématique. Cependant, vous pouvez investir dans un fonds indiciel, soit par le biais d’un fonds commun de placement indiciel ou d’un ETF. La plupart des fonds indiciels copient exactement l’indice en détenant tous les titres de l’indice, mais parfois un fonds se rapproche de l’indice avec un échantillon des titres, ou des produits dérivés supplémentaires, tels que des options et des contrats à terme.

Les fonds indiciels sont gérés passivement, ce qui signifie qu’ils détiennent généralement ce qui est dans l’indice (qui change rarement) pour maximiser les rendements et minimiser les coûts. La plupart des fonds communs de placement et quelques FNB sont gérés activement, ce qui donne aux gestionnaires de fonds la possibilité de négocier n’importe quel titre dans leur segment de marché aussi souvent qu’ils le souhaitent dans le but de battre l’indice de référence.

Voici quelques exemples de fonds indiciels et ce que chacun d’eux suit :

• Vanguard 500 Index Fund (VFIAX) : 500 des plus grandes entreprises des États-Unis.
• iShares Russell 2000 ETF (IWM) : 2000 actions américaines à petite capitalisation
• Fidelity Sustainability Bond Index Fund (FNDSX) : Obligations répondant à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance
• Global X Millennials Thematic ETF (MILN) : Sociétés américaines bénéficiant des habitudes de dépenses de la génération millénaire
• Direxion Work From Home ETF (WFH) : Sociétés américaines bénéficiant des personnes travaillant à domicile

Avantages et inconvénients des fonds indiciels

Avantages des fonds indiciels

• Performance fiable : Les investisseurs devraient obtenir le même rendement que l’indice, moins les frais de gestion du fonds. Historiquement, les fonds indiciels ont de meilleurs rendements que les fonds gérés activement.
• Des coûts plus faibles : La composition du portefeuille d’un fonds indiciel change rarement, ce qui se traduit par des coûts de négociation et des impôts moins élevés pour l’investisseur. De même, les coûts d’exploitation du fonds sont réduits, car il n’est pas nécessaire d’embaucher des gestionnaires de portefeuille, des chercheurs de titres et de payer des commissions provenant de transactions constantes. En moyenne, les coûts des fonds actifs sont d’environ 1,3 %, soit 1,30 $ pour chaque tranche de 100 $ dans le fonds.
• Transparence : De nombreux fonds indiciels détiennent simplement ce qui se trouve dans l’indice (qui change rarement) afin que les investisseurs puissent voir les avoirs du fonds à tout moment. Cette transparence vous permet de mieux juger du risque d’un fonds indiciel en fonction de ces avoirs. Par exemple, un fonds indiciel qui suit le secteur volatile du pétrole et du gaz peut être beaucoup plus risqué qu’un fonds indiciel d’obligations.
• Diversification simple : Plutôt que d’acheter des actions individuelles et de tenter de créer votre propre portefeuille, vous pouvez acheter des tranches de centaines ou de milliers de sociétés en une seule fois. La diversification à l’intérieur de ce portefeuille prêt à l’emploi minimise le risque – si une action ou une obligation est en baisse (pour la journée ou l’année), une autre est probablement en hausse.

Inconvénients des fonds indiciels

• Manque de souplesse : Comme le mandat du fonds est de suivre l’indice, le fonds détient généralement les mêmes titres, quelle que soit l’orientation du marché. Le gestionnaire du fonds ne peut pas vendre les actions qui sous-performent, surtout pendant une baisse générale du marché.
• Il est rare que le fonds surpasse l’indice : En raison de leur manque de flexibilité, les fonds indiciels ont peu de chances d’afficher un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Et si les investisseurs sont assurés du rendement de l’indice lorsque le marché (ou le secteur) se redresse, ils sont également assurés de la perte de l’indice lorsque le marché chute.
• Tracking error : La différence entre le rendement d’un fonds indiciel et la performance de son indice parent est le reflet des coûts de gestion d’un portefeuille. C’est ce qu’on appelle une « erreur de suivi ». Lorsque vous comparez des fonds indiciels qui suivent le même indice, optez toujours pour celui dont la tracking error est la plus faible.
• Différences de gestion : Les indices ne sont pas des mesures scientifiques objectives, mais créés par des entreprises qui déterminent la composition d’un indice. Le processus de décision n’est pas très réglementé et pas toujours transparent et peut être influencé par les approches de gestion globale. Parfois, les fonds indiciels et l’indice ont les mêmes gestionnaires, ce qui peut créer un conflit d’intérêts.

Comment choisir un fonds indiciel ?

Avant d’acheter un fonds indiciel, les investisseurs doivent évaluer quelques facteurs importants :

• Tolérance au risque : Quel niveau de risque êtes-vous prêt à prendre pour le rendement attendu, et quels sont les risques spécifiques associés au fonds ? La stratégie de ce fonds correspond-elle à vos objectifs de placement ?
• Frais : Combien allez-vous payer pour acheter, détenir et vendre le fonds ? Comparer des fonds qui couvrent le même secteur est un bon moyen de comparer les coûts.
• Horizon temporel : dans combien de temps aurez-vous besoin de l’argent ?

L’essentiel : Les fonds indiciels sont-ils un bon investissement ?

Au cours des 10 dernières années, les fonds indiciels, les FNB et les fonds communs de placement ont constamment surpassé les fonds gérés activement. En général, les fonds indiciels peuvent être un très bon investissement. Toutefois, avant d’investir, étudiez attentivement les achats possibles de fonds indiciels ou de FNB, car ils ne sont pas tous semblables. Certains investisseurs peuvent trouver leurs propres réponses, et d’autres peuvent avoir besoin de l’aide d’un conseiller financier.

La Balance ne fournit pas de services et de conseils fiscaux, d’investissement ou financiers. Les informations sont présentées sans tenir compte des objectifs d’investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. Investir comporte des risques, notamment la perte éventuelle du capital.

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